تعرضت الأسواق المالية العالمية مؤخرًا لضغوط مزدوجة. من ناحية، اقترح ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 500% على السلع الصينية، مما زاد من مخاطر التوترات التجارية؛ ومن ناحية أخرى، أطلق الاحتياطي الفيدرالي أكبر عملية إنقاذ للسيولة منذ 20 عامًا، مستخدمًا 6.75 مليار دولار من تسهيلات إعادة الشراء الدائمة (SRF)، مما يكشف عن الوضع الحالي الضيق للسيولة في الولايات المتحدة.

أثرت هذه الحالة بشكل كبير على سوق العملات المشفرة. في أوائل أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 15%، مما أدى إلى تصفية تزيد عن 19.1 مليار دولار. يعكس هذا الاتجاه الناجم عن تشديد السيولة الذي يؤدي إلى بيع المستثمرين للأصول ذات المخاطر. من الجدير بالذكر أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول ذكر مؤخرًا أنه قد يتم تعليق تقليص الميزانية في الأشهر المقبلة، مشيرًا إلى المخاوف من تكرار أزمة سوق المال في 2019، مما زاد من مشاعر الذعر في السوق.

ومع ذلك، تظهر بيانات سوق الخيارات بعض الأمل. زادت حيازات معدل OSFR بشكل كبير، حيث تتوقع المؤسسات الاستثمارية أن تصل احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قبل ديسمبر إلى 93.5%، مما يشير إلى أن الأموال تستعد لسياسات التيسير المحتملة.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، من الضروري اتخاذ الحذر في ظل الظروف الحالية. يُنصح بالتركيز على النقاط التالية: أولاً، متابعة عن كثب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 30 أكتوبر، إذا أصبح تخفيض سعر الفائدة واقعاً، فسوف يعود ذلك بالفائدة المباشرة على العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم. ثانياً، توزيع المحفظة الاستثمارية بشكل معقول، يمكن النظر في استثمار 50% من الأموال في البيتكوين والإيثيريوم، حيث أظهرت هذه العملات الرئيسية دعماً قوياً في الانخفاضات الأخيرة؛ احتفظ بـ30% كسيولة لفرص التصحيح؛ و20% المتبقية يجب تجنب الاستثمار فيها في العملات البديلة، حيث تجاوزت بعض العملات الصغيرة انخفاضاتها 90%. أخيراً، راقب إشارات السوق الرئيسية، مثل تدفق البيتكوين من البورصات وميزان رصيد RRP لسندات الخزينة الأمريكية، حيث تعكس هذه المؤشرات اتجاهات الأموال الفعلية بشكل أفضل من مشاعر السوق.

على الرغم من أن السوق الحالي يواجه ضغوطًا مزدوجة من التعريفات والركود، إلا أن التجارب التاريخية تشير إلى أن سياسة التخفيف من الاحتياطي الفيدرالي كانت دائمًا عاملًا مهمًا في دعم الأصول ذات المخاطر. لا ينبغي للمستثمرين في هذا الوقت التسرع في الهروب من القمة أو الانخداع بالشراء العشوائي، بل يجب عليهم الانتظار حتى تتضح السياسات في نهاية أكتوبر قبل اتخاذ القرارات. في هذه البيئة السوقية المليئة بعدم اليقين، من الضروري الحفاظ على العقلانية والصبر.