نظرة عامة على مكالمة أرباح شركة إمبريال بتروليوم (IMPP) للربع الثاني من عام 2025

النقاط الرئيسية

لقد وسعت شركة إمبريال بتروليوم أسطولها بشكل كبير، حيث أضافت سبع سفن شحن جاف في الربع الثاني من عام 2025. وقد زاد هذا التحرك الاستراتيجي إجمالي أسطول الشركة إلى تسعة عشر سفينة غير مبنية في الصين، مما يشير إلى نمو كبير بنسبة 56%. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم السفن الجديدة تم تسليمها في وقت متأخر من الربع، كان تأثيرها الفوري على الأرباح محدودًا.

الأداء المالي

على الرغم من الظروف السوقية الصعبة، أظهرت إمبراطورية البترول مرونة في الربع الثاني من عام 2025:

• بلغ صافي الدخل 12.8 مليون دولار، مع ربح أساسي للسهم قدره 0.36 دولار
• تحسنت الربحية بنسبة 13% مقارنة بالربع الأول من عام 2025
• بلغ إجمالي الإيرادات 36.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 22.8 مليون دولار على أساس سنوي بسبب انخفاض أسعار السوق
• متوسط الإيجار اليومي المكافئ كان حوالي 20,700 دولار، بانخفاض من 35,200 دولار في الربع الثاني من عام 2024
• تم توليد $42 مليون في التدفق النقدي التشغيلي للنصف الأول من عام 2025
• كان EBITDA للربع الثاني 17.1 مليون دولار، مع EBITDA لمدة ستة أشهر تبلغ 31.8 مليون دولار

الأسطول وموقع السوق

زاد القيمة الدفترية لأسطول الشركة بشكل كبير لتصل إلى حوالي $350 مليون، بزيادة قدرها 55% عن الربع السابق و68% عن نهاية عام 2024. حوالي 80% من الأسطول تحت عقود إيجار زمنية، مع سفن الشحن الجاف على عقود قصيرة الأجل وخمس ناقلات منتجات تحت عقود إيجار زمنية.

ديناميات السوق

على الرغم من بعض التقلبات، أظهرت أسعار السوق لكل من الناقلات وسفن البضائع قوة:

• كانت أرباح سفن سوبرماكس أعلى بنحو 30% من المتوسط لعشر سنوات
• كانت أسعار ناقلات المنتجات أعلى بحوالي 15% من المتوسط ​​على مدى عشر سنوات
• أدت النزاع القصير بين إسرائيل وإيران في يونيو إلى زيادة في أسعار الناقلات

الوضع المالي والتقييم

تحتفظ إمبريال بتروليوم بموقع مالي قوي:

• ميزانية خالية من الديون مع رأس مال عامل إيجابي
• النقد والمعادلات بحوالي $212 مليون في نهاية الربع الثاني
• تقدير الإدارة لقيمة الأصول الصافية لكل سهم حوالي 13.5 دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025

آفاق الصناعة

دخل سوق ناقلات النفط العالمي النصف الثاني من عام 2025 بتفاؤل إيجابي، على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية ومخاطر سياسة التجارة لا تزال عوامل مهمة. أظهرت سوق البضائع السائبة علامات على الانتعاش، حيث زادت أحجام التجارة بنسبة 2٪ على أساس سنوي منذ يوليو 2025.

تعليق الإدارة

أكد الرئيس التنفيذي هاري فافيا أن الشركة تحقق أرباحًا وأن لديها وضعًا نقديًا قويًا، بينما أشارت المديرة المالية فينيا ساكيلاري إلى أن سعر السهم الحالي قد لا يعكس بالكامل إمكانيات الربحية للشركة.

الخاتمة

تظهر نتائج شركة إمبراطورية البترول للربع الثاني من عام 2025 قدرة الشركة على التغلب على ظروف السوق الصعبة بينما تسعى لتحقيق النمو الاستراتيجي. إن التوسع الكبير في الأسطول يضع الشركة في موقف جيد لتحقيق نمو محتمل في الأرباح في المستقبل، على الرغم من أن التأثير الكامل لهذه الإضافات لم يتحقق بعد. يشير تركيز الإدارة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وزيادة تغطية الإيجارات الزمنية إلى نهج حذر ولكنه متفائل تجاه عدم اليقين في السوق.