تقرير NFP: لحظة حاسمة للدولار

لقد كنت أراقب تحركات الدولار بقلق متزايد حيث تشير البيانات الأخيرة إلى تراجع في سوق العمل الأمريكي. الأرقام المخيبة للآمال ليلة أمس - توظيف ADP عند 54 ألف فقط مقابل 68 ألف متوقعة، وارتفاع مطالبات البطالة، وتقلص في توظيف خدمات ISM - قد وضعت الأساس لما قد يكون تقرير NFP محوري.

قد تكون بيانات الرواتب الليلة بمثابة رمية عملة لتجار الدولار مثلي. لقد قامت الأسواق بالفعل بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس لشهر سبتمبر وخصمين إجمالاً لهذا العام، لذا سنحتاج إلى رؤية شيء أقل بكثير من التوقعات لتغيير السرد ودفع الدولار للانخفاض.

مؤشر DXY حاليا عند 97.98، وأرى بعض الإشارات الفنية التي تشير إلى تقلبات محتملة في المستقبل. يظهر الزخم اليومي لمحات من التحول إلى الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية RSI لا يزال ثابتًا - وهي علامات كلاسيكية على سوق قد ينكسر في أي اتجاه.

ما يقلقني حقًا هو وضع التعريفة. الأسواق تشعر بوضوح بالقلق بشأن التضخم المدفوع بالتعريفات، وأي زيادة في ضغوط الأسعار يمكن أن تزعج أولئك منا الذين يراهنون ضد الدولار. فقط بالأمس، شهدنا انخفاضًا في مؤشر S&P 500 بمقدار 1.5 تريليون دولار بعد تهديد ترامب بفرض تعريفات جديدة على السلع الصينية - وهو تذكير صارخ بمدى سرعة تحول المشاعر.

يبدو أن الدعم قائم حول 97.50، مع مقاومة عند 98.70 (100 DMA) و 99.60. لم يُستثنى سوق العملات المشفرة أيضًا، حيث انخفضت بيتكوين لفترة قصيرة بنحو 10% يوم الجمعة وسط مخاوف من الرسوم الجمركية التي انتشرت عبر جميع فئات الأصول.

بالنسبة للمتداولين الذين يتنقلون في هذه المياه، قد يكون تقرير NFP الليلة هو الحدث الثنائي الذي يحدد الخطوة الكبرى التالية للدولار. قد يؤدي أي فشل كبير إلى تسريع ضعف الدولار، في حين أن قراءة قوية بشكل مفاجئ قد تؤدي إلى ارتفاع آخر.

المخاطر ثنائية الاتجاه كبيرة، وأنا أحتفظ بمرونتي حتى نرى في أي اتجاه ستتجه الأمور.