بيتكوين تنصيف العد التنازلي: من الآلية إلى فرص الاستثمار، اقرأ في مقال واحد عن أكبر حدث في 2024

ما هو النصف؟ لماذا يجب أن تأتي كل أربع سنوات؟

ببساطة: تنصيف البيتكوين = تقليص مكافآت المعدنين إلى النصف.

يتم تفعيل ذلك كل 210,000 كتلة (حوالي 4 سنوات). في البداية، في عام 2009 عندما تم إنشاء BTC، كان مكافأة التعدين لكتلة واحدة 50 BTC. بعد ثلاث عمليات تنصيف، انخفضت المكافأة إلى 6.25 BTC. من المتوقع حدوث التنصيف الرابع في أبريل 2024، حيث ستنخفض المكافأة مرة أخرى إلى 3.125 BTC.

هذا ليس خطأ، بل هو سياسة العملة المبرمجة في كود BTC. الهدف واضح جداً: التحكم في التضخم، وإحداث ندرة. عندما صمم ساتوشي ناكاموتو BTC في ظل أزمة مالية 2008، كان يهدف إلى محاكاة الذهب - حد إمداد ثابت يبلغ 21 مليون قطعة، من خلال آلية التنصيف التي تجعل سرعة إنتاج العملات الجديدة تتباطأ تدريجياً، حتى يتم تعدينها بالكامل بحلول عام 2140.

البيانات التاريخية تتحدث: كيف يتحرك BTC قبل وبعد التنصيف؟

النمط واضح: 12-22 شهرًا قبل التنصيف هو “فترة التراكم”، حيث يتماسك السعر أو يرتفع ببطء في معظم الأوقات. بعد التنصيف، يدخل السوق في دورة صاعدة تستمر من 10-15 شهرًا، مع انخفاض تدريجي في نسبة الارتفاع (المرة الأولى ارتفاع 10 أضعاف +، المرة الثالثة ارتفاع 3 أضعاف +). ثم يأتي تصحيح السوق الهابطة الطويلة.

وفقًا لهذه المنطق، قد نشهد سوقًا صاعدة جديدة بعد تنصيف أبريل 2024، ولكن من المتوقع أن لا تتجاوز الزيادة 5 مرات (استنادًا إلى قاعدة النسبة المئوية التناقصية).

تنصيف تأثيره على عمال المناجم والمستثمرين متعارض تمامًا

كابوس عمال المناجم

مكافأة تنصيف = الدخل يُقطع مباشرة إلى النصف. كان من المفترض أن تكسب 6.25 BTC عند تعدين كتلة واحدة، والآن تكسب فقط 3.125 BTC. إذا لم يرتفع سعر BTC، فإن ROI للعمالة الصغيرة سيتحول فجأة إلى سالب - تكلفة الكهرباء، واهلاك الأجهزة، وتكلفة العمل كلها ستذهب سدى.

تاريخياً، لم نشهد مغادرة واسعة النطاق لعمال المناجم في المرات القليلة الماضية من التنصيف، لأن:

1. تكلفة استثمار الأجهزة مرتفعة جدًا، والتوقف يعني خسارة أيضًا
2. المعدنون يتراهنون على الدورة القادمة من السوق الصاعدة
3. تجمعات التعدين الكبيرة تجاوزت ذلك بفضل تأثير الحجم

لكن قد تواجه الأمن السيبراني مخاطر. إذا فقد عدد كبير من عمال المناجم من الأفراد الاتصال، ستزداد كثافة قوة الحوسبة، مما يزيد نظريًا من احتمالية هجوم 51%. ومع ذلك، فإن حجم شبكة BTC وانتشارها الآن يتجاوز بكثير المراحل المبكرة، وتعتبر هذه المخاطر تحت السيطرة.

مضخم FOMO للمستثمرين

نفس الحدث، آراء المستثمرين تتغير بشكل كامل:

• تقليل العرض = زيادة الندرة
• القوانين التاريخية = تنصيف بعد كل ارتفاع
• دخول المؤسسات = من المحتمل أن يتم الموافقة على ETF الفوري الأمريكي
• المخاطر الكلية = من الممكن أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، والسيولة وفيرة

هذه العوامل مجتمعة، من المحتمل أن يصبح BTC في عام 2024 “أصل تحوطي”.

كيف يتحدث المحترفون؟

• Pantera Capital: ستصل BTC إلى ما يقرب من 150000 دولار
• آدام باك (الرئيس التنفيذي لشركة بلوكستريم): جاء قبل $100K+
• كاثي وود (مؤسسة آرك إنفست): تصل إلى 1.5 مليون دولار بحلول عام 2030 (هذا يبدو مبالغًا فيه…)
• ستاندرد تشارترد: $120K في نهاية عام 2024

الإجماع في السوق هو: بعد التنصيف، سنرى ارتفاعًا ملحوظًا خلال نصف عام إلى عام، لكن نسبة الارتفاع تعتمد على العوامل الكلية (سياسة الاحتياطي الفيدرالي، المخاطر الجيوسياسية، إلخ).

هل سيؤثر التنصيف سلبًا على الإيثريوم والعملات الأخرى؟

قد يحدث، على المدى القصير.

BTC هو “الرائد” في سوق التشفير. عندما يمر BTC بتقلبات كبيرة، تنتشر مشاعر الذعر و FOMO بين المستثمرين الأفراد في السوق بأكمله. تاريخياً، في كل دورة تنصيف لـ BTC، كانت ETH والعملات الرئيسية الأخرى ترتفع بالتبعية. لكن التنصيف ليس من شأن ETH (لأن الإيثيريوم قد انتقل إلى PoS، وليس لديه تنصيف)، لذا قد يتم تخفيف الأداء النسبي.

كيف تلعب سوق التنصيف على Gate؟

خطة محافظة

1. الآن ابدأ في استثمار BTC (استراتيجية DCA) ، وزع التكاليف
2. استخدم منتجات Earn من Gate لرهان BTC للحصول على العوائد

خطة جذرية

1. ابدأ عمليات التداول القصيرة الأجل قبل شهر من التنصيف (تداول Gate الفوري)
2. استخدم عقود الفروقات لشراء BTC، ولكن يجب تحديد وقف الخسارة (المخاطر كبيرة)
3. روبوتات التداول الشبكي تشتري عند الانخفاض وتبيع عند الارتفاع

فرص التحكيم قد توجد فروقات سعرية في سوق Gate P2P حسب المناطق، لكن السيولة جيدة الآن والفروق السعرية صغيرة، مما يحد من مساحة العمليات.

ملخص النقاط الأساسية

✓ تحديد الوقت: حوالي أبريل 2024 التنصيف الرابع ✓ نموذج تاريخي: تنصيف → سوق صاعدة → سوق هابطة، تتكرر باستمرار ✓ دعم البيانات: شهدت الأسواق الصاعدة خلال الثلاث مرات السابقة للتنصيف ✓ ليس ضمانًا: الاقتصاد الكلي، والسياسات، ومشاعر السوق أيضًا مهمة جدًا ✓ إشارة المؤسسة: الموافقة المحتملة لصندوق ETF الفوري في الولايات المتحدة هي أخبار جيدة كبيرة

آخر تذكير: التنصيف ليس حدثاً يحدث بين عشية وضحاها، بل هو دورة تستمر من 2-3 سنوات. نحن الآن في فترة “الانتظار”، وقد لا تنفجر السوق الحقيقية إلا بعد 3-6 أشهر من التنصيف. لا تتعجل في الاستثمار بالكامل، فإدارة المخاطر أهم من اختيار الاتجاه الصحيح.