ما هي خيارات Greeks بالضبط؟ فهم Delta و Theta و Vega في مقال واحد

تداول خيارات التشفير، الكثير من الناس يشعرون بالارتباك بسبب Greeks (الحروف اليونانية). ببساطة، Greeks هي أداة تستخدم لقياس حساسية سعر الخيار تجاه مختلف العوامل السوقية - الفهم البسيط هو “كيف سيتحرك الخيار”.

أكثر 5 يونانيات استخدامًا

دلتا (Δ) - حساسية الاتجاه

عند قياس تغير سعر الأصل الأساسي بمقدار $1، كم يتغير سعر الخيار. النطاق من 0 إلى 1 (خيارات الشراء) أو من 0 إلى -1 (خيارات البيع).

مثال: لقد اشتريت خيار شراء BTC، دلتا=0.7. عندما يرتفع BTC من 30,000 دولار إلى 30,100 دولار (+100 دولار)، فإن هذا الخيار يرتفع بحوالي 70 دولار. والعكس صحيح. ببساطة، كلما كانت دلتا أعلى، زادت خيارات التشفير من متابعة حركة الأصل الأساسي.

غاما (Γ) - معدل تغير دلتا

أخبرك كم ستتغير دلتا بسرعة. كلما كانت غاما أكبر، كانت تقلبات دلتا أكثر حدة، خاصة في حالة السوق الكبيرة.

مثال: خيارات دلتا الأولية = 0.50، غاما = 0.10. بعد ارتفاع BTC بمقدار 100 دولار، تصبح دلتا 0.60، لذا في الزيادة التالية بمقدار 100 دولار، ترتفع الخيارات بمقدار 60 دولار بدلاً من 50 دولار.

ثيتا (θ) - تآكل الزمن

عادة ما تكون سلبية، تمثل خيارات كم تتراجع كل يوم. كلما اقتربت من تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت سرعة تآكل الوقت. يحب المتداولون الذين يراهنون على الانخفاض تآكل ثيتا، بينما يكرهه المتداولون الذين يراهنون على الارتفاع.

مثال خشبي: Theta = -0.5 يعني أن القيمة تتقلص بمقدار $0.5 يوميًا حتى انتهاء الصلاحية.

فيغا (ν) - حساسية التقلب

ارتفاع التقلبات يؤدي إلى زيادة قيمة الخيارات؛ انخفاض التقلبات يؤدي إلى انخفاض قيمة الخيارات. كلما زادت قيمة Vega، زاد تأثير تغير التقلبات على سعر الخيارات.

المشهد: خيارات BTC Vega=0.6، ارتفع التقلب الضمني بنسبة 1%، ارتفعت الخيارات بمقدار 0.6 دولار. عادةً ما تكون Vega للخيارات طويلة الأجل أكبر.

رو (ρ) - حساسية سعر الفائدة

أقل تأثيرًا اليونانية. ارتفاع أسعار الفائدة مفيد لخيارات الشراء وغير مفيد لخيارات البيع، ولكن التأثير عمومًا ضعيف.

لماذا يجب أن نفهم الإغريق؟

ليس فقط “تخمين ارتفاع السعر”، بل تجعل اليونانية من الممكن قياس المخاطر، توقع العوائد، وتعديل المراكز بشكل ديناميكي. يستخدمها المتداولون المحترفون في خيارات لتدبير مراكزهم بدقة.

تحذير من المخاطر: مخاطر الخيارات مرتفعة للغاية، وقد تخسر كل ما لديك، ليست منتج استثماري. يرجى فهم القواعد تمامًا قبل المشاركة.