#十月加密市场预测 نبض سوق رأس المال العالمي، مرة أخرى بين يدي الاحتياطي الفيدرالي (FED). السوق تتكهن بشكل جنوني: خفض سعر الفائدة في أكتوبر أصبح مؤكدًا، وانخفاض آخر في ديسمبر قريب أيضًا. أين ستدفع هذه التسونامي القادمة من السيولة الأصول الرقمية؟

أولاً، الإشارة واضحة: لا يمكن إيقاف موجة خفض الفائدة
مؤخراً، تتجه أنظار المستثمرين العالميين نحو مجموعة من البيانات:
· احتمالية خفض سعر الفائدة في أكتوبر تصل إلى 94.6%!
· احتمال تخفيض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، وصل إلى 84.9%!
لم يعد الأمر يتعلق بسؤال "هل ستنخفض أم لا"، بل يتعلق بسؤال "متى ستنخفض، وكم ستنخفض". إن "التحول على شكل حرف U" في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعني أن دورة الزيادة الحادة في أسعار الفائدة التي استمرت لمدة عامين قد انتهت رسميًا، وأن عصر التخفيف الجديد قد بدأ.
بالنسبة لسوق الأصول الرقمية، فإن هذا ليس رواية ماكرو بعيدة، بل هي صفارة بداية سوق صاعدة على وشك الانطلاق.
ثانياً، لماذا يعتبر خفض أسعار الفائدة "فائدة كبيرة جداً" لسوق الأصول الرقمية؟
لفهم ذلك، تحتاج إلى الإمساك بكلمة رئيسية: السيولة.
1. 【الماء يتدفق إلى الأسفل، والمال يتحرك إلى الأعلى】
   أكثر تأثير مباشر لخفض أسعار الفائدة هو أنه يقلل من عوائد الأصول التقليدية "الآمنة" مثل البنوك والسندات الحكومية. عندما لا تكسب الأموال المودعة في البنك أي عائد، ستبدأ رؤوس الأموال ذات الحساسية العالية في البحث عن "الأماكن المنخفضة" التي تحقق عوائد أعلى.
إن سوق الأصول الرقمية الذي يشهد تقلبات هائلة وإمكانات غير محدودة هو أكبر منطقة ذات قيمة منخفضة. تدفق الأموال وزيادة الطلب، لا شك أنها تعتبر الوقود الأكثر مباشرة لدفع الأسعار نحو الارتفاع.
2. 【ضعف الدولار، قوة البيتكوين】
تعتبر أسعار الفائدة هي مرجع تسعير العملات. عادةً ما يؤدي خفض الفائدة في الولايات المتحدة إلى ضعف الدولار. ومنذ نشأته، حملت بيتكوين جيناً طبيعياً "لمكافحة تراجع قيمة العملات الورقية".
عندما تضعف حافة الائتمان للدولار، سيعتبر المزيد من الأشخاص والمؤسسات البيتكوين أداة مهمة لتخزين القيمة (الذهب الرقمي). تحت هذه الديناميكية، ستصبح الأساس القيمي العام للأصول الرقمية أكثر صلابة.
3. 【عودة الميل إلى المخاطر، "الخوف" يتحول إلى "الجشع"】
على مدى العامين الماضيين، كانت زيادة أسعار الفائدة كالسيف الذي يحمل ديموقليس، معلقًا فوق الأصول العالمية ذات المخاطر، وكانت مشاعر السوق تركز على "تجنب المخاطر". أما وصول خفض أسعار الفائدة، فهو إشارة سياسة واضحة: انتهى التشديد، ويمكن "المخاطرة"!
الأصول الرقمية كواحدة من أقوى فئات الأصول من حيث الرغبة في المخاطرة على مستوى العالم، ستصبح أول المستفيدين من تحول مشاعر السوق. ستجد أن الأموال المؤسسية التي كانت قد غادرت، وكذلك كبار المستثمرين الأفراد، ستعود مرة أخرى.
ثالثاً، التاريخ لن يتكرر ببساطة، لكنه دائماً يضغط على نفس القافية.
دعونا نستعرض التاريخ:
في عام 2019، بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) "خفض الفائدة الوقائي"، وارتفعت عملة البيتكوين في ذلك العام بنسبة 95%.
في عام 2020، بعد الجائحة، انخفضت أسعار الفائدة إلى صفر + طباعة غير محدودة، مما أدى مباشرة إلى ولادة سوق صاعدة ملحمية من 10,000 إلى 69,000.
تخبرنا التجارب التاريخية: بمجرد فتح "صنبور" الاحتياطي الفيدرالي (FED)، فإن أرض الأصول الرقمية العطشى هذه دائماً ما تنبض بالحياة أولاً.
أربعة، ومع ذلك، هذه المرة مختلفة حقًا!
بالمقارنة مع أي دورة خفض فائدة سابقة، نحن الآن في بيئة هيكلية أكثر ملاءمة:
تأثير "تأثير السحب" على ETF بيتكوين الفوري: هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يدخل فيها "ETF الفوري" كالسلاح المالي النووي في دورة تخفيض الفائدة. إنه مثل قمع تمويلي ضخم، مما يسمح للتمويل التقليدي في وول ستريت بالتدفق بلا عوائق إلى بيتكوين. إن السيولة التي يتم تحريرها من تخفيض الفائدة ستدخل السوق بكفاءة عبر هذا القمع، وقوته تفوق بكثير ما كان عليه في السابق.
تزامن فترة تقليل النصف مع فترة خفض الفائدة، مما يشكل "ضغطة ديفيس": في أبريل من هذا العام، أكمل البيتكوين للتو تقليص النصف الرابع. تاريخياً، كان لتقليل النصف تأثير على العرض، مما أدى إلى نشوء سوق صاعدة. الآن، يتفاعل "تقليل العرض" مع "تيسير النقود"، وهما منفعتان تاريخيتان، مما ينتج عنه تفاعل كيميائي يستحق انتظار جميع المستثمرين.
خمسة، التفكير بهدوء: تحذير من المخاطر في الفرص
بالطبع، السوق ليس لديه أي يقين بنسبة مئة في المئة، وعلينا أن نبقى واعين:
· احذر من "شراء التوقعات، وبيع الحقائق": قد تكون الفائدة الناتجة عن خفض أسعار الفائدة قد تم استيعابها جزئيًا بالفعل من قبل السوق. عندما يتم خفض أسعار الفائدة فعليًا، يجب الحذر من التقلبات الناجمة عن تحقيق الأرباح من الأموال القصيرة الأجل.
· التركيز على الأساسيات الاقتصادية: إذا كان خفض أسعار الفائدة بسبب تدهور الاقتصاد بشكل حاد (هبوط حاد)، فقد يطغى الذعر في السوق على الفوائد الناتجة عن خفض أسعار الفائدة على المدى القصير.
اتجاه المد قد تغير. خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة سيفتح "السقف" على المستوى الكلي لسوق الأصول الرقمية. على الرغم من أن الطريق قد يكون مليئًا بالعقبات، إلا أن تيار السيولة المدفوع قد أصبح أمرًا واقعًا.
بالنسبة لكل مشارك في السوق، ما يجب القيام به الآن ليس القلق من التقلبات قصيرة الأجل، بل هو رؤية موقع الدورة من منظور أوسع، والاستعداد لاستقبال الفصل الجديد المدفوع بالتحول في السياسة النقدية.
لقد حان وقت الفرصة، هل أنت مستعد؟