سوق العملات الرقمية الليلة الماضية شهد "عودة مفاجئة" يمكن وصفها بأنها "مذهلة". كونه سوقاً يتمتع بخصائص تقلب عالية، عندما يكون معظم المستثمرين في مركز مكتمل ويركزون على اختراق السوق لنقاط تاريخية جديدة، هاجمتهم فجأة هبوط سريع خلال فترة التداول الأمريكية - هذا التحول السريع من ضغط قصير إلى قتل المراكز الطويلة، في ظل انتشار تداول الهامش في سوق العملات الرقمية، كان أكثر تدميراً من السابق، حيث لم يلتهم فقط عائدات المراكز الطويلة على المدى القصير بل ألقى أيضاً بسوق العملات الرقمية في دوامة من التعديل والاهتزاز القصير.

يبدو أن سوق العملات الرقمية قد عاد إلى الهدوء بعد الانخفاض الكبير، حيث تضاءلت تقلبات العملات الرئيسية وانخفض حجم التداول، لكن تحت هذه "الهدنة" هناك تقيد عميق من كلا الجانبين. بعد تجربة الانخفاض الكبير، سواء كان ذلك من يمتلك المراكز الطويلة أو من حققوا أرباحهم من المراكز القصيرة، لا يجرؤون على زيادة الرافعة المالية بشكل متهور - فبعد كل شيء، يمكن أن تضخم تأثير الرافعة المالية في سوق العملات الرقمية العوائد، كما يمكن أن تسرع من الخسائر، وفي حالة عدم وضوح الاتجاه، فإن التصرف بطريقة متهورة قد يصبح "وقودًا" للجولة القادمة. السوق الحالي في فترة تخزين الطاقة، ولن تستمر هذه التوازن لفترة طويلة، وعندما يكسر أحد الجانبين القيود ويشكل قوة مشتركة، فمن المحتمل جدًا أن يشهد سوق العملات الرقمية جولة جديدة من التقلبات الشديدة.

من خلال الأنماط التاريخية في سوق العملات الرقمية، فإن "إشارة المستثمرين الأفراد لشراء القاع" غالبًا ما تكون إنذارًا بأن الهبوط لم يتوقف بعد. كلما حدث تراجع قصير الأجل في السوق، يدخل بعض المستثمرين الأفراد بقناعة "شراء القاع والتقاط الفرص"، لكن في كثير من الأحيان لا يكون هذا هو القاع الحقيقي - السوق الحالية للعملات الرقمية تظهر هذه السمة: تتزايد مشاعر شراء القاع لدى المستثمرين الأفراد، لكن حجم المراكز القصيرة لم يصل بعد إلى العتبة المطلوبة، مما لا يكفي لبدء ضغط قصير يؤدي إلى حركة تصحيح سريعة، وهذا يعني أن قوة الهبوط قصيرة الأجل لم تُحرر بالكامل بعد، وقد تصبح تقلبات السوق أوضاعًا اعتيادية.

الأهم من ذلك، أن تحول المشاعر في سوق العملات الرقمية الحالي أصبح واضحًا جدًا: الأجواء المتفائلة التي نشأت بسبب "تجاوز التوقعات" تلاشت بسرعة، ليحل محلها الحذر والترقب، لكن مستوى الذعر لم يصل بعد إلى مرحلة "الاستسلام الكامل" - وهذا يدل على أن السوق لا يزال في انتظار إشارات واضحة، كما يشير إلى أن محضر الاجتماع النقدي الذي ستعلنه الاحتياطي الفيدرالي قريبًا سيكون هو المتغير الرئيسي لكسر الجمود الحالي.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن سياسة الاحتياطي الفيدرالي كانت دائمًا من العوامل الخارجية المهمة التي تؤثر على السوق. كانت التوقعات السابقة تشير إلى أن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر قد وصل إلى 100%، وإذا أكدت محضر الاجتماع هذا التوقع، فإن ذلك يعني أن السيولة في السوق قد تتوسع بشكل أكبر - وسوق العملات الرقمية حساس جدًا لتغيرات السيولة، وغالبًا ما تؤدي التوقعات بتيسير السيولة إلى تدفق الأموال، مما يوفر دعمًا لأسعار العملات؛ وعلى العكس، إذا كشف المحضر عن "تأجيل خفض الفائدة" أو "ميل حذر"، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع قصير الأجل في سوق العملات الرقمية.

ما يستحق اهتمام المستثمرين في التشفير هو خطاب باول الافتتاحي قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الخميس 9 أكتوبر. بالإضافة إلى اتجاه السياسة النقدية، ستركز السوق على التعليقات التي يدلي بها بشأن حدث "إغلاق الحكومة" الأخير. يمكن أن يؤدي "إغلاق الحكومة" إلى زيادة عدم اليقين في الاقتصاد الأمريكي، وإذا أبدى باول قلقه بشأن مخاطر الاقتصاد خلال خطابه، فمن المحتمل أن يعزز توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يعود بالفائدة بشكل غير مباشر على سوق العملات الرقمية؛ وإذا كان تصريحه يميل إلى التفاؤل، معتقدًا أن "إغلاق الحكومة" له تأثير محدود على الاقتصاد، فقد يضعف ذلك توقعات التخفيف ويجلب ضغطًا قصير الأجل على سوق العملات الرقمية.

بالنسبة لمستثمري التشفير، فإن السوق الحالي في "مرحلة التقلب + فترة السياسات الحاسمة" في نقاط مزدوجة. في مواجهة التوتر بين المراكز الطويلة والقصيرة، وعدم وضوح إشارات السياسات، يجب الحذر من المخاطر المزدوجة من التقلب العالي وتداول الهامش في سوق العملات الرقمية، وتجنب الشراء أو البيع بشكل أعمى أو التسرع في الشراء عند القاع. يجب أن تكون الاستراتيجية العقلانية هي التركيز على التعبيرات الأساسية في محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الليلة، بالإضافة إلى الإشارات الرئيسية في خطاب باول، مع الأخذ في الاعتبار تغير أحجام السوق، ومستويات الدعم والمقاومة للعملات الرئيسية، وغيرها من العوامل التقنية، وانتظار وضوح الاتجاه قبل اتخاذ قرارات الاستثمار - في سوق العملات الرقمية، "فهم الاتجاه قبل اتخاذ الإجراءات" هو أكثر قدرة على مقاومة المخاطر من "الدخول العشوائي بحثاً عن العائدات".