أسهم SMCI: لماذا أنا متفائل على الرغم من الرحلة المليئة بالتقلبات

بعد مشاهدة سهم شركة سوبر مايكرو كمبيوتر ينخفض بشكل سريع من نجم الذكاء الاصطناعي إلى منبوذ، أنا مقتنع بأننا نشهد فرصة شراء رئيسية. لقد انتعش السهم من أدنى مستوى له في نوفمبر البالغ 17.25 دولار إلى أكثر من 40 دولار، لكن هذا الانتعاش قد بدأ للتو.

دراما المحاسبة التي عانت منها SMCI هذا العام - من اتهامات بائعي الأسهم المكشوفة إلى التأخيرات في الملفات والتحقيقات من وزارة العدل - خلقت عاصفة مثالية من الذعر. عندما استقالت إرنست ويونغ بسبب مخاوف تتعلق بالحوكمة، هرب العديد من المستثمرين. ومع ذلك، يبدو أن الأسوأ وراءنا.

لماذا أستثمر بكثافة في SMCI لعام 2025؟ الأدلة مقنعة:

يبدو أن الموعد النهائي في 25 فبراير الخاص بـ Nasdaq للامتثال لتقارير المالية يصبح أكثر قابلية للإدارة. تشير تصريحات الرئيس التنفيذي تشارلز ليانغ الأخيرة إلى أنهم سيحققون هذا الهدف ويتجنبون سيناريو الإدراج المروع.

وجدت اللجنة الخاصة التي تحقق في الإدارة عدم وجود أدلة على الاحتيال - انتصار حاسم يقوم وول ستريت بتمريره ببطء. إن تعيين BDO كمدقق جديد يعيد المصداقية إلى بياناتهم المالية.

تظل الأسس التجارية لشركة SMCI استثنائية. تضع شراكتهم مع NVIDIA في موقع مثالي في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، حيث يحتفظون حاليًا بنسبة 10% فقط - مما يوفر مجالًا كبيرًا للتوسع. إن عائدهم على حقوق الملكية البالغ 34% يتفوق على متوسط الصناعة البالغ 20.3%.

مؤشرات التقييم تصرخ "صفقة" - تتداول SMCI بمعدل 12.2 مرة للأرباح المستقبلية مقابل 16.7 مرة للصناعة. وقد حدد المحللون أهداف أسعار تصل إلى 100 دولار، أي أكثر من ضعف المستويات الحالية.

لقد شاهدت الكثير من المستثمرين يبيعونpanic-sell في القاع، فقط ليغيبوا عن الانتعاش. مشاكل SMCI حقيقية ولكن يمكن حلها، بينما لا يزال موقفهم في ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قائمًا. لقد تغيرت معادلة المخاطر/المكافآت بشكل جذري لصالحنا.

عندما يسيطر الخوف على السوق، أبحث عن أعمال قوية تواجه مشاكل مؤقتة. تتناسب SMCI تمامًا مع هذا الملف، وأنا أضع استراتيجيتي وفقًا لذلك لما قد يكون واحدة من أفضل قصص العودة في عام 2025.