بيتكوين هيمنة 101: لماذا هي أكثر أهمية مما تعتقد

ما هي هيمنة البيتكوين على أي حال؟

بسيط: إنها النسبة المئوية لقيمة سوق بيتكوين مقارنة بسوق العملات المشفرة بالكامل. إذا كانت قيمة BTC تساوي $1 تريليون وكان إجمالي سوق العملات المشفرة هو $2 تريليون، فإن هيمنة بيتكوين تصل إلى 50%. هذه هي المقياس الذي يركز عليه المتداولون.

الرياضيات وراء ذلك

الهيمنة = (بيتكوين القيمة السوقية) ÷ (إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية) × 100

لنقل إن بيتكوين يصل إلى $1T وتبلغ قيمة العملات البديلة مجتمعة 1 تريليون دولار. النتيجة؟ هيمنة 50%. إذا ارتفعت العملات البديلة إلى $2T بينما تبقى بيتكوين ثابتة؟ تنخفض الهيمنة إلى 33%.

لماذا يتحرك؟

ثلاثة محفزات رئيسية:

1. أحداث نصف مكافأة البيتكوين - هذه تخلق ارتفاعات كبيرة في التقلبات. قبل وبعد نصف المكافأة، تكون تقلبات السوق شديدة، مما يعيد ترتيب الهيمنة بسرعة.

2. موافقات ETF البيتكوين - عندما يتم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المؤسسية، فإنها عادةً ما تعزز جاذبية البيتكوين ( وقيمة السوق ) مقارنةً بالعملات البديلة. يتدفق المزيد من الأموال التقليدية إلى BTC، ويميل الهيمنة إلى الارتفاع.

3. دورات السوق - خلال فترات الارتفاع، يتم تدوير رأس المال. أحيانًا تقود بيتكوين (السيطرة للأعلى )، وأحيانًا تلحق العملات البديلة بموجة FOMO (السيطرة للأسفل ).

عندما ترتفع الهيمنة (>50%)

بيتكوين تأكل غداء السوق. قد يعني هذا:

• المستثمرون يتحولون من العملات البديلة إلى بيتكوين
• مشاعر تجنب المخاطر = الجميع يريد “بيتكوين” “آمن”
• دخول أموال مؤسسية جديدة ( تستهدف بشكل رئيسي بيتكوين )

لكنه - الهيمنة العالية لا تضمن أن أسعار العملات البديلة ستنخفض. هذا يعني فقط أن وزن سوق البيتكوين قد زاد.

عندما تسقط الهيمنة (<40%)

أجواء موسم العملات البديلة. يمكن أن تشير إلى:

• المستثمرون الذين يبحثون عن العوائد في الشركات الصغيرة
• بيتكوين يتماسك، العملات البديلة تتفجر
• ارتفاع المضاربة (التداولات الأكثر خطورة تفوز)

مرة أخرى - انخفاض الهيمنة لا يعني ضمان ارتفاع عملات الألتكوين. السياق مهم.

عتبة 50%: نقطة تحول

إذا تجاوزت هيمنة BTC 50%، فإن القيمة السوقية لبيتكوين تتجاوز جميع العملات البديلة مجتمعة. تاريخياً، يشير هذا إلى ثقة قوية في السوق تجاه بيتكوين وغالباً ما يحدث في أسواق الثور الناضجة.

العلاقة: بيتكوين مقابل العملات البديلة

تتعلق هيمنة البيتكوين وأداء العملات البديلة بشكل فضفاض—ليست قدرًا. يمكنك أن تملك هيمنة عالية على البيتكوين مع استمرار ضخ العملات البديلة ( إذا نما السوق الكلي ). يمكنك أن تملك هيمنة منخفضة خلال الأسواق الهابطة ( إذا انهار كل شيء، لكن البيتكوين تنهار أقل ).

المفتاح: الهيمنة هي نسبة، وليست متنبئاً بالسعر.

تداعيات التداول

هل يجب عليك التداول بناءً على الهيمنة؟ استخدمه كإشارة واحدة، وليس الإشارة الوحيدة:

• الهيمنة العالية + الرياح المعاكسة الكلية = ضعف محتمل في البيتكوين قادم
• انخفاض الهيمنة + بيتكوين تتماسك = إعداد محتمل لاختراق عملة بديلة
• تأكد دائمًا من التحقق المتبادل مع بيانات السلسلة، الحجم، معدلات التمويل

الخلاصة

هيمنة بيتكوين مهمة لأنها تكشف عن تفضيل السوق - سواء كانت الأموال تتدفق إلى بيتكوين أو تبحث عن العائد في العملات البديلة. لكنها ليست سحرًا. إنها مجرد لقطة نفسية للسوق. تعامل معها مثل أي أداة أخرى: سياق مفيد، وليس إنجيلًا.