يتوافق المستثمرون المليارديرون بافيت ودروكنميلر حول استراتيجية انتعاش سوق الإسكان

لقد وضع عملاقان من عمالقة الاستثمار رهاناتهما بهدوء على نفس الاتجاه الناشئ - احتمال انتعاش سوق الإسكان. وارن بافيت وستيفاني دروكينميلر، اللذان عادة ما يحافظان على استراتيجيات محفظة مختلفة تمامًا، قد اكتسبا مؤخرًا مراكز في شركات بناء المنازل D.R. Horton وLennar، مما يشير إلى ثقتهما في حدوث تحول وشيك في قطاع الإسكان.

يواجه سوق الإسكان رياحًا معاكسة كبيرة. على الرغم من بعض تخفيضات أسعار الفائدة، تظل أسعار الرهن العقاري مرتفعة بشكل عنيد عند حوالي 6.7٪، مما يضع ضغطًا على مبيعات المنازل التي انخفضت بنسبة 1.6٪ وفقًا للبيانات الأخيرة. في الوقت نفسه، تواجه أمريكا نقصًا هيكليًا في المساكن يُقدر بـ 4.5 مليون منزل بسبب سنوات من نقص البناء.

لقد تابعت عن كثب هذا السوق، وما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو وضع المخزون. D.R. Horton، أكبر شركة بناء منازل في أمريكا، لديها حالياً 38,400 منزل مع 25,000 منزل غير مبيع. كما تبلغ Lennar عن "ضعف" في السوق ولكنها تعتبر ذلك ضمن المعايير التاريخية. هذا التراكم يخلق برميل بارود من المبيعات المحتملة بمجرد أن تنخفض معدلات الرهن العقاري أخيراً.

لقد شهدت كلتا الشركتين انخفاضًا في المبيعات والأرباح مؤخرًا، حيث تتداول أسهمهما بمعدل سعر إلى أرباح مستقبلي أقل من 14 - مما يشير إلى أنها مقيمة بأقل من قيمتها بالنسبة للتوقعات المستقبلية. بينما ارتفعت أسعار أسهمهما في عام 2025، إلا أنها لا تزال منخفضة على مدار العام الماضي.

تحركات بافت هنا تعبر عن الكثير. لقد اشترى في البداية هؤلاء البنائين للمنازل في عام 2023، وباع D.R. Horton قبل نهاية العام، لكنه استمر في زيادة استثماره في Lennar - مما يشير إلى أنه يختار بعناية توقيت تعرضه للقطاع.

تمتد استثمارات المليارديرات في مجال الإسكان إلى ما هو أبعد من هذه الاستثمارات المباشرة فقط. اشترى دراكنميلر شركة Builders FirstSource ( التي تصنع مكونات البناء )، بينما اشترى بافت شركة Nucor ( لمنتجات الصلب ) وشركة Allegion ( لتقنية الأمن المنزلي ).

بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق بشأن التعرض المباشر لمطوري المنازل، توفر هذه الشركات المجاورة طريقة أقل تركيزًا للاستفادة من انتعاش سوق الإسكان دون المخاطرة الكاملة من استمرار ركود السوق.

مع احتمال أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر، قد يحقق هذا الرهان المدعوم من مليارديرات في قطاع الإسكان عوائد كبيرة قريباً لأولئك الذين يضعون أنفسهم في موقع متقدم.