CEX مقابل DEX: لماذا لا يزال التداول المركزي يهيمن على سوق التشفير؟

الواقع الذي يجب على الجميع فهمه

إذا دخلت عالم التشفير، فسوف تمر حتمًا عبر (exchange مركزي). لماذا؟ لأن هذه الكيانات تتحكم في أكثر من 90% من حجم التداول. ليست مصادفة.

CEX هو في الأساس وسيط: أنت تودع أموالك، وهم يسمحون لك بشراء/بيع العملات المشفرة، وكل شيء يمر عبر خوادمهم. يبدو مركزيًا لأن… هو كذلك. تمامًا كما يتحكم البنك الخاص بك في دولاراتك، يتحكم CEX في بيتكوينك بينما تكون هناك.

كيف تكسب هذه البورصات المال؟

ثلاثة مصادر رئيسية:

1. رسوم التداول - في كل مرة تشتري/تبيع، يحتفظ البورصة بنسبة (عادةً ما تكون 0.1%-0.5%)
2. بيانات السوق - يبيعون معلومات عن الأوامر والاتجاهات وسلوك المتداولين إلى صناديق التحوط والمحللين
3. خدمات متميزة - الوصول إلى أدوات متقدمة، واجهات برمجة التطبيقات، إلخ.

ما يجعل CEX يعمل

السيولة المضمونة: إذا كنت ترغب في بيع 10 BTC ولكن لا يوجد مشترون كافون في ذلك الوقت، فإن البورصة تعمل كصانع سوق وتشتري من مخزونها الخاص. وبالتالي، يتم تنفيذ أوامرك على الفور.

الحفظ والتنظيم: مقابل ثقتك في عملتك الرقمية، يجب على البورصة الامتثال لـ KYC (معرفة من أنت)، AML (منع غسل الأموال)، وغيرها من القوانين المحلية. في البرازيل، على سبيل المثال، تم اعتماد قوانين جديدة تضغط على هذا.

استعراض الرموز: ليس كل رمز موجود يمكن أن يتم إدراجه في CEX. تمر بعملية تقييم. هذا يفلتر الكثير من القمامة، ولكنه يعني أيضًا أن البورصات لديها حق النقض.

المقايضة: الأمان مقابل اللامركزية

الشيء الرائع في CEX:

• واجهة سهلة للمبتدئين
• سيولة عميقة
• مؤمنة ومنظمة
• حماية ضد الاحتيال

الشيء السيء:

• يتطلب الثقة في شركة مركزية
• إذا تم اختراق البورصة أو إفلاسها، ستضيع عملتك المشفرة
• الرسوم المتكررة
• التحكم فيما يمكن تداوله

لهذا السبب توجد بورصات DEX ( اللامركزية) - حتى لا تحتاج إلى الثقة بأحد. ولكن العيب هو السيولة المحدودة وتجربة أكثر تعقيدًا.

المشهد يتطور

قبل 5 سنوات، كانت منصات التداول المركزية (CEX) هي الخيار الحقيقي الوحيد. اليوم، تنمو منصات التداول اللامركزية (DEX) بشكل متسارع. لكنها لا تزال تمثل جزءًا صغيرًا من الحجم الإجمالي. ما السبب؟ يفضل معظم المتداولين الراحة والأمان في منصات التداول المركزية.

الواقع: ليس الأمر أن واحدًا أفضل من الآخر. كل منهما يخدم أنواعًا مختلفة من المستخدمين. متداول مؤسسي لديه الملايين؟ CEX. شخص يريد القيام بالزراعة الإنتاجية دون KYC؟ DEX.

ماذا يجب أن تعرف؟

• تهيمن CEX الآن، لكن الصناعة تتطور بسرعة
• أصولك في CEX ليست ملكك بنسبة 100% حتى تقوم بسحبها إلى محفظتك الشخصية
• ستصبح اللوائح أكثر صرامة في السنوات القادمة
• الرسوم مهمة عندما تتداول بشكل متكرر (استخدم صانعي السوق بدلاً من الآخذين إذا كنت تستطيع)

فهم كيفية عمل CEX أساسي للتنقل في العملات المشفرة. ولكن ليس هذا كل شيء. من المحتمل أن يكون المستقبل هجينًا: CEX للسيولة والتداول، وDEX للعمليات غير الحفظ.