تفسير تراجع سوق العملات الرقمية: الضغط التنظيمي، إعادة ضبط المشتقات، والانهيار الفني

المصدر: CryptoTicker العنوان الأصلي: أخبار التشفير اليوم: لماذا سوق التشفير منخفض اليوم؟ الرابط الأصلي: https://cryptoticker.io/en/crypto-news-today-why-is-the-crypto-market-down-today/

تصحيح السوق جارٍ

تراجع إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة بنسبة 0.84% في الـ 24 ساعة الماضية، مما يمدد الانخفاض الأسبوعي بنحو 5.4%. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية الآن حوالي 2.98 تريليون دولار، بانخفاض من أعلى مستوى مؤخرًا بلغ 3.34 تريليون دولار. يتجه السوق أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا (SMA)، بينما تواصل شموع Heikin Ashi تسجيل زخم ضعيف وتماسك ضيق الجسم — وهو إشارة على أن البائعين لا يزالون في السيطرة، لكن قد يكون التعب قد بدأ في الظهور.

! مخطط القيمة السوقية للعملات المشفرة

الضغط التنظيمي يؤثر على المشاعر

تتزايد الرياح التنظيمية مما يزيد من حذر السوق. أطلق البنك المركزي في جنوب أفريقيا مؤخرًا إنذارات جديدة بشأن مخاطر النمو غير المنضبط للعملات المشفرة، مشيرًا إلى أن 7.8 مليون مستخدم محلي و1.5 مليار دولار من الأصول الآن خارج إشراف تنظيمي رسمي. دوليًا، يضيف الاحتكاك السياسي حول التدقيق التنظيمي المتعلق بالعملات المشفرة طبقة أخرى من عدم اليقين.

بالنسبة للمتداولين، يعني هذا شيئًا واحدًا: عدم اليقين. كل عنوان تنظيمي جديد يعزز الحذر، لا سيما بين المستثمرين المؤسساتيين الذين يفضلون التعرض المتوافق من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو الأمناء المنظمين. العملات البديلة، التي هي بالفعل أكثر تقلبًا، تشعر بالضغط أولاً حيث تضعف السيولة وتتحلل المراكز المضاربة.

سوق المشتقات في مرحلة إعادة ضبط

سبب رئيسي وراء التصحيح الحالي هو تصفية المشتقات. انخفض الفائدة المفتوحة بنسبة 2.9% إلى $781 مليار، مما يشير إلى أن المتداولين قد قاموا بتقليص المراكز ذات الرافعة المالية العالية. انهارت معدلات التمويل الدائم بشكل كبير لتقترب من الصفر عند +0.00186%، مما يدل على أن حماس الثيران يتلاشى بسرعة.

من المثير للاهتمام أن تصفية البيتكوين انخفضت بنسبة 87٪ إلى 2.21 مليون دولار فقط، مما يعني أن معظم الرافعة المالية المفرطة قد تم التخلص منها بالفعل. قد يكون ذلك صحيًا - فهو يزيل خطر التصفية المتسلسلة التي تسرع من عمليات البيع. ومع ذلك، فإنه يخبرنا أيضًا أن الثيران لم يعودوا واثقين بما يكفي لإعادة بناء مراكز طويلة كبيرة حتى تظهر محفزات جديدة.

التحليل الفني: مستويات فيبوناتشي الرئيسية أدناه

! مخطط التحليل الفني

من منظور تقني، يقدم الرسم البياني انحيازاً هابطاً واضحاً. لقد كسر إجمالي القيمة السوقية تحت كل من 30-day SMA (3.34T) و 50% Fibonacci retracement، مما يؤكد اتجاه هبوطي على المدى المتوسط. يجلس سعر العملة الحالي بالقرب من $2.98T فوق منطقة تصحيح 78.6% عند $2.75T، والتي تعتبر آخر دعم كبير قبل المرحلة التالية نحو الأسفل.

تتوسع نطاقات بولينجر، مما يعكس زيادة في التقلبات، بينما انخفض مؤشر القوة النسبية (14) إلى 25.9، مما يدل على ظروف بيع مفرط. قد يؤدي ذلك إلى ارتداد مؤقت، لكن عدم وجود شمعة عكسية على هيكين آشي يشير إلى أنه من السابق لأوانه القول إننا وصلنا إلى القاع بعد.

ماذا تشاهد بعد ذلك؟

سوف تكون الـ 48 ساعة القادمة حاسمة. يمكن أن تؤدي حدثان إلى تغيير اتجاه السوق:

• بيانات سيولة الاحتياطي الفيدرالي المقررة يوم الجمعة — إذا استمرت عمليات حقن السيولة بشكل ثابت، فقد تجد الأصول عالية المخاطر ( بما في ذلك العملات المشفرة ) موطئ قدم.
• مستوى $85K لبيتكوين — يظل هذا هو المرساة النفسية. قد يؤدي الارتفاع فوق ذلك إلى استعادة الثقة ورفع العملات البديلة.

في الوقت نفسه، تظهر البيانات على السلسلة أن الحيتان تتراكم بهدوء خلال الانخفاض، حتى مع قيام المتداولين الأفراد ببيع panic. غالبًا ما يسبق هذا الاختلاف مرحلة عكسية، لكن توقيت ذلك يتطلب تأكيدًا - ويفضل أن يكون ذلك من خلال شمعة ابتلاع صعودية على مخطط القيمة السوقية الإجمالية أو استعادة واضحة لنقطة التحول عند 3.1 تريليون دولار.

الخط السفلي

ت stems ضعف سوق التشفير من مزيج من القلق التنظيمي، وإعادة ضبط المراكز المرفوعة، والانهيارات التقنية. الخبر الجيد؟ السوق تدخل منطقة مفرطة البيع بشدة، ومع تصفية المراكز الطويلة المرفوعة، قد يتقلص التقلب قريبًا إلى إعداد تعافي.

إذا استقر BTC فوق $85K واستعاد إجمالي القيمة السوقية نطاق 3.1 تريليون دولار – 3.2 تريليون دولار، فقد يتبع ذلك انتعاش قصير الأجل. حتى ذلك الحين، توقع حركة جانبية متقلبة ونبرة حذرة من المتداولين الذين شهدوا للتو واحدة من أكثر فترات التهدئة حدة في المشتقات خلال أشهر.