بيتكوين冲击 10.5 万 دولار؟解读 عملة安 90 مليار دولار稳定金背后的市场信号

بعد تجربة جولة كبيرة من الانسحاب للخلف، تسود مشاعر الذعر الشديد في سوق بيتكوين. اعتبارًا من 19 نوفمبر، يبلغ سعر بيتكوين حوالي 91336.3 دولار، حيث تراجع بأكثر من 25٪ من ذروته التاريخية البالغة 126,000 دولار في أكتوبر.

ومع ذلك، في خضم هذه الفوضى، زادت احتياطيات العملات المستقرة في منصة بينانس بأكثر من 9 مليارات دولار، قرب ذروتها التاريخية، وهذه الظاهرة عادة ما تشير إلى أن السوق قد يشهد تقلبات كبيرة وبداية اتجاه صعودي جديد.

!

01 مشاعر السوق: الفرص في ظل الخوف الشديد

السوق الحالي لبيتكوين قد انخفضت مشاعر السوق إلى نقطة الصفر. تشير مؤشرات Gate التقنية إلى أن مؤشر الخوف والجشع لبيتكوين يبلغ فقط 11، مما يدل على حالة “ذعر شديد”.

هذا الرقم أقل بكثير من المستوى المحايد، مما يدل على خروج كبير للمستثمرين، وبلغ ضغط البيع ذروته.

من خلال البيانات التاريخية، غالبًا ما تكون الفزع الشديد إشارة إلى العمليات العكسية. عندما ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى أقل من 15، فإنه غالبًا ما يشير إلى أن قاع السوق على وشك الوصول.

عند استعراض قاع السوق في مارس 2020 ونوفمبر 2022، كان كلاهما مصاحبًا لانخفاض مؤشر الخوف والطمع إلى مستويات منخفضة مشابهة، ثم بدأت السوق في انتعاش قوي.

في الوقت نفسه، حافظت 24 ساعة من حجم تداول البيتكوين على مستوى 14.95 مليار دولار، مما يدل على أن سيولة السوق لا تزال وفيرة، ولم يحدث بيع فوري بسبب الذعر. يحدث هذا النوع من بيئة التقلب المنخفض عادةً قبل أن ينعكس الاتجاه، مما يوفر الطاقة للاتجاه السوقي المقبل.

02 ارتفاع عملة بينانس المستقرة: 90 مليار دولار من “البارود الجاف”

وفقًا لتحليل CryptoOnchain، زادت احتياطيات العملات المستقرة في بورصة Binance بمقدار 9 مليارات دولار خلال 30 يومًا، وهو رقم قريب من الذروة التاريخية.

احتياطي الذهب المستقر هو مؤشر رئيسي لقياس القدرة الشرائية في السوق، ودخول كميات كبيرة من الأموال المستقرة إلى البورصة يعني عادة أن المستثمرين يستعدون للدخول.

تشير بيانات التاريخ إلى أن ذروة احتياطي الذهب المستقر المشابه غالباً ما تتبعها زيادة في التقلبات وظهور اتجاهات صعودية جديدة. يمكن لهذه الأموال “الجاهزة” أن تغير ديناميات السوق بسرعة، مما يوفر الوقود لسوق الثور.

تخلق احتياطيات الذهب الثابتة البالغة 90 مليار دولار “بارودًا” وفيرًا، وعندما يتغير شعور السوق، يمكن أن تتحول هذه الأموال بسرعة إلى قوة شرائية، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع.

من ناحية أخرى، أصبح الفرق في أسعار عقود البيتكوين الآجلة سالبًا، مما يدل على وجود مشاعر سلبية في السوق وحذر. عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من سعر السوق، فهذا يدل على ضعف الطلب على الرافعة المالية، حيث يقوم المشاركون في السوق بتقليل المخاطر أو إغلاق المراكز.

03 اختلال قوة الشراء والبيع: السوق المهيمن من ضغط البيع

تشير بيانات من بينانس إلى زيادة ملحوظة في ضغط البيع مؤخرًا. بلغ حجم البيع 15.17 مليار دولار، بينما بلغ حجم الشراء 10.58 مليار دولار، مما يظهر فارقًا كبيرًا بين الاثنين.

تظهر هذه الحالة غير المتوازنة من خلال قيمة المؤشر التي تبلغ -0.17%، مما يدل على أن السوق لا يزال يواجه ضغط البيع.

تحدث هذه الضغوط البيعية في الوقت الذي تتقلب فيه أسعار البيتكوين بالقرب من المستوى الحرج 94,000 دولار. كل محاولة لارتفاع الأسعار تواجه ضغطاً من أوامر البيع الكبيرة، ويتم تعويض أي زخم صعودي بسرعة.

يظهر الرسم البياني العمودي الرمادي أن هذا الميل للبيع مستمر ومتكرر، وليس مجرد تقلبات مؤقتة. بالمقارنة مع قوة الزخم البيعي، يبدو أن السيولة من جانب المشترين ضعيفة، مما يشير إلى أن السوق يميل بوضوح إلى الجانب البيعي.

إذا استمر هذا الاتجاه، وتم اختراق مستوى الدعم الحالي، فقد يتعرض السعر لانخفاض مفاجئ بسبب زيادة البيع.

04 توجهات المؤسسات: التخطيط في ظل الانقسام

على الرغم من أن أسعار السوق شهدت الانسحاب للخلف، إلا أن سلوك المستثمرين المؤسسيين يظهر تبايناً.

من جهة أخرى، استثمرت MicroStrategy 835.6 مليون دولار لزيادة حيازتها من 8178 بيتكوين، بسعر شراء متوسط قدره 102،171 دولار. بعد هذه الزيادة، بلغ إجمالي حيازتها 649،870 BTC، مع استثمار إجمالي يقارب 48.37 مليار دولار.

من ناحية أخرى، شهدت منتجات ETF لبيتكوين تدفقاً كبيراً من الأموال. بلغ صافي التدفق الخارجي لعشرة ETFs لبيتكوين 8,794 BTC (حوالي 8.38 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغ التدفق الخارجي لETF بيتكوين التابعة لـ BlackRock 4,880 BTC (حوالي 4.65 مليون دولار أمريكي) في يوم واحد.

تظهر هذه التباينات أن المستثمرين المؤسسيين لديهم آراء متباينة حول مستوى الأسعار الحالي.

ومع ذلك، منذ 6 أكتوبر، ارتفع الطلب على BTC من حاملي المدى الطويل (أصحاب الأيدي الماسية) من 159,000 عملة إلى 345,000 عملة، مسجلاً أكبر حجم تجميع في الدورة الأخيرة.

هذا السلوك غير العادي لشراء الأسهم في اتجاه هابط قد يشير إلى أن السوق ستشهد ارتدادًا قويًا في المستقبل.

05 ديناميات تبادل المنافسة: فرص العملات البديلة على Gate

عندما يتحرك بيتكوين تحت 92000 دولار، يظهر تباين واضح في أداء العملات البديلة، حيث شهدت بعض العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة ارتفاعات انفجارية.

على Gate، ارتفع رمز GET بنسبة 60.66%، وزادت REKTCOIN بنسبة 46.55%، وزادت BAKED بنسبة 43%.

إن الانفجار الجماعي لهذه العملات البديلة يحمل دلالة مهمة في سوق العملات المشفرة. عندما تتعرض أسعار العملات الرئيسية للضغط، غالبًا ما تتجه الأموال نحو العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تحمل مخاطر عالية وعوائد مرتفعة، بحثًا عن عوائد استثنائية.

ارتفاع GET يظهر أن المشاعر المضاربة في السوق لا تزال نشطة، على الرغم من أن مؤشر الخوف الكلي وصل إلى مستوى الذعر الشديد 11، لكن بعض الأموال لا تزال تبحث عن فرص انفجارية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من الخصائص عالية المخاطر للعملات البديلة. حجم تداول GET وREKTCOIN وBAKED منخفض جدًا، حيث أن حجم التداول اليومي لكل من GET وBAKED يبلغ فقط 11,000 دولار.

تعني هذه السيولة المنخفضة أن الأسعار سهلة التلاعب، حيث يمكن لرأس المال القليل أن يتسبب في تقلبات كبيرة في الأسعار.

06 استراتيجيات التداول وتنبيهات المخاطر

في ظل البيئة السوقية الحالية، توصي استراتيجيات التداول القصير الأجل التي تقدمها Gate بتحديد توقيت دخول BTC في نطاق 91,200-92,000 دولار، وتوقيت دخول ETH في نطاق 2,950-3,050 دولار.

فيما يتعلق بجني الأرباح والحد من الخسائر، يتم ضبط BTC بنسبة ±5% و ETH بنسبة ±7%. يُوصى باستخدام 10-15% من إجمالي رأس المال لإدارة المراكز، وتصنيف المخاطر متوسط.

فيما يتعلق بترتيب الاستثمار على المدى المتوسط، فإن تقييم الاتجاه يعتمد بشكل أساسي على التعديلات المتذبذبة، لذا من الحكمة أن تكون النظرة متفائلة بحذر. تُوصى التوزيعات بأن يشغل بيتكوين 60%، بينما يشغل إيثريوم 40%. تُظهر آفاق السوق أن احتمال حدوث سوق صاعدة هو 30%، واحتمال حدوث سوق هابطة هو 20%، واحتمال حدوث سوق متذبذبة هو 50%.

تشمل المخاطر الأساسية المخاطر النظامية (عدم اليقين الاقتصادي الكلي العالمي)، مخاطر العملات (تغيرات في السياسات التنظيمية)، مخاطر السيولة (قد تتغير مشاعر السوق بسرعة) ومخاطر التنظيم (تدعيم SEC لرقابة العملات الرقمية).

يجب على المستثمرين مراقبة عن كثب إطار تنظيم SEC واتجاهات استثمار المؤسسات وغيرها من المحفزات الرئيسية، ومن المتوقع أن يتضح شكل السوق تدريجياً خلال 1-3 أشهر القادمة.

آفاق المستقبل

السوق دائمًا ما يدور بين الخوف والطمع. عندما يأتي وقت الطمع التالي، فإن المستثمرين الذين يمكنهم البقاء عازمين ومستعدين في ظل الذعر الشديد غالبًا ما يصبحون أكبر الفائزين بعد انعكاس السوق.

تتباين بشكل حاد تراكم احتياطي الذهب المستقر في بينانس مع المشاعر الشديدة من الذعر في السوق، مما قد ينذر بقدوم جولة جديدة من تقلبات السوق.