الأرباح: الدليل الذي يحتاجه كل مستثمر لكسب المال بشكل س-passive

إذا كنت تفكر في الاستثمار في الأسهم، فهناك شيء واحد لا يمكنك تجاهله: الأرباح. العديد من المبتدئين يتجاهلونها، لكن الحقيقة هي أنها يمكن أن تكون الفارق بين محفظة متوسطة ومحفظة تحقق دخلاً ثابتاً.

هل يستحق حقًا السعي وراء الأرباح؟

تُعتبر الأرباح الموزعة بشكل أساسي الطريقة التي تشارك بها الشركات الأرباح مع مساهميها. يبدو الأمر بسيطًا، لكن هنا يكمن الحيلة: ليست جميع الشركات تدفعها. تفضل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا على سبيل المثال إعادة استثمار كل شيء في النمو. في حين أن البنوك وشركات المرافق والشركات النفطية؟ تلك بالتأكيد تعرف كيف توزع.

هذه هي الأسباب التي تجعل المستثمرين يقسمون السوق إلى فئتين: Growth (شركات تنمو بسرعة ولكن لا تدفع توزيعات الأرباح) و Value (شركات راسخة تولد النقد وتوزعه بانتظام).

الأثرياء الموزعون: النادي الحصري

هناك 65 شركة في S&P 500 قامت بشيء استثنائي: لقد زادت من توزيعات أرباحها كل عام لمدة 25 عامًا أو أكثر. يُطلق عليهم اسم الأرستقراطيين في توزيع الأرباح. أسماء مثل كوكا كولا وP&G موجودة في هذه القائمة منذ عقود. لماذا هذا مهم؟ لأنها تُظهر الاستقرار والالتزام بالمساهمين.

التواريخ التي يجب عليك تحديدها في التقويم

هنا تأتي الجزء الذي ينساه الكثيرون ثم يندمون عليه:

تاريخ الاستحقاق هو موعد القطع. إذا كنت تمتلك الأسهم قبل هذا التاريخ، ستحصل على الأرباح. إذا اشتريت بعدها، فلا. نقطة. لا يهم إذا كنت قد بعت الأسهم يومًا قبل الدفع؛ إذا كنت مالكًا في تاريخ الاستحقاق، فإن المال لك.

مثال واقعي: أعلن بنك سانتاندير عن توزيع أرباح قدره 0.8€ في 8 أبريل، وتاريخ الاستحقاق 6 أبريل. يمتلك راميرو 300 سهم ويبيعها لباسكوال في 6 أبريل. يحصل راميرو على الأرباح. باسكوال، رغم أنه أصبح الآن مساهمًا، لا يحصل على شيء في هذه الجولة.

الحسابات التي يجب أن تتقنها

الصيغة الأساسية بسيطة بشكل مذهل:

عائد السهم (DPA) = إجمالي الربح × نسبة التوزيع / عدد الأسهم

من هنا تحصل على عائد الأرباح: (DPA / سعر السهم ) × 100

حالة دراسية: بنك دينيرو يحقق أرباحًا بقيمة 10 ملايين يورو. يوزع 80% (8 مليون) على 340 مليون سهم. DPA = 0,0235€. إذا كانت قيمة السهم 1,50€، فإن العائد هو 1,56%.

الأرباح الموزعة مقابل القسائم: ليسا نفس الشيء

الكثيرون يخلطون بين هذه المصطلحات. الفرق أساسي:

• الأرباح: أسهم (الأرباح المتغيرة)، مدفوعات متغيرة، مدة غير محددة، كمية معتمدة من المجلس
• قسائم: سندات (سندات ذات عائد ثابت)، مدفوعات ثابتة ومحددة سلفًا، تاريخ استحقاق معروف، فوائد الالتزامات المالية

مع توزيعات الأرباح أنت مساهم؛ مع القسائم أنت دائن.

بناء محفظة رابحة من العوائد

ليس مجرد أي استراتيجية. إليك قواعد الذهب:

1. ابحث عن الشركات ذات التاريخ المتزايد في توزيع الأرباح ( فإن نادي الأرستقراطيين من الموزعين يعد نقطة انطلاق جيدة )
2. ركز على القطاعات الدفاعية: المرافق، الاستهلاك الأساسي، الطاقة
3. قارن PER داخل القطاع، وليس بين قطاعات مختلفة
4. أعد استثمار الأرباح للاستفادة من الفائدة المركبة
5. تجنب الشركات المثقلة بالديون (عندما ترتفع أسعار الفائدة، قد تختفي الأرباح)
6. راقب البيانات المالية ربع السنوية؛ الشراء والاحتفاظ لا يعني “النوم”

تأثير الأسهم الخارجة من الأرباح على السعر

معلومة مهمة أخرى: عادةً، في يوم دفع الأرباح، ينخفض سعر السهم تقريبا بنفس نسبة الأرباح المدفوعة. ليست سحراً؛ إنها رياضيات. إذا دفعت 1€ لكل سهم كأرباح، ينخفض السهم بحوالي 1€. هذا أمر طبيعي ومتوقع.

ماذا عن العقود مقابل الفروقات؟

إذا كنت تتداول في CFDs (عقود الفروقات)، فهناك خبر جيد: فهي تتلقى أيضًا توزيعات الأرباح من خلال تكرار سياسة الشركة الأساسية. الشيء الوحيد الذي تفقده هو حق التصويت في اجتماعات المساهمين، لكن بصراحة، القليل من المستثمرين لديهم ما يكفي من الأسهم ليكون لذلك أهمية.

الاستنتاج الذي يهم

لا تعتبر توزيعات الأرباح مجرد دخل ثابت؛ بل تؤثر مباشرة على حركة أسعار الأسهم. خبر جيد عن توزيعات الأرباح يعيد تقييم السهم؛ خبر سيء يعاقبه. إذا كان هدفك هو تحقيق دخل ثابت، فإن محفظة توزيعات الأرباح المبنية بشكل جيد يمكن أن تكون أفضل حليف لك. إذا كنت تبحث فقط عن إعادة تقييم سريعة، فستحتاج إلى استراتيجية أخرى. ولكن تجاهل توزيعات الأرباح تمامًا؟ هذا يعني ترك المال على الطاولة.