القيمة الاسمية مقابل القيمة الدفترية مقابل القيمة السوقية: أيهما يجب استخدامه في الوقت المناسب؟

كل إجراء له 3 أسعار مختلفة. هل أنت مرتبك؟ دعنا نكشف عن ذلك في 5 دقائق.

الفرق الأساسي ( ولماذا هو مهم)

تخيل شركة تطلق أسهمًا في البورصة:

القيمة الاسمية = السعر الثابت الابتدائي ( الذي “تولد” به السهم )

• الحساب: رأس المال الاجتماعي ÷ إجمالي الأسهم
• مثال: شركة برأسمال قدره 6.5 مليون يورو + 500 ألف سهم = 13€ لكل سهم
• حقيقة مزعجة: نادراً ما تكون مفيدة في الأسهم. لها استخدام أكبر في السندات ذات الدخل الثابت.

القيمة الدفترية = ما تقوله محاسبة الشركة ( عن صافي الأصول لكل سهم )

• حساب: (الأصول - الخصوم) ÷ إجمالي الأسهم
• مثال: شركة لديها 7.5 مليون في الأصول، 2.41 مليون في الالتزامات، 580 ألف سهم = 8,775€ للسهم
• الاستخدام: اكتشاف الشركات الرخيصة (underavalued) مقابل الشركات الغالية جداً (overvalued)

القيمة السوقية = السعر الحقيقي الذي تدفعه الآن في البورصة

• الحساب: القيمة السوقية ÷ إجمالي الأسهم
• مثال: شركة بقيمة سوقية تبلغ 6.94 مليار، 3.02 مليون سهم = 2,298€ لكل سهم
• الفائدة: هو ما تراه على شاشة الوسيط الخاص بك أثناء التداول

ماذا يكشف لك كل واحد

متى تستخدم كل منها: حالات واقعية

القيمة الدفترية: خدعة المستثمر القيمي

هل ترغب في الاستثمار في الغاز والاختيار هو بين ENÁGAS و NATURGY (مثال حقيقي من IBEX 35).

بدون النظر إلى الأسس المعقدة، قارن سعر/قيمة دفترية (P/VC):

• إذا كانت ENÁGAS لديها P/VC = 0.8 و NATURGY لديها P/VC = 1.2
• ENÁGAS أرخص بنسبة 33% مقارنة بأصولها
• قرار سريع: ENÁGAS هو الخيار الأفضل (كل شيء متساوٍ)

تنبيه: نسبة واحدة فقط لا تغلق الصفقة. استخدمها كفلتر أولي، لا كحقيقة مطلقة.

القيمة السوقية: يومك العادي

ترى أن META PLATFORMS تتداول عند 113.02$ عند الإغلاق. هل تعتقد أنها ستنخفض غدًا.

تضع أمر شراء محدد بسعر 109,00$ مع رافعة مالية 1x (القيمة الحقيقية):

• إذا ارتد META → طلبك لم ينفذ ( صحيح، لقد قمت بحماية نفسك )
• إذا انخفضت META إلى 108.50$ → سيتم تنفيذ طلبك تلقائيًا

سعر السوق هو دليلك التشغيلي الحقيقي.

فخاخ كل طريقة

القيمة الاسمية؟ عملياً عديمة الفائدة في الأسهم بعد الإصدار. التركيز على الدخل الثابت.

القيمة الدفترية؟ يخدع في:

• لا تظهر الشركات التكنولوجية (الأصول غير الملموسة بشكل صحيح في المحاسبة)
• أحرف صغيرة (بيانات محاسبية أقل موثوقية)
• محاسبة إبداعية ( حيل قانونية، لكن غير أمينة )

قيمة السوق؟ إنها مشاعر خالصة + اقتصاد:

• البنك المركزي يرفع الفائدة → السعر ينخفض ( لكن لم يتغير شيء في الشركة )
• القطاع يدخل في الموضة → السعر يرتفع بشكل غير منطقي
• أخبار المخاطر الجيوسياسية → ذعر البيع
• يتقطع غالبًا عن القيمة الحقيقية

الملخص الذي تحتاجه

استخدم القيمة الدفترية لاختيار أي الشركات تشتري ( فلتر الجودة + السعر ).

استخدم القيمة السوقية لتحديد متى وبأي سعر (التوقيت التشغيلي).

انسَ القيمة الاسمية ( أصدقاء، الأسهم ليس لها تاريخ انتهاء ).

وتذكر: لا توجد مقياس فردي يغلق الصفقة. يتم الجمع بين التحليل الأساسي + الفني + المخاطر.

ساعات التداول (ساعة لشبونة)

• 🇪🇸 أوروبا: 09:00-17:30
• 🇺🇸 الولايات المتحدة الأمريكية: 15:30-22:00
• 🇯🇵 اليابان: 02:00-08:00
• 🇨🇳 الصين: 03:30-09:30

خارج هذه الأوقات؟ فقط أوامر مبرمجة مسبقًا.