الأرباح: الدليل الكامل لاستخراج الدخل السلبي من سوق الأسهم

هل كنت تعلم أنه أثناء نومك، قد تكون أسهمك تكسب المال؟ الأرباح هي بالضبط ذلك: الطريقة التي تعيد بها الشركات الأرباح للمساهمين. لكن هنا تأتي النقطة المهمة - ليست جميع الأرباح متساوية، وليست جميع الأسهم تدفعها.

توزيع الأرباح موضح بدون مصطلحات تقنية

تخيل أنك تستثمر في شركة. تلك الشركة تحقق أرباحًا، وبدلاً من الاحتفاظ بكل شيء، تقرر مشاركة الأرباح معك. هذا هو العائد. تقوم الشركات بذلك لأنها تحتاج إلى جذب المستثمرين والحفاظ على اهتمامهم بأسهمها.

الآن، هناك عالمين في البورصة:

شركات النمو (نمو): يفكرون في المستقبل. التكنولوجيا، التكنولوجيا الحيوية، الشركات الناشئة. يعيدون استثمار كل شيء تقريبًا في النمو، لذا فإن الأرباح منخفضة أو غير موجودة.

شركات القيمة (القيمة): أعمال مستقرة بالفعل مع تدفق دخل ثابت. المرافق والبنوك وقطاع النفط. توزع أرباحًا سخية لأنها قد نمت بالفعل.

ماذا لو كنت أتعامل بعقود الفروقات؟

تقوم عقود الفروقات بتكرار سلوك الأسهم، بما في ذلك توزيعاتها. الفرق: ليس لديك حق التصويت في اجتماعات المساهمين. لكن بصراحة، من لديه ما يكفي من الأسهم ليكون له حق القرار الفعلي؟ هذا في يد الصناديق الكبيرة.

أرستقراطيون الأرباح: النخبة من الأرباح

هناك نادي حصري: 65 شركة من S&P 500 تدفع توزيعات الأرباح لأكثر من 25 عامًا وتزيدها كل عام. كوكا كولا، P&G، كانوا هناك دائمًا. أسماء مثل تشورتش ودوايت أو براون وبراون هم آخر من انضم.

إذا كنت تبحث عن الاستقرار، فهذه الأسماء هي مراجع.

المصطلحات التي يجب أن تتقنها

عائد الأرباح: العائد السنوي الخاص بك من الأرباح. إذا كانت قيمة السهم 100€ وتدفع 5€ كأرباح، فإن العائد هو 5%.

الدفع: النسبة المئوية من الأرباح التي تخصصها الشركة كأرباح موزعة. النمو عادة ما يكون 0-20%، والقيمة 60-100%.

ب.ص.أ (ربح لكل سهم): صافي الربح مقسومًا على إجمالي الأسهم. إذا حققت الشركة 10M€ ولديها 5M سهم، ب.ص.أ = 2€.

PER (سعر/الأرباح): كم مرة يمثل ربح السهم سعر السهم. PER مرتفع = السوق يتوقع نموًا كبيرًا. PER منخفض = السهم رخيص.

أنواع الأرباح التي توجد

1. عادي: تم الدفع خلال العام مع تقديرات الفوائد.
2. مكمل: متوافق مع النتائج النهائية الفعلية.
3. استثنائي: نتيجة أحداث معينة (بيع الأصول، اندماجات).
4. توزيع الأرباح حسب السكربت: اختر ما إذا كنت تفضل النقد، أسهم جديدة، أو مزيج.
5. ثابت: الكلاسيكي: المبلغ باليورو/الدولار المعتمد من قبل المجلس.

توزيعات الأرباح مقابل القسائم: ليس الأمر نفسه

الأرباح = الدخل المتغير (أسهم)

• Perceptor: المساهم (مالك)
• المدة: غير محددة
• الكمية: معتمدة من المجلس حسب النتائج

قسائم = دخل ثابت (سندات)

• متلقٍ: بونستا (دائن)
• المدة: محددة (مثل: 5 سنوات)
• الكمية: ثابتة من البداية، معروفة

السند هو مثل قرض تمنحه لشركة - تتلقى فوائد دورية وفي النهاية تسترد أموالك. السهم يعني أنك مالك - تتلقى توزيعات أرباح بناءً على الأرباح.

تاريخ الاستحقاق: التفاصيل التي ينسىها الكثيرون

إليك الخدعة التي تغير كل شيء. هناك ثلاث تواريخ رئيسية:

تاريخ الاستحقاق (تاريخ توزيع الأرباح): نقطة القطع. إذا كنت تملك الأسهم قبل هذا التاريخ، فإن لديك الحق في توزيع الأرباح، حتى لو قمت ببيعها بعد أيام.

تاريخ التسجيل: يتم التحقق من من له الحق في التحصيل.

تاريخ الدفع: يتم إيداع المال فعليًا.

مثال حقيقي: بنك سانتاندير يعلن عن توزيع أرباح بقيمة 0.80€ للسهم في 8 أبريل. تاريخ الاستبعاد هو 6 أبريل.

• راميرو يبيع 300 سهم في 6 أبريل إلى باسكوال.
• راميرو يحصل على توزيعات الأرباح ( كان مالكًا قبل تاريخ الاستحقاق ).
• باسكوال لا يتقاضى ( اشترى في تاريخ الاستحقاق أو بعده ).

يلعب العديد من المتداولين هذا: يشترون قبل تاريخ الاستحقاق على أمل الاستفادة من توزيعات الأرباح، ثم يبيعون بعد ذلك. لكن احذر - عادة ما ينخفض سعر السهم في نفس يوم الدفع، بشكل متناسب مع توزيعات الأرباح.

كيفية حساب توزيعات الأرباح

الخطوة 1: توزيعات الأرباح لكل سهم (DPA)

DPA = (صافي الربح × نسبة العائد) / إجمالي الأسهم المتداولة

الخطوة 2: أداء الأرباح (RD)

RD = (DPA / سعر السهم الحالي) × 100

مثال عملي: بنك دينيرو يحقق 10 ملايين يورو من الأرباح. توزيع الأرباح: 80% → 8 ملايين يورو لتوزيعات الأرباح. لديه 340 مليون سهم متداول. السعر الحالي: 1.50 يورو.

DPA = 8,000,000 / 340,000,000 = 0.0235 يورو

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56% سنوي

ليس كثيرًا في إجراء واحد ، ولكن من خلال إعادة استثمار 20-30 عامًا بتأثير مركب ، فإن العائد يكون أسيًا.

الاستراتيجية الفائزة مع توزيعات الأرباح

بناء محفظة توزيعات الأرباح ليس البحث عن “الضربة الكبرى” (ربح سريع). إنه صبر وطريقة:

✓ الشركات ذات التاريخ الثابت والمتزايد في التوزيع (الأرستقراطيون مثاليون).

✓ القطاعات الدفاعية: المرافق، السلع الأساسية، الطاقة، الاتصالات.

✓ PER منخفض بالنسبة لقطاعه (لا تقارن بين القطاعات—كل واحد مختلف).

✓ أعد استثمار الأرباح. الفائدة المركبة هي أفضل صديق لك على مدى 10 سنوات أو أكثر.

✓ شركات ذات ديون منخفضة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فإن العائد هو أول ما يتأثر.

✓ حتى لو كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ، راقب البيانات المالية الفصلية. قد تؤدي المفاجآت السلبية إلى إنهاء توزيع الأرباح بين عشية وضحاها.

العامل النفسي الذي لا يتحدث عنه أحد

تؤثر الأرباح تأثيرًا نفسيًا قويًا على السعر. كل إعلان عن أرباح مفاجئة يعيد تقييم السهم. كل خفض في الأرباح يعاقبه بشدة. في يوم تاريخ الاستحقاق، توقع تقلبات.

الاستنتاج: الأرباح = جزء من اللغز

سواء كنت تعمل مع عقود الفروقات أو الأسهم الحقيقية أو مزيجًا من الاثنين، فإن الأرباح ليست «مكافأة» اختيارية. إنها جزء من العائد الكلي. تجاهلها يعني ترك المال على الطاولة.

محفظة الأرباح المبنية بشكل جيد تولد دخلاً سلبياً أثناء نومك. لكنها تتطلب الانضباط والصبر والمراقبة المستمرة. ليست “إعداد ونسيان”—بل هي “إعداد، نسيان، لكن مراجعة كل ثلاثة أشهر”.