تفسير المساء 12.1

هذا الأسبوع كان هناك الكثير من الأخبار السلبية، أولاً تم عقد اجتماع مشترك لـ13 وزارة في البلاد لمكافحة مضاربة العملات الرقمية، وقد تم توسيع نطاق هذا الاجتماع مقارنةً بالاجتماع الذي عقدته 7 وزارات في عام 2017 و10 وزارات في عام 2021، حيث تمت إضافة 3 وزارات جديدة مقارنةً بـ924، وهي وزارة العدل، ووزارة التنمية والإصلاح، والمكتب المالي المركزي، حيث تتولى هذه الوزارات الثلاث مسؤوليات التشريع، والتحكم في الموارد، والتنسيق الاستراتيجي.

يُشير هذا إلى ترقية شاملة في تنظيم السلسلة المالية + التنفيذية، ويؤكد على ما تم طرحه في 924 بشأن عدم اعتبار العملات الافتراضية كعملة قانونية، وأن الأنشطة التجارية ذات الصلة (مثل التداول، والتبادل، والتعدين، وإصدار العملات المستقرة) تُعتبر أنشطة مالية غير قانونية وتحظر جميعها. باختصار، بالنسبة للعاملين والمتداولين في سوق العملات الرقمية المحلية، فمن المؤكد أن هذه سياسة سلبية كبيرة وتثير الذعر. أتذكر أنه عندما كان ترامب يدعم سوق العملات الرقمية بكل قوته، كان هناك العديد من وسائل الإعلام الأجنبية تتوقع أن تعيد الصين فتح السوق، ولكن الآن يبدو أنهم كانوا يبالغون في التفاؤل، فالسوق يعتمد فقط على إمكانية هروب الأموال للخارج لتجاوز قيود الصرف الأجنبي، وفي الداخل لا توجد إلا طريق مسدود. وهناك أيضًا أنباء تفيد بأن مراجعة الصرف الأجنبي قد ارتفعت من جديد، فقد كانت المراجعة الآلية تتم عند تحويل الأفراد 10,000 دولار أمريكي للخارج، والآن الحد هو 1,000 دولار فقط. وقد وصل حجم تداول العملات المستقرة في ييوو إلى 10 مليارات دولار، لذا إذا كنت تأخذ التشفير كمهنة بجدية، فمن الأفضل لك أن تخرج. في الداخل، إذا لم تحدث مشكلة الآن، فهناك دائمًا خطر الحسابات لاحقًا. ومع ذلك، فإن هذا الاجتماع لم يؤثر على السوق بشكل فوري، وذلك بسبب العدد الكبير من الهجمات السابقة، حيث قام الجميع بالخروج إلى الخارج أو الانسحاب من السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذا الاجتماع كان مجرد مناقشة، وليس مثل 924 الذي تم إصداره بشكل إشعار، مما يعني أن هناك نتائج قد توصلوا إليها، وبالتالي تكون له تأثير أكبر. ومع ذلك، فإن شكل الاجتماع هذا لا يضمن أنه لن يكون هناك إشعار ملخص لاحق، وعندها قد يحدث ذعر في السوق مرة أخرى. قد يكون الانخفاض الذي شهدته السوق اليوم له علاقة بهذا الأمر، ومن المحتمل أن تبدأ عمليات التحوط اعتبارًا من يوم الاثنين.

أحد الأخبار الأكثر أهمية التي تؤثر على سعر العملة هو
قال محافظ بنك اليابان هاروهيكو كورودا إنه إذا تحققت توقعات النشاط الاقتصادي والأسعار كما هو متوقع، سيواصل بنك اليابان رفع سعر الفائدة السياسية بناءً على تحسن الاقتصاد والأسعار. تم الإشارة إلى رفع أسعار الفائدة من قبل اليابان كعامل سلبي لا حصر له، حيث حدث في العام الماضي قفزة أدت إلى تصفية ETH مما تسبب في انهيار السوق مباشرة، هذه المرة كان محافظ البنك المركزي يطلق تصريحات متشددة، مما أدى إلى ظهور حالة من الذعر في السوق، حيث لا يعرف العديد من الأصدقاء ما هي العلاقة بين رفع أسعار الفائدة اليابانية وسوق العملات الرقمية، وهذا في الواقع سهل التفسير، فقد كانت اليابان دائماً عند معدل فائدة صفر أو سالب، وهذا لفترة طويلة، مما أدى إلى قيام العديد من المؤسسات الذكية باقتراض الين من البنوك اليابانية لاستثمارها في منتجات ذات عوائد أعلى، مثل الدولار، وسندات الخزانة الأمريكية، والأسهم الأمريكية، والذهب، والعملات الرقمية، وغيرها، مع تخصيص نسب مختلفة وفقًا لمستوى المخاطر. بمعنى آخر، إن معدل الفائدة المنخفض في اليابان يوفر سيولة للسوق ذات المخاطر العالية، والآن من المؤكد أن رفع أسعار الفائدة سيؤدي إلى تقليل فرق العائد لهذه المؤسسات، مما سيؤدي إلى بيع الأصول ذات المخاطر وعودة القروض بالين، وهذا يشبه سحب السيولة من السوق، لذا فإن هذا الأمر السلبي ليس صغيرًا، ومن المؤكد أن الأصول الرقمية التي تتأثر كثيرًا بالسيولة ستكون الخيار الأول للبيع، لذلك هو خبر سلبي كبير، حتى أن آرتور الصغير كتب منشورًا يقول إن السبب الرئيسي وراء هذا الانخفاض هو خبر رفع أسعار الفائدة في اليابان.

ثم هناك شائعة صغيرة تقول إن ترامب قد حسم اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي وهو هاسيت، وأن باول سيعلن استقالته في الاجتماع الطارئ الذي سيعقد مساء الاثنين. على الرغم من أن هاسيت نفسه خرج ليكذب الشائعة بأن اختياره تم مسبقًا، إلا أنه إذا رشحه ترامب فإنه سيكون راغبًا جدًا. حاليًا، وصلت احتمالية انتخاب هاسيت في بوليماركت إلى 72%، وهو بالفعل مرشح قوي. من الناحية النظرية، فإن تولي هاسيت للمنصب سيكون إيجابيًا للسوق، ولكن تأكيد ذلك مسبقًا واستقالة باول قبل الموعد سيؤديان إلى صدمة عدم يقين كبيرة للسوق على المدى القصير، خاصة وأن استقالة باول ستربط الناس باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وهذا أيضًا أحد الأسباب التي أدت إلى انخفاض أسعار العملات اليوم. بالإضافة إلى ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر يبدو مؤكدًا، حيث وصلت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة في بوليماركت إلى 89%، وفي CME وصلت الاحتمالية إلى 87.6%، وهذا السوق قد تم تسعيره بالفعل، لكن هناك الكثير من العوامل السلبية الأخرى.

ثم هناك حدث سلبي آخر وهو MicroStrategy
استراتيجية الرئيس التنفيذي تعني نوعًا ما الاعتراف بالهزيمة، حيث كان يصر دائمًا على أنه لن يبيع البيتكوين أبدًا، لكنه قال في عطلة نهاية الأسبوع
لن يتم النظر في بيع البيتكوين إلا عندما ينخفض سعر سهم الشركة إلى ما دون القيمة الصافية للأصول ولا يمكن الحصول على أموال جديدة. حاليًا، القيمة الصافية المعدلة لشركة MicroStrategy هي 1.13، مما يعني أنه إذا استمر سعر السهم في الانخفاض، قد تضطر MicroStrategy لبيع العملات. السوق قد توقع بالفعل أن هذه المسألة ستحدث حتمًا، تمامًا كما كانت كل مرة ينخفض فيها ETH يحدث تصفية على السلسلة. الآن حان دور شركة DAT للتصفية، ومن المحتمل أن تستخدم المؤسسات التي تتمتع بوضع مالي جيد ميزتها المالية لمهاجمة تلك الشركات التي لديها معدل دين مرتفع وتكلفة تمويل عالية، ثم تشترى بأسعار منخفضة. وبالمثل، فإن bmnr في وضع أكثر خطورة، حيث تقول MSTR إنها تحقق الآن أرباحًا تبلغ عدة مليارات، بينما تعاني bmnr من خسائر فعلية تزيد عن 40 مليار. إذا استمرت التصفية في هذا السوق، فإن أسعار العملات ستستمر في الانخفاض.

بالنسبة للعملات البديلة، فإن السوق بأسره قد انطفأ الآن، حيث انخفض سعر zec مؤخرًا بمقدار النصف على الرغم من الاتجاه المعاكس، وقطاع الخصوصية هو الأكثر تصحيحًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفض zec بنسبة 60%، وانخفض dcr وdash أيضًا بنسبة تزيد عن 20%، بالإضافة إلى بعض المشاريع التي تأثرت بسبب سوء تصرف صانعي السوق وتم التحقيق معها، مثل $m و$sahara ، حيث انخفضت مباشرة بمقدار النصف، كما أن العملات البديلة الجديدة التي تم إدراجها مؤخرًا قد انخفضت أيضًا بمقدار النصف، حتى أن $mon ، التي كانت أول ICO من cb، لم تستطع تحمل ذلك، حيث قام الشخص المعروف باسم arthur ببيعها ثم أطلق على هذا المشروع أنه سينخفض بنسبة 99%، بينما كان رد مؤسس المشروع هو أنه يستخدم تقنيات متقدمة، لكن السوق لا يكذب، فقد انخفضت الأسعار مباشرة بمقدار النصف، وعملة جديدة من المستوى العالي $irys أيضًا شهدت تصحيحًا مستمرًا، وهي الآن قريبة من سعر الإصدارات الأولية، يبدو أن العملات الجديدة التي تم إدراجها مؤخرًا، بغض النظر عن خلفيتها القوية أو تقييمها المنخفض، إذا تم إدراجها في بورصة كبيرة، فإن احتمال الاحتفاظ بها لمدة أسبوع هو احتمال كبير أن تفقد قيمتها، هذه هي الصورة المصغرة للسوق الحالي، بغض النظر عن أي عملة يجب أن تحذر من بيعها في ذروة الاهتمام، وإلا فإن النتيجة التي ستواجهها هي الوقوع في الفخ، والأمر نفسه ينطبق على العملات الجديدة القادمة، سواء كانت megaeth أو stable، أو base أو arc أو sea أو polymarket، طالما أنك تجرؤ على إصدار عملة اليوم، يجب عليك الخروج في غضون 3 أيام من امتلاكها، هذا السوق يستحق الاحتفاظ به فقط عدد قليل مثل btc وeth وsol، أما البقية فلا يوجد لديها أي حصن.