ما هي عملة LP بالضبط؟ يجب على المبتدئين قراءته

عند الحديث عن تعدين السيولة في التمويل اللامركزي، يسمع الكثير من الناس ذلك بارتباك. في الواقع، الجوهر هو جملة واحدة: عملة LP هي “الإيصال” الذي يمنحك إياه المنصة بعد تقديمك للتمويل إلى مجمع السيولة.

أنت تودع، والمنصة تعطيك ورقة

تخيل مشهداً: يحتاج Uniswap إلى شخص ما لتوفير ETH و USDC للمتداولين، لذلك يجمع الأموال منك كما تفعل البنوك. إذا قمت بإيداع 1 ETH + 1000 USDC، ستعطيك المنصة رمز LP (على سبيل المثال يسمى “ETH-USDC LP”), هذا الرمز هو “إيصالك” و"دليلك".

لماذا يجب أن نعطيك عملة؟ لأن:

• عندما يتاجر المتداول بأموالك، سيدفع رسوم تداول للمجمع، هذه الأموال ستوزع عليك في النهاية.
• يمكن استبدال هذه العملة في أي وقت، واستخراج ETH وUSDC الخاص بك، بالإضافة إلى الحصول على رسوم التداول المكتسبة.
• هذه العملة يمكن أن تقوم بأشياء أخرى أيضاً

ماذا يمكن أن تفعل عملات LP؟ ثلاث استخدامات رئيسية

1. نقل ملكية السيولة

يمكنك تحويل عملة LP إلى الآخرين، مما يعني أنك تقوم بتمرير حصتك في هذا المجمع. لكن يجب أن تكون حذرًا، فبعض المنصات تحدد أنه بمجرد النقل، تفقد السيولة بشكل دائم، لذا تأكد من الاستفسار مسبقًا.

2. اذهب لاقتراض المال

ستقبل اتفاقية Lend رموز LP كضمان، يمكنك اقتراض عملات مستقرة. على سبيل المثال، يمكنك اقتراض USDC باستخدام “ETH-USDC LP”، بشرط أن يصل معدل الهامش إلى المستوى المطلوب، وإلا سيتم تصفية المركز قسراً.

3. إعادة الاستثمار لكسب الفائدة المركبة

هذا هو أسلوب اللعب الأكثر استخدامًا. قم بإلقاء رموز LP في “تعدين السيولة المجمع” (مثل Yearn)، وسيتولى النظام تلقائيًا:

• حصاد رسوم التداول التي كسبتها
• اشترِ ETH و USDC جديدة
• إعادة إيداع في المجمع

تحدث عدة مرات في اليوم، فوائد تتراكم، والعوائد تتضاعف.

تنبيه المخاطر: لا تقع في الفخ

خطأ في العقد الذكي: إذا كانت هناك مشكلة في عقد Uniswap، أو إذا تم اختراق مجمع التعدين الذي وضعت فيه رموز LP الخاصة بك، فلن تتمكن من استرداد أموالك.

خسارة غير دائمة: عندما يرتفع سعر عملة وينخفض سعر أخرى، ستنخفض قيمة رموز LP الخاصة بك. من الصعب حساب القيمة الفعلية.

تكلفة الفرصة: قفل المال في مجمع السيولة، قد يؤدي إلى تفويت فرص أكثر ربحًا.

فقدان العملة = خسارة كاملة: لا تضع عملات LP في أماكن غير آمنة، لأنه بمجرد فقدانها لن تتمكن من استعادتها.

النصائح الأساسية

توفير السيولة يبدو جيدًا، لكن لا تدع العوائد تغريك للاندفاع. أولاً، عليك أن تفهم: ما مقدار الخسارة التي يمكنك تحملها؟ كم من الوقت يمكن أن يبقى هذا المال معطلاً دون مشاكل؟ ثم قرر ما إذا كنت ستستثمر. عالم التمويل اللامركزي مليء بالاحتيالات، لذا انظر أكثر قبل أن تتحرك.