مستثمر الملياردير يوسع مركزه في نيفيديا: تحليل استراتيجي لقوة الذكاء الاصطناعي في الحوسبة

النقاط الرئيسية

• تعتبر وحدات معالجة الرسوميات من نيفيديا العمود الفقري لثورة الذكاء الاصطناعي المتسارعة في الحوسبة
• تتوقع الإدارة فرصة سوقية تتراوح بين 3-4 تريليون دولار بحلول عام 2030
• زادت شركة أبالوosa لإدارة الأصول التي يملكها ديفيد تيبر من حصتها في إنفيديا بنسبة تقارب 500% في الربع الثاني

إنفيديا (ناسداك: NVDA) أثبتت نفسها كزعيم حاسم في بنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي منذ أن بدأت تسريع تطوير الذكاء الاصطناعي في عام 2023. وقد حافظت الشركة على موقعها كاستثمار استثنائي على مدار العامين ونصف الماضيين وتستمر في تقديم قيمة جذابة اليوم.

لقد لفتت مجتمع الاستثمار الانتباه، حيث قام مستثمرون بارزون مثل ديفيد تيبر في إدارة أبالوزا بزيادة تعرضهم بشكل كبير خلال الربع الثاني. قامت الشركة بتوسيع موقفها في نيفيديا بنسبة قريبة من 500% في الربع الثاني، مما يشير إلى ثقة قوية في استمرار نمو الشركة.

الحدود المتوسعة لطلب الحوسبة بالذكاء الاصطناعي

تتخصص شركة Nvidia في وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، والتي توفر القوة الحسابية الأساسية التي تدفع نماذج الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدمًا اليوم. تحتفظ الشركة بمكانة سوقية استثنائية، حيث تشير التحليلات الصناعية إلى أن Nvidia تتحكم في حوالي 90٪ أو أكثر من هذا السوق المتنامي بسرعة. يمثل هذا المستوى من الهيمنة السوقية في قطاع التكنولوجيا المتوسع فرصة استثمارية نادرة.

بينما وصلت نفقات رأس المال على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى مستويات كبيرة بالفعل، تشير مؤشرات الصناعة إلى تسارع إضافي في المستقبل. تتوقع الشركات الكبرى المقدمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي نفقات رأس المال القياسية لعام 2025، مع توجيهات مبكرة تشير إلى استثمارات أعلى حتى في عام 2026. هذا يتماشى مع توقعات سوق إنفيديا، التي تقدر أن مقدمي خدمات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيخصصون حوالي $600 مليار نحو نفقات رأس المال لمراكز البيانات في عام 2025 وحده.

الأكثر إثارة للإعجاب، تتوقع شركة Nvidia أن يتوسع هذا السوق ليصل إلى ما بين $3 تريليون و $4 تريليون سنويًا بحلول عام 2030، مما يشمل جميع شرائح العملاء. يقدم هذا التوسع الضخم المتوقع في السوق فرضية استثمار مثيرة للمستثمرين الراغبين في المشاركة في الأساس الحسابي لتقدم الذكاء الاصطناعي.

تقدم الزيادة الكبيرة في المراكز من قبل مستثمرين مؤسسيين متطورين مثل إدارة أبالوزا التابعة لتبر المزيد من التحقق. غالبًا ما يمتلك هؤلاء المشاركون في السوق اتصالات ومعرفة في الصناعة تتجاوز ما هو متاح للمستثمرين الأفراد، مما يجعل قرارات تخصيصهم جديرة بالاهتمام بشكل خاص.

السوق المحتمل لشركة نفيديا مع التقديرات المحافظة

تلتقط إنفيديا عادة حوالي 35% من إجمالي إنفاق مراكز البيانات عبر جميع فئات التكلفة. إذا حافظت الشركة على هذا الموقف في حصة السوق وحققت الفرصة السوقية المتوقعة التي تتراوح بين 3-4 تريليون دولار بحلول عام 2030، فإن هذا قد يترجم إلى 1-1.4 تريليون دولار في الإيرادات. بالنظر إلى الإيرادات الحالية لإنفيديا التي تبلغ $165 مليار، فإن هذا يمثل إمكانيات نمو مستقبلية كبيرة.

إذا تحققت هذه التوقعات، قد تصبح إنفيديا واحدة من أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية عالمياً. ومع ذلك، قد يتطلب نهج تحليلي أكثر حذراً تقليص هذه التوقعات السوقية إلى النصف لتأسيس قاعدة أكثر تحفظاً.

إذا وصلت نفقات رأس المال لمراكز البيانات إلى 1.5 تريليون ( نصف تقدير الحد الأدنى ) وحافظت إنفيديا على معدل استحواذها البالغ 35%، فإن ذلك سيولد حوالي $525 مليار في الإيرادات. مع هامش ربح إنفيديا الحالي البالغ 50%، فإن ذلك سيحقق $263 مليار في الأرباح.

تطبيق مضاعف تقييم محافظ قدره 30 مرة من الأرباح المتأخرة قد يشير إلى قيمة سوقية تبلغ حوالي 7.9 تريليون دولار. وهذا يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 12% بين الآن ونهاية عام 2030.

من المهم أن يركز هذا التحليل على مبيعات مراكز البيانات فقط. توفر أقسام الأعمال الإضافية لشركة نفيديا، بما في ذلك قسمها الصناعي الذي يتعامل مع تكنولوجيا السيارات ذاتية القيادة وقسم الألعاب الخاص بها، اتجاهات نمو إضافية لم يتم احتسابها في هذه التوقعات.

الجانب الأكثر إقناعًا في هذه الأطروحة الاستثمارية هو أن شركة Nvidia تظهر إمكانات تفوق السوق حتى لو ثبت أن السوق القابل للت-address للشركة هو نصف حجم التوقعات الحالية. هذه الهوامش الكبيرة من الأمان المدمجة في التحليل، جنبًا إلى جنب مع الموقف السوقي المهيمن للشركة، تجعل أسهم Nvidia فرصة استثمارية جذابة عند المستويات الحالية.

هل ينبغي للمستثمرين اتباع مثال تيبر؟

مع الأخذ في الاعتبار المسار النمو الكبير في بنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي، والموقع المهيمن لشركة نيفيديا في السوق، وهوامش الأمان الكبيرة في توقعات التقييم، تمثل الشركة فرصة استثمارية جذابة حتى بعد ارتفاع قيمتها بشكل كبير في السنوات الأخيرة.

قرار إدارة أبالوسا التابعة لتبر زيادة موقفها بنحو 500% في الربع الثاني يوفر مزيدًا من التحقق من مستثمرين مؤسسيين متقدمين يتمتعون بخبرة عميقة في الصناعة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض للأساس الحسابي لثورة الذكاء الاصطناعي، فإن اتباع نهج تيبر وإنشاء أو توسيع موقف في نفيديا يمثل نهجًا استراتيجيًا للمشاركة في هذا التحول التكنولوجي.