2025 عام إعادة تشكيل بيئة التمويل اللامركزي : هل لا تزال هذه المنصات العشر تستحق المتابعة؟

صراحة، لقد تغيرت DeFi بسرعة كبيرة خلال العامين الماضيين. من هيمنة Lido (TVL 308 مليار) إلى الآن مع تباين النظام البيئي، لقد تغيرت الصورة بالكامل.

لم يتغير ترتيب القمة: Lido تعتمد على التخزين لكسب العيش، حجم قروض Aave ثابت ويسيطر على الجميع (TVL 17.4 مليار)، Uniswap لم تتزعزع مكانتها كزعيم DEX (TVL 5.7 مليار). لا تزال هذه الثلاثة أسس التمويل اللامركزي.

التفكك الوسيط: MakerDAO (TVL 4.9 مليار) بسبب مكانة عملة DAI المستقرة، لا يزال يعيش بشكل جيد؛ Curve المتخصصة في تداول العملات المستقرة، بدأت تشعر نوعاً ما بأنها على الهامش (TVL 1.8 مليار)؛ وجود Compound وInstadapp في انخفاض.

أين الفرص الجديدة: المنصات متعددة السلاسل مثل PancakeSwap وBalancer تتغذى على السوق من خلال خفض الحواجز. خاصةً مستخدمي بي إس سي، الذين تم جذبهم بالفعل من خلال الرسوم المنخفضة والوظائف المتعددة لـ PancakeSwap.

Yearn هذه الأنواع من المجمعات (TVL فقط 22 مليار) لم تعد فكرة جديدة، حيث أن جاذبية الزراعة الآلية تتناقص، لأن كبار المستثمرين قد تعلموا بناء استراتيجياتهم بأنفسهم.

ملخص: اختيار منصة التمويل اللامركزي في عام 2025، الأمان > العائد. لا تتبع العملات الصغيرة ذات APY المرتفعة، فـ Lido و Aave و Uniswap ما زالت الأكثر أمانًا. منصات أخرى، إلا إذا كنت متفائلًا جدًا بشأن سلسلة معينة، فمن الأفضل للمستثمرين الأفراد عدم التلاعب.