نسبة السيولة: البوصلة لاكتشاف الشركات المعرضة لخطر الإفلاس

إذا كنت مستثمراً أو متداولاً، فمن المحتمل أنك سمعت عن نسبة الضمان ولكنك لم تعرها الكثير من الأهمية. كان خطأك كبيراً. هذه المؤشر تقريباً لا يُخطئ في تحديد الشركات التي تقترب من الانهيار المالي قبل أن تغرق في السوق.

لماذا تعتاد البنوك على هذا الرقم؟

نتحدث عن نسبة بسيطة ولكنها مدمرة: إجمالي الأصول ÷ إجمالي الالتزامات. بينما تخبرك نسبة السيولة ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد ديونها في الأشهر الـ 12 المقبلة، تكشف لك نسبة الضمان ما إذا كان لديها القوة المالية الكافية للبقاء على المدى الطويل.

البنوك تعرف ذلك. لهذا السبب تطلب نسبة ضمان جيدة قبل منح القروض العقارية، أو التأجير الصناعي، أو القروض لأكثر من عام. مع خطوط ائتمان سنوية؟ ينظرون إلى السيولة. قرض لشراء الآلات؟ نسبة الضمان.

القواعد الذهبية ( ولماذا تنكسر )

أقل من 1.5: خطر. الشركة مثقلة بالديون. خطر عالي من الانهيار.

بين 1.5 و 2.5: النطاق “العادي”. تدير الشركة ديونها بشكل معقول.

أكثر من 2.5: هنا تأتي الأمور المثيرة. يبدو الأمر مستقراً، لكنه قد يكون خطيراً. إما أن تكون الشركة محافظة جداً (أموال ميتة لا تولد عائد) أو أنها شركة ناشئة تكنولوجية تستثمر في البحث والتطوير برأسمالها الخاص.

بيانات رئيسية: تسلا تسجل 2.26 ( تسلا تمتلك أصولًا ضخمة بفضل نموذج أعمالها التقني ). بوينغ في عام 2023 كانت عند 0.89 ( أزمة تشغيلية بعد كوفيد ). ريفلون أفلس عند 0.50. هل ترى النمط؟

خدعة المحترفين

لا تستخدم هذه النسبة وحدها. اجمعها مع:

1. التاريخي: هل النسبة تتحسن أم تسوء؟ الانخفاض المستمر هو علامة حمراء.
2. القطاع: قارن دائمًا مع المنافسين. شركة تقنية بنسبة 2.5 تعتبر طبيعية. شركة تعدين بنسبة 2.5 قد تكون مثقلة بالديون.
3. الظروف: لم تفلس ريفلون فقط بسبب الأرقام. كانت إدارة سيئة + سوق في حالة انهيار.

لماذا لا ينبغي عليك تجاهل هذا

لقد عملت هذه الأداة مع ريفلون. وعملت مع بوينغ. ستعمل معك إذا تعلمت قراءتها. كل شركة أفلسَت كانت قد سبق لها أن تعرضت لنسبة ضمان مهددة. ليست مصادفة، إنها فيزياء المال.

في المرة القادمة التي ترى فيها مخزونًا في حالة سقوط حر، قبل أن تدخل في حالة من الذعر أو في عملية بيع على المكشوف، احسب هذه النسبة. سيوفر لك المال.