مؤشر VIX: "مقياس الخوف" الذي يجب على كل مستثمر مراقبته في عام 2025

ما هو VIX؟ باختصار: هو المؤشر الذي يقيس مدى الخوف في وول ستريت. عندما يرتفع، فهذا يعني أن المستثمرين يشعرون بالتوتر. عندما ينخفض، ينامون بسلام.

الصيغة البسيطة

مؤشر VIX ( يقيس التقلب المتوقع لمؤشر S&P 500 في الثلاثين يومًا القادمة باستخدام أسعار خيارات الشراء والبيع. تم إنشاؤه بواسطة CBOE في عام 1993 ويتم تحديثه في الوقت الفعلي.

العلاقة العكسية = المفتاح: عندما ينخفض S&P 500، يرتفع VIX. إنه مثل طوق النجاة للمحافظ.

مستويات المخاطر حسب VIX

• 0-15: خطر منخفض )سوق هادئ(
• 15-20: خطر معتدل
• 20-25: مخاطرة متوسطة
• 25-30: خطر عالي
• +30: ذعر تام ) مثل 2008 أو COVID-19(

ما حدث في يناير 2025

ارتفع مؤشر VIX بنسبة 30% في يوم واحد ) 27 يناير ( متجاوزاً 19 نقطة. لماذا؟ DeepSeek ) شركة صينية ( أطلقت نموذج ذكاء اصطناعي يخيف عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين. تساءل المستثمرون: هل تم المبالغة في تقييم Magnificent 7؟

لكن الشيء المجنون هو أنه استقر في غضون ساعات. التداول الخوارزمي + إعادة التوازن الضخمة + “زيادة غاما” ) خيارات يتم إعادة توازنها ( أنشأت تأثير الدومينو الذي هدى السوق.

2025: عام الفوضى

رسوم ترامب، عدم اليقين الكلي، مفاجآت التكنولوجيا، الاحتياطي الفيدرالي يراقب. كل هذا يبقي VIX في حالة تأهب.

السيناريوهات المحتملة:

• إذا تفاوض ترامب وانخفض التضخم → ينخفض VIX تدريجياً
• إذا استمرت التوترات في الاعتدال → VIX يتقلب ولكن بدون تقلبات مفاجئة
• إذا سارت الأمور بشكل سيئ → VIX يصل إلى مستويات 2020 ) تذكر: COVID بلغ 82 نقطة! (

كيف تستثمر في VIX؟

لا يمكنك شراؤه مباشرة كالسهم. فقط من خلال:

• عقود الفروقات على العقود الآجلة
• ETFs للتقلب
• خيارات الشراء/البيع

استراتيجية 1 )الدفاعية(: اشترِ VIX عندما تتوقع تقلبات. عندما تنخفض محفظتك، يرتفع VIX ويغطيك.

استراتيجية 2 )تخمينية(: رهان قصير الأجل يستفيد من ذروة الخوف. مخاطر عالية = مكافأة عالية.

البيانات التاريخية

• أزمة 2008: وصل VIX إلى 89.53 نقطة
• COVID-19 )16 مارس 2020(: انتقل من 57.83 إلى 82.69 في يوم واحد
• اليوم: أكثر استقرارًا، ولكن متقلب بسبب الأحداث المفاجئة

التحليل الفني الحالي

• المقاومة: 20-22 نقطة )إذا كسرها = مزيد من الذعر(
• الدعم: 15-16 نقطة )نقطة هدوء(
• RSI: قريب من التشبع الشرائي بعد ذروات يناير

معلومات أساسية لغير الأمريكيين

على الرغم من أن VIX يقيس التقلبات في الولايات المتحدة، عندما يرتفع، تخرج رؤوس الأموال من أوروبا وآسيا وأمريكا اللاتينية. إنها تأثير دومينو عالمي. لذا، حتى إذا كنت تستثمر في الأسواق المحلية، فإن VIX يؤثر عليك بنفس القدر.

الخلاصة

VIX هو ميزانك لقياس المخاطر. يُستخدم لحمايتك ) كنوع من التأمين ( وأيضًا للمضاربة ) في رهان على التقلبات (. لكن تذكر: المشتقات = مخاطر عالية. لا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكنك تحمله من خسارة.