3 توزيعات ارباح أسهم نمو للدراسة للاستثمار في سبتمبر

الرؤى الرئيسية

• تبدو الأرباح الشهرية من Realty Income جذابة مع اقتراب تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة.

• لا يزال توزيع أرباح تارجت قويًا على الرغم من التحديات الأخيرة في عملياتها التجارية.

• تقدم شركة بيبسيكو عائد توزيعات أرباح جذاب، حيث قد تكون تقييماتها أكثر ملاءمة مما تبدو عليه للوهلة الأولى.

تكمن الجاذبية المستمرة للأسهم الاستهلاكية البارزة غالبًا في سياساتها المتعلقة بتوزيع الأرباح. لقد دفعت العديد منها توزيعات الأرباح بشكل مستمر لعقود، وغالبًا ما تقوم بزيادتها على أساس سنوي.

تقدم العديد من هذه الأسهم حالياً عوائد توزيعات أرباح أعلى بكثير من متوسط S&P 500 البالغ 1.2%. بينما غالباً ما تترافق مثل هذه العوائد مع أسعار أسهم منخفضة، فإن تحسين ظروف الأعمال قد يؤدي إلى عوائد توزيعات أرباح مرتفعة وإمكانيات انتعاش أسعار الأسهم لهذه الشركات الثلاث.

1. دخل العقارات

تُعرف شركة Realty Income Corporation بلقبها "شركة توزيعات الأرباح الشهرية"، وقد عاشت وفقًا لهذه السمعة منذ عام 1994. لقد حافظ صندوق الاستثمار العقاري (REIT) على سياسته في توزيع الأرباح الشهرية وزاد من توزيعات الأرباح الخاصة به مرة واحدة على الأقل سنويًا منذ ذلك الحين. حاليًا، تبلغ العائدات حوالي 5.4%، بناءً على توزيع سنوي يبلغ حوالي 3.23 دولار لكل سهم.

تمول الشركة هذه الأرباح من خلال محفظتها من الممتلكات المستأجرة من مستأجر واحد والتي تم تأجيرها بصافي الإيجار. يوفر هذا النموذج التجاري تدفقًا ثابتًا من الدخل، حيث يتحمل المستأجرون تكاليف الصيانة والتأمين والضرائب العقارية. في الوقت الحالي، قامت Realty Income بتأجير ما يقرب من 99% من حوالي 15,600 من ممتلكاتها.

على الرغم من أدائه المستقر، شهدت الأسهم انخفاضًا كبيرًا، حيث تتداول بأكثر من 25% تحت أعلى مستوى لها على الإطلاق بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في وقت سابق من العقد. ومع ذلك، لم تؤثر الأسعار المرتفعة على الربحية، حيث أبلغت الشركة عن 4.11 دولار للسهم من الإيرادات من العمليات (FFO)، وهو مقياس رئيسي لصناديق الاستثمار العقاري.

مع مؤشرات الاقتصاد التي تشير إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، قد تتمكن Realty Income من إعادة تمويل الديون الحالية وتمويل التطورات الجديدة بتكاليف أقل، مما قد يحفز انتعاش السهم.

2. الهدف

واجهت شركة تارغت فترة صعبة منذ أواخر عام 2021، حيث فقدت أسهمها ما يقرب من ثلثي قيمتها. تشمل العوامل التي ساهمت في هذا الانخفاض عدم اليقين الاقتصادي، واضطرابات سلسلة التوريد، والمواقف السياسية المثيرة للجدل التي قد تكون قد نفرت بعض المتسوقين.

على الرغم من هذه العوائق، حافظت شركة تارجت على سلسلة زياداتها السنوية في توزيعات الأرباح، والتي تبلغ الآن 54 عامًا - وهي حالة تُعرف باسم "ملك توزيعات الأرباح". العائد السنوي الحالي البالغ 4.56 دولار للسهم الواحد يُحقق أكثر من 4.8%.

من المهم أن تدفق النقود الحر لشركة تارجت الذي بلغ 2.9 مليار دولار على مدار العام الماضي تجاوز تقريبًا 2.0 مليار دولار تم إنفاقها على توزيعات الأرباح، مما يشير إلى أن الشركة يمكن أن تحافظ على توزيعاتها.

نسبة السعر إلى الأرباح الحالية للسهم البالغة 11 هي أقل بكثير من بعض المنافسين، مما قد يشير إلى أن التحديات قد تم أخذها بالفعل في الاعتبار في سعر السهم. بينما تعمل شركة Target على معالجة مشكلاتها، قد يستفيد المستثمرون من الاحتفاظ بالسهم والحصول على توزيعات الأرباح أثناء انتظار التعافي المحتمل.

3. بيبسيكو

بيبسيكو، وهي مجموعة مشروبات وأطعمة، قد واجهت أيضًا صعوبات مؤخرًا. تشمل محفظة العلامات التجارية الواسعة للشركة ليس فقط الكولا الخاصة بها ولكن أيضًا ماونتن ديو، أكوافينا، فريتو-لاي، ومنتجات كويكر.

أثرت تفضيلات المستهلكين المتغيرة نحو الخيارات الأكثر صحة على مبيعات المشروبات السكرية والأطعمة المعلبة، مما ساهم في انخفاض بنسبة تقارب 25% في قيمة الأسهم على مدار العامين الماضيين.

ومع ذلك، تحافظ بيبسيكو على مكانتها كملك الأرباح مع سلسلة من 53 عامًا من زيادات الأرباح. العائد السنوي الحالي البالغ 5.69 دولار لكل سهم يوفر حوالي 3.75%. بينما يتخلف التدفق النقدي الحر البالغ 7.1 مليار دولار قليلاً عن تكلفة الأرباح البالغة 7.5 مليار دولار، يجب أن تغطي السيولة البالغة 8.0 مليار دولار المدفوعات بينما تعمل على تحسين التدفق النقدي.

يشير نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة بيبسيكو والبالغة 18، والتي تستثني الرسوم لمرة واحدة، إلى أن الأسهم قد تكون بسعر معقول. يمكن للمستثمرين الجدد الاستفادة من تدفق دخل ثابت بينما تعمل الشركة على إحياء خطوط منتجاتها، مما يضع بيبسيكو كفرصة محتملة للنمو والدخل.