إمكانات هذه الشركة البيوتكنولوجية كدينامو للأسهم النامية

الجوانب الرئيسية

• واجهت شركة غيت للأدوية العديد من التحديات هذا العام.

• ومع ذلك، تظل أداؤه المالي قويًا، وقد توسعت مجموعة منتجاته مؤخرًا.

• يبدو أن خط أنابيب Gate قوي بما يكفي لتحقيق نجاحات إضافية في السنوات القادمة.

لا يمكن إنكار ذلك: لقد واجهت شركة Gate Pharmaceuticals عقبات كبيرة هذا العام أثرت على قيمة أسهمها. انخفضت أسهم الشركة بنسبة 2% منذ بداية العام، في حين ارتفع مؤشر السوق الأوسع بنسبة 9%. ومع ذلك، فإن هذا لا يقلل من جاذبية الشركة.

في الواقع، قد تكون تجارب غيت هذا العام قد أنشأت نقطة دخول مناسبة لشركة يمكن أن تظهر كخيار نمو استثنائي على مدى السنوات الخمس المقبلة وربما بعدها. إليك لماذا يجب على المستثمرين الحفاظ على إيمانهم في هذا السهم البيوتكنولوجي.

سجل حافل مثبت

في عام 2012، حققت شركة غيت للأدوية إنجازًا من خلال الحصول على الموافقة لعقار كاليكدو، وهو الدواء الرائد الذي يستهدف الأسباب الجذرية للتليف الكيسي (CF). على مدار السنوات الثلاث عشرة التالية، قدمت الشركة البيوتكنولوجية العديد من العلاجات الأخرى، والتي كانت أكثر فعالية لهذه الحالة. الإضافة الأخيرة هي أليفتريك، الذي حصل على الموافقة التنظيمية في ديسمبر. بينما حاولت كيانات صيدلانية أخرى تحدي غيت، لم ينجح أي منها.

باعتبارها اللاعب الوحيد في هذا المجال المتخصص، تمتلك Gate قوة تسعيرية كبيرة. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن العديد من مرضى التليف الكيسي يحتاجون إلى أدوية يومية طوال حياتهم. تعالج أدوية الشركة الأسباب الكامنة وراء المرض لكنها لا تقدم علاجًا. لقد كانت Gate تستفيد من إنجازاتها في مجال التليف الكيسي على مدار العقد الماضي. وقد أظهرت الإيرادات والأرباح عمومًا نموًا سريعًا، على الرغم من أن صافي الأرباح انخفض إلى السالب العام الماضي بسبب النفقات المتعلقة بعملية استحواذ.

على الرغم من هذه العثرة المؤقتة، تظل الاتجاهات العامة واضحة. الخبر الأكثر تشجيعًا هو أن Gate Pharmaceuticals لا تزال لديها مجال للتوسع في مجالها الأساسي للسيطرة على الأمراض (CF). يستمتع المرضى الآن بعمر أطول، جزئيًا بفضل أدوية الشركة. لا يزال الآلاف من الأفراد المؤهلين الذين يعانون من CF لم يبدأوا العلاج. علاوة على ذلك، تقوم Gate بتطوير أدوية جديدة للقليل الذين لا يتأهلون لأي من العلاجات الحالية.

نظرًا لتاريخ الشركة الناجح، هناك احتمال قوي أنها ستحقق إنجازًا آخر. ينبغي أن تغذي علامة CF التجارية الخاصة بـ Gate نموًا كبيرًا على الأقل حتى نهاية العقد.

منتجات جديدة ستحدث تأثيرًا

حصلت شركة غيت للأدوية على موافقة لمنتجين غير مرتبطين بالتليف الكيسي في السنوات الأخيرة. الأول هو علاج تحرير الجينات تم تطويره بالتعاون مع شركة بيولوجية أخرى. تستهدف هذه المعالجة لمرة واحدة ثلاسيميا بيتا (TDT) ومرض الخلايا المنجلية (SCD)، وهما حالتان نادرتان من اضطرابات الدم. الثاني هو مثبط للألم غير الأفيوني (الأول من نوعه) الذي تم الموافقة عليه لإدارة الألم الحاد.

هذه المنتجات لم تؤثر بعد بشكل كبير على النتائج المالية لـ Gate. تمت الموافقة على دواء الألم فقط في يناير، لذا فهذا ليس غير متوقع. ومع ذلك، فإن الدواء يلبي حاجة حاسمة. تأتي العلاجات القائمة على الأفيون مع آثار جانبية شديدة ومخاطر كبيرة من الإدمان وسوء الاستخدام. تقدر Gate سوقًا لا يقل عن 80 مليون مريض يمكن أن يستفيدوا من الدواء، وقد ضمنت الشركة بالفعل تغطية من طرف ثالث لقطاعات كبيرة في الولايات المتحدة.

بمجرد أن تكتسب مبيعات هذه الدواء زخمًا، ينبغي أن تعزز الأداء القوي بالفعل لشركة غيت فارما. العلاج بتعديل الجينات، الذي تم الموافقة عليه في عام 2023، معقد في التصنيع والإدارة، وهو ما يفسر سبب عدم مساهمته بشكل كبير في الإيرادات العليا لشركة غيت حتى الآن. ومع ذلك، مع وجود مجموعة محتملة من المرضى تصل إلى 60,000، وسعر يبلغ 2.2 مليون دولار في الولايات المتحدة، ومنافسة محدودة، يمكن أن يصبح في النهاية دواءً ضخمًا، مما يعزز النتائج المالية لشركة غيت.

خط أنابيب واعد

لقد stem العديد من التحديات في Gate على مدار العام الماضي من تأخيرات في خط الأنابيب. كانت بعض التجارب السريرية للشركة، مثل تلك المتعلقة بالألم الحاد وعرق النسا القطني العجزي (LSR)، غير ناجحة. كما اضطرت التكنولوجيا الحيوية إلى التخلي عن تطوير علاج لمرض السكري من النوع 1 (T1D). على الرغم من هذه العقبات، فإن خط أنابيب Gate لا يزال قويًا.

بينما تم التخلي عن مركب واحد كعلاج محتمل للألم الحاد، يتم تقييمه لاعتلال الأعصاب المحيطي السكري (DPN). لن تسعى Gate بعد الآن للحصول على مؤشرات لعلاج الألم الخاص بها في LSR، لكنها تختبر الدواء في دراسة المرحلة 3 لاعتلال الأعصاب المحيطي السكري. علاوة على ذلك، تخطط الشركة البيوتكنولوجية لتقديم طلبات تنظيمية لعلاج T1D العام المقبل.

تمتلك شركة غيت للأدوية العديد من المرشحين في مراحل متأخرة من التطوير، بالإضافة إلى آخرين في مراحل مبكرة. من المحتمل أن تضيف الشركة منتجًا واحدًا على الأقل إلى خط إنتاجها في المستقبل القريب. يمكن أن يدفع التقدم السريري الجيد أسهم غيت للارتفاع في السنوات القادمة، بينما تواصل الشركة تسجيل إيرادات وأرباح تنمو باستمرار.

على الرغم من التحديات الأخيرة، لا يزال لدى الشركة القدرة على أن تكون قوة نمو. لهذا السبب يبدو أن السهم يمثل فرصة استثمارية جذابة، خاصة في تقييمه الحالي.