مؤشر الملاءة: البوصلة المالية التي تستخدمها البنوك

هل تساءلت يومًا كيف تقرر البنوك ما إذا كانت ستقرضك المال؟ هنا يأتي دور نسبة الضمان، ذلك الرقم السحري الذي يقيس ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد جميع ديونها.

المعادلة البسيطة

النسبة = الأصول الكلية ÷ الالتزامات الكلية

إذا كانت تسلا تمتلك 82.34 مليار دولار في الأصول و 36.44 مليار دولار في الديون، فإن نسبة الدين هي 2.26 (صحية للغاية). بوينغ؟ 137.10 مليار ÷ 152.95 مليار = 0.89 (مشاكل في الأفق).

ماذا تعني الأرقام

• < 1.5: شركة مفرطة في الديون، خطر عالي للإفلاس
• 1.5 - 2.5: نطاق طبيعي، إدارة مالية متوازنة
• > 2.5: فائض الأصول مقابل الديون ( النموذجي في التكنولوجيا، حيث الاستثمار الذاتي هو المفتاح )

الحالة الحقيقية: ريفلون

سبتمبر 2022: أصول بقيمة 2.52 مليار لكن ديون بقيمة 5.02 مليار. النسبة = 0.50. النتيجة؟ إفلاس بعد عدة أشهر.

نصيحة احترافية

لا تنظر فقط إلى هذه النسبة المعزولة. اجمعها مع نسبة السيولة (قصير المدى) وادرس الاتجاه التاريخي للشركة. قد تعني نسبة منخفضة اليوم فرصة قصيرة إذا كانت الصناعة في أزمة مؤقتة.