الاستثمار في الأسهم ذات الأرباح: دليل عملي من الشراء إلى الاختيار الذكي

لماذا تعتبر الأسهم الموزعة أرباحًا خيارًا استثماريًا جيدًا

الأسهم الموزعة أرباحًا تعتبر خيارًا جذابًا بشكل خاص للأشخاص الذين يرغبون في توليد دخل إضافي من خلال حيازة الأوراق المالية، خاصة في فترات السوق الهادئة. هذا النوع من الاستثمار يتيح فرصتين: الحصول على عائد ثابت من الأرباح الموزعة كأنه وديعة ثابتة، مع فرصة لزيادة رأس المال من ارتفاع سعر الأسهم في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، يتيح للمستثمرين أن يشاركوا كمالكين في الشركات التي يختارون الاستثمار فيها.

معنى وخصائص الأسهم الموزعة أرباحًا

الأسهم الموزعة أرباحًا هي أسهم لشركات تتبع سياسة توزيع أرباح منتظمة، وتُدفع من الأرباح التي تحققها الشركة سنويًا. العامل الرئيسي هو أن مبلغ الأرباح الحقيقي يعتمد على أرباح الشركة وموافقة الجمعية العمومية للمساهمين.

مثال على الحساب: إذا أعلنت شركة XYZ عن توزيع أرباح بقيمة 1.75 ريال للسهم في يوم الاستحقاق بتاريخ 1 يوليو، فإن المستثمر الذي يمتلك 10,000 سهم ( سواء كان يمتلكها منذ فترة أو اشترى قبل يوم الاستحقاق ) سيتلقى أرباحًا بقيمة 17,500 ريال ( قبل الضرائب ). المهم هو أن يحتفظ بالسهم حتى بعد يوم الاستحقاق ليتمكن من الاستفادة من الحق في الأرباح.

هذه الأرباح تأتي من صافي أرباح الشركة، وليس من رأس المال المسجل. تقسم الأرباح إلى جزأين: جزء يُحتفظ به لإعادة الاستثمار وتوسيع الأعمال، والجزء الآخر يُعاد للمساهمين. قد تأتي الأرباح من أرباح السنة، أرباح استثنائية، أو أرباح متراكمة من سنوات سابقة.

أشكال توزيع الأرباح التي يجب أن يعرفها المستثمرون

التصنيف حسب نوع التوزيع

نقدي: هو الشكل الأكثر شيوعًا، حيث يتلقى المستثمرون الأموال مباشرة في حساباتهم البنكية بعد خصم 10% ضرائب. هذا مناسب للأشخاص الذين يرغبون في دخل ثابت.

أسهم عادية: يتم التوزيع عن طريق إصدار أسهم جديدة بدلاً من النقد، مما يساعد الشركة على الاحتفاظ بسيولتها، لكنه قد يؤدي إلى تخفيف سعر السهم (Dilution) بسبب زيادة عدد الأسهم.

التصنيف حسب فترة التوزيع

سنوي: يُدفع من أرباح السنة المالية، ويُعتمد في اجتماع الجمعية العمومية، ويُدفع خلال حوالي شهر من الموافقة.

بين الدورات: يُدفع خارج فترات التوزيع العادية، مثل شهري أغسطس وسبتمبر، ويحتاج فقط لموافقة مجلس إدارة الشركة.

مؤشرات مهمة لاختيار الأسهم الموزعة أرباحًا

( سياسة توزيع الأرباح )Dividend Policy###

كل شركة لديها سياستها الخاصة في توزيع الأرباح. على سبيل المثال، بعض الشركات تلتزم بتوزيع 100% من أرباح الشركات التابعة، بينما أخرى قد توزع لا تقل عن 25% من صافي الأرباح. هذه السياسة توفر إطارًا عامًا للتوزيع، لكن النسبة الفعلية تتطلب موافقة المساهمين.

( نسبة توزيع الأرباح )Dividend Payout Ratio###

هذا الرقم يوضح نسبة الأرباح التي توزعها الشركة على المساهمين، ويُحسب كالتالي:

نسبة التوزيع (%) = (الأرباح الموزعة لكل سهم ÷ صافي الأرباح لكل سهم) × 100

مثال: شركة A توزع أرباح بقيمة 4.72 ريال للسهم، وصافي أرباحها 3.28 ريال للسهم → نسبة التوزيع 144%.
شركة B توزع 2 ريال للسهم، وصافي أرباحها 2.64 ريال → نسبة التوزيع 75%.
وتعكس التوازن مع الأداء المالي.

( العائد من الأرباح )Dividend Yield(

يقارن هذا المؤشر بين دخل الأرباح واستثمار المستثمر:

عائد الأرباح )%( = )الأرباح الموزعة لكل سهم ÷ سعر السهم الحالي### × 100

مثال: إذا اشتريت سهمًا بسعر 50 ريالًا وتوزع أرباحًا بقيمة 4.72 ريال → العائد 9.44%.
وإذا اشتريت بسعر 72.75 ريالًا وتوزع نفس الأرباح → العائد ينخفض إلى 6.49%.
المهم هو أن كلما كان سعر الشراء أقل، كان العائد من الأرباح أعلى.

استراتيجيات اختيار الأسهم الموزعة أرباحًا بذكاء

( 1. البحث عن شركات ذات إمكانيات ربحية طويلة الأمد

نظرًا لأن الأرباح تأتي من الأرباح، فإن اختيار شركة ذات أساس قوي وقادرة على تحقيق دخل ثابت هو الشرط الأول. هذه الشركات تميل إلى توزيع أرباح منتظمة دون تقليل قيمة الشركة.

) 2. البحث عن نسبة توزيع ليست منخفضة جدًا

يجب على المستثمرين اختيار أسهم توزع أرباحًا أعلى من معدل التضخم المتوسط. إذا كان معدل التضخم حوالي 2% سنويًا، فيجب أن تكون نسبة التوزيع أعلى من 2% لضمان عدم تآكل قيمة أصولك بسبب التضخم.

( 3. الحذر من الأرباح العالية بشكل غير طبيعي

الأرباح المرتفعة جدًا والمتكررة بشكل مدهش غالبًا ليست علامة جيدة. يجب التحقق مما إذا كانت: دفعة لمرة واحدة أم لعدة مرات؟ هل استُهلكت الأرباح المتراكمة؟ غالبًا ما تكون هذه الأرباح مؤقتة، وقد يحصل المستثمر على أرباح عالية لبضع مرات فقط، ثم يضطر لتحمل انخفاض سعر السهم لفترة طويلة.

) 4. مراجعة سجل التوزيع المنتظم

لا تعتمد على سنة واحدة فقط، بل راقب على مدى 3-5 سنوات ما إذا كانت الشركة توزع أرباحًا بشكل مستمر. الشركات التي توزع بشكل منتظم تدل على استقرار مالي وإدارة جيدة.

( 5. توقيت الشراء لزيادة العائد

حتى لو كانت نسبة التوزيع ثابتة، فإن العائد الحقيقي يعتمد على سعر الشراء. مثال: المستثمر A يشتري بسعر 5 ريال ويستلم أرباحًا بقيمة 1 ريال → عائد 20%.
والمستثمر B يشتري بسعر 6 ريال ويستلم نفس الأرباح → عائد 16.6%.
انتظار فرصة الشراء بسعر أدنى هو مهارة مهمة.

خطوات شراء الأسهم الموزعة أرباحًا بطريقة غير فخ

) الخطوة 1: فتح حساب تداول مع مؤسسة عضو

جهز المستندات: نسخة من بطاقة الهوية، كشف حساب بنكي، وطلب فتح حساب. قد يُطلب منك إظهار كشف حساب لتقييم مدى ملاءمة التمويل. عادةً يستغرق الموافقة من 1 إلى 5 أيام عمل.

نصيحة: أثناء فتح الحساب، اشترك في خدمة تحويل الأرباح تلقائيًا إلى حسابك البنكي، لتستلم الأرباح فور دفعها من الشركة.

الخطوة 2: إيداع الأموال لتمويل التداول

حول أموالك إلى حساب التداول بما يتوافق مع خطة استثمارك. بمجرد وصول الأموال، تكون جاهزًا لشراء الأسهم الموزعة أرباحًا حسب رغبتك.

الخطوة 3: اختيار الأسهم ومتابعة الأسعار

ادرس الشركات التي تهمك مسبقًا، استخدم قائمة المراقبة لمتابعة الأسعار، أو استخدم التحليل الفني وتقييم القيمة الأساسية لتحديد نقاط الدخول المناسبة. عندما يصل السعر إلى الهدف، اشترِ واحتفظ في محفظتك.

الخطوة 4: متابعة الأداء وإعلانات الأرباح

تابع أرباح الشركة السنوية، فهي تساعد على تقدير أرباح السنة بشكل تقريبي. عند إعلان نتائج الأداء، انتظر اجتماع الجمعية العمومية للموافقة الرسمية على نسبة التوزيع.

الخطوة 5: الاحتفاظ بالسهم حتى يوم الاستحقاق XD للحصول على الحق في الأرباح

بعد إعلان الأرباح، يجب أن تحتفظ بالسهم حتى يوم الاستحقاق XD ###Exclude Dividend###، مما يعني أن الشراء في ذلك اليوم لن يمنحك الحق في الأرباح. يمكن الشراء قبل ذلك بعدة أيام، طالما كان قبل يوم الاستحقاق.

الخطوة 6: استلام الأرباح

ستصل الأرباح إلى حسابك البنكي خلال حوالي شهر من قرار التوزيع، بعد خصم 10% ضرائب. يمكن خصم هذا المبلغ من الضرائب عند تقديم الإقرار الضريبي في نهاية العام.