مؤشر الخوف والطمع: انخفض إلى 10 (خوف شديد)، مستوى سوق الدببة لعام 2018

1. توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي انهارت
انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر من حوالي 100% إلى أقل من 50%، التضخم في الولايات المتحدة قوي جداً + بيانات التوظيف جيدة جداً، مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يستمرون في تبني سياسة متشددة. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، تم بيع جميع الأصول ذات المخاطر العالية (أسهم التكنولوجيا + العملات المشفرة)، BTC/ETH هي أساساً "نسخة ذات بيتا عالي من ناسداك".
ناسداك يرتفع بنسبة 1% → بيتكوين/إيثيريوم يرتفعان بمعدل 3~4%
مؤشر ناسداك 100 انخفض حوالي 6~8% من ذروة نوفمبر
انخفض سعر البيتكوين من 126000 إلى 91000 → انخفاض بنسبة حوالي 28% (حوالي 4 أضعاف ناسداك)
2. هروب كبير من ETF الفوري لبيتكوين/إيثيريوم
منذ نوفمبر، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC الأمريكية تدفقات صافية سلبية متتالية (أعلى مستوى في أسبوع واحد يقارب 1 مليار دولار)، حيث قام المؤسسات بتحقيق الأرباح + التحوط، مما أدى إلى سحب السيولة من السوق. كما أن صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تعاني بنفس القدر. كانت صناديق الاستثمار المتداولة هي المحرك الذي دفع BTC إلى 126,000 دولار هذا العام، والآن تحولت إلى "آلة سحب الأموال".
3. انهيار القوة العالية
بعد الوصول إلى ذروة أكتوبر، تراكم الكثير من الرافعة المالية الطويلة، وبعد كسر الحواجز النفسية عند 100,000 و 95,000 و 90,000، تجاوزت عمليات التصفية القوية 10 مليارات دولار، مما زاد من حدة الانخفاض. العملات البديلة كانت أسوأ، حيث انخفضت SOL و XRP و DOGE بنسبة 10-20%.
4. مخاوف الفقاعة في أسهم الذكاء الاصطناعي/التكنولوجيا تتسرب
تراجعت الأسهم التكنولوجية قبل تقرير أرباح Nvidia (انخفض مؤشر Nasdaq بشكل مت连续)، وارتفعت علاقة سوق العملات المشفرة بالأسهم التكنولوجية لأكثر من 0.9، مما أدى إلى إلقاءها معًا. الآن، يعتبر السوق أن BTC هو "أكثر الأصول المخاطرة نقاءً" ويتم بيعه.
5. تشديد السيولة الموسمية في نهاية العام + عدم اليقين في الاقتصاد الكلي
تداعيات إغلاق الحكومة الأمريكية، وعدم اليقين بشأن الرسوم التجارية لترامب، وضعف البيانات الاقتصادية الصينية، وتضيق السيولة العالمية بالدولار، مما يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر أولاً.