التحليل الفني: أداة أساسية في التداول

التحليل الفني، المعروف أيضًا باسم "تحليل الرسوم البيانية"، هو منهجية تُستخدم على نطاق واسع للتنبؤ بالحركات المستقبلية للسوق بناءً على بيانات الأسعار والأحجام التاريخية. لقد اكتسبت هذه التقنية، التي تُطبق على نطاق واسع في الأسواق المالية التقليدية، أهمية كبيرة في مجال العملات المشفرة.

على عكس التحليل الأساسي، الذي يأخذ في الاعتبار عوامل خارجية متعددة، يركز التحليل الفني حصريًا على السلوك التاريخي للأسعار. يستخدمه المتداولون كأداة لفحص تقلبات الأسعار والأحجام، بهدف تحديد الاتجاهات والفرص التجارية المحتملة المربحة.

على الرغم من أن جذورها تعود إلى قرون مضت، فإن التحليل الفني الحديث ينسب إلى حد كبير إلى تشارلز داو، مؤسس صحيفة وول ستريت جورنال. كان داو رائدًا في ملاحظة أن الأصول والأسواق غالبًا ما تتبع أنماطًا قابلة للتحديد، مما وضع الأسس لما سيصبح لاحقًا نظرية داو.

كيفية عمل التحليل الفني

التحليل الفني يستند إلى فرضية أن تحركات الأسعار ليست عشوائية، بل تميل إلى اتباع أنماط قابلة للتعرف عليها على مر الزمن. في جوهره، يقوم هذه الطريقة بتحليل قوى العرض والطلب في السوق، التي تعكس الشعور العام للمشاركين.

من المهم التأكيد على أن التحليل الفني يعتبر أكثر موثوقية في الأسواق ذات الحجم العالي والسيولة. الأسواق الكبيرة أقل عرضة لتلاعب الأسعار أو التأثيرات الخارجية الشاذة التي قد تولد إشارات كاذبة.

لإجراء تحليل الأسعار وتحديد الفرص، يستخدم المتداولون أدوات رسومية متنوعة تُسمى مؤشرات. تساعد هذه المؤشرات الفنية في التعرف على الاتجاهات الحالية والمحتملة. نظرًا لأن أي مؤشر ليس معصومًا من الخطأ، يختار العديد من المتداولين دمج عدة مؤشرات لتقليل المخاطر.

المؤشرات الفنية الشائعة

بين العديد من مؤشرات التحليل الفني، تعتبر المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) واحدة من الأكثر استخدامًا. يتم حسابها من خلال متوسط أسعار إغلاق الأصل خلال فترة معينة. المتوسط المتحرك الأسي (EMA) هو نوع يمنح وزنًا أكبر للأسعار الحديثة.

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مؤشر آخر شائع، ينتمي إلى فئة المتذبذبات. على عكس المتوسطات المتحركة، تطبق المتذبذبات صيغًا رياضية على بيانات الأسعار، مما ينتج عنه قراءات ضمن نطاقات محددة مسبقًا.

تعتبر Bands of Bollinger (BB) مؤشر تذبذب يتكون من حزامين يتقلبان حول المتوسط المتحرك. يُستخدم لتحديد الظروف المحتملة للتضخم أو الانكماش، بالإضافة إلى قياس تقلبات السوق.

توجد مؤشرات أكثر تعقيدًا تستند إلى أخرى لتوليد البيانات. على سبيل المثال، يتم حساب RSI الاستوكاستيكي من خلال تطبيق صيغة على RSI العادي. يعد المتوسط المتحرك للتقارب/التباعد (MACD) مثالًا شائعًا آخر يتم توليده من الفرق بين اثنين من EMAs.

إشارات التداول

تشير المؤشرات الفنية ليس فقط إلى تحديد الاتجاهات العامة، ولكنها يمكن أن توفر أيضًا دلائل حول نقاط الدخول والخروج المحتملة. يتم توليد هذه الإشارات عندما تحدث أحداث معينة على مخطط مؤشر.

ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن الإشارات التي يقدمها التحليل الفني ليست دائمًا دقيقة، خاصة في الأسواق المتقلبة مثل سوق العملات الرقمية. يجب على المتداولين أن يكونوا واعين لـ "الضجيج" أو الإشارات الكاذبة التي يمكن أن تنتجها المؤشرات.

الانتقادات والمقارنة مع التحليل الأساسي

على الرغم من استخدامه الواسع، تعرض التحليل الفني للانتقادات. يعتبره بعض الخبراء غير موثوق به ويصفونه "بالتنبؤ الذاتي التحقق"، حيث يجادلون بأن فعاليته تعود بشكل أساسي إلى أن العديد من المتداولين يثقون بنفس المؤشرات.

بالمقارنة مع التحليل الفني، يتبنى التحليل الأساسي نهجًا أوسع، حيث يأخذ في الاعتبار العوامل النوعية والكمية لتقدير القيمة الجوهرية لأصل ما. بينما يُستخدم التحليل الفني بشكل أساسي للتنبؤ بحركات الأسعار على المدى القصير، يُفضل التحليل الأساسي من قبل المستثمرين على المدى الطويل.

الخاتمة

بعيدًا عن الجدل حول أي طريقة هي الأفضل، يعتبر العديد من الخبراء أن الجمع بين التحليل الفني والأساسي هو الاستراتيجية الأكثر عقلانية. يمكن أن يوفر التحليل الأساسي رؤية على المدى الطويل، بينما يقدم التحليل الفني معلومات قيمة حول ظروف السوق على المدى القصير.

في نهاية المطاف، سيعتمد الاختيار بين التحليل الفني، والأساسي أو مزيج من الاثنين على الأهداف الفردية للتاجر أو المستثمر، أفقه الزمني، وتحمل المخاطر.