معيار كيلي: تحسين حجم المركز في تداول العملات الرقمية

معيار كيلي، وهي استراتيجية رياضية أحدثت ثورة في المقامرة والاستثمار، تم تطبيقها لتحسين حجم الرهانات لزيادة الثروة على المدى الطويل. تحسب الصيغة أحجام الرهانات المثلى بناءً على احتمالات الفوز، لكن تطبيقها العملي يتطلب تعديلات لتكاليف المعاملات والعوامل النفسية في الأسواق المتقلبة مثل العملات المشفرة.

ستشرح هذه المقالة ما هو معيار كيلي، كيف يعمل، كيف يمكن استخدامه في تداول العملات المشفرة، مقارنته بنموذج بلاك-شولز، والمزايا والقيود المرتبطة به.

ما هو معيار كيلي؟

معيار كيلي هو تقنية رياضية تُستخدم في المقامرة والاستثمار لحساب الحجم المثالي لسلسلة من الرهانات. فكرتها الأساسية هي تقليل احتمال المخاطر المالية مع زيادة معدل نمو رأس المال بمرور الوقت. تأخذ الخوارزمية في الاعتبار احتمال الفوز أو الخسارة في الرهان بالإضافة إلى نسبة الربح/الخسارة المحتملة.

المبدأ المركزي لمعيار كيلي هو تخصيص رأس المال بين المراهنات استنادًا إلى الهامش أو الميزة في الرهان والاحتمالات المتاحة. الهدف هو تعظيم النمو مع تقليل المخاطر من خلال تخصيص جزء من رأس المال للميزة.

تشير نسبة كيلي الجيدة إلى حجم رهان يزيد من اللوغاريتم المتوقع للثروة وينتج أقوى معدل نمو على المدى الطويل. من الضروري أن ندرك أنه بينما يقدم معيار كيلي نهجًا نظريًا مثاليًا، قد تكون التعديلات ضرورية في الممارسة العملية لأخذ المتغيرات مثل نفقات المعاملات، وعدم اليقين في التقديرات، والجوانب النفسية في الاعتبار.

تاريخ معيار كيلي

مؤشر كيلي، الذي سُمي على اسم مبتكره جون ل. كيلي جونيور، تم صياغته في عام 1956 خلال فترة عمله في مختبرات بيل. انتشر استخدامه بسرعة في القمار والاستثمار من الغرض الأصلي المتمثل في تحسين نسبة الإشارة إلى الضجيج في الاتصالات بعيدة المدى.

ومع ذلك، أصبحت هذه المجالات على دراية به لاحقًا، بشكل أساسي من خلال جهود الرياضي إدوارد أو. ثورب. من خلال تطبيق معيار كيلي على عد بطاقات البلاك جاك في أوائل الستينيات، حول ثورب صناعة القمار بكتابه "هزم التاجر."

اكتسبت الصيغة أهمية أكبر في المالية، خاصة في الثمانينيات، عندما أدرك المستثمرون والباحثون مدى قدرتها على إدارة المحافظ المالية وتحسين المخاطر. يعتبر معيار كيلي تقنية بسيطة ولكن فعالة في اتخاذ القرار تساعد الأفراد والمنظمات على زيادة الأرباح من خلال إدارة المخاطر بشكل صحيح.

كيف يتم حساب معيار كيلي؟

تُعبر صيغة معيار كيلي عن f* = (bp - q) / b. F هي نسبة رأس المال للمراهنة، p هي احتمالية الفوز، q هي احتمالية الخسارة (1 - p)، و b هي العوائد الصافية المكتسبة من الرهان ( بما في ذلك استرداد الرهان ).

تشير هذه الصيغة إلى النسبة المثالية من رأس المال للمراهنة لتقليل فرص الفشل وزيادة معدل النمو. إنها تسوية بين الحاجة إلى الحماية ضد الخسائر الكبيرة وهدف التوسع السريع.

يوفر معيار كيللي طريقة منهجية لحجم الرهانات بناءً على الاحتمالات والميزة المدركة في الرهان. بينما يوفر في النظرية نهجًا مثاليًا، فإن التعديلات غالبًا ما تكون ضرورية في الممارسة العملية لأخذ في الاعتبار جوانب متنوعة، بما في ذلك تحمل المخاطر، وتكاليف المعاملات، وعدم اليقين في الاحتمالات.

كيفية استخدام معيار كيلي في تداول العملات المشفرة

استخدام معيار كيلي في تداول العملات المشفرة يتضمن عدة إجراءات حاسمة من أجل التحكم الفعال في المخاطر وزيادة الثروة. باستخدام أبحاث السوق والمؤشرات، يجب على المتداول أولاً تحديد احتمالية النتائج المختلفة، مثل إمكانية حركة سعر أحد أصول العملات المشفرة. تعتبر هذه التقديرات الاحتمالية أساس أي عملية اتخاذ قرار لاحقة.

يقوم المتداول بعد ذلك بتطوير خطة لإدارة المخاطر، تحدد أعلى نسبة من رأس المال الذي هم مستعدون لاستثماره في معاملة واحدة. تضمن هذه الإجراءات تخصيصًا حكيمًا للموارد وتساعد على تقليل الخسائر المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تحديد احتمال الفوز p واحتمال الخسارة q في تداول العملات المشفرة أبحاث السوق، وفهمًا عميقًا لديناميكيات السوق، وتحليل البيانات التاريخية، وأحيانًا نماذج توقعات متقدمة بسبب تقلب السوق وعدم قابليته للتنبؤ.

بعد تحديد معايير المخاطر، يستخدم المتداول صيغة معيار كيلي لحساب حجم الرهان المثالي. يقومون بتحديد الجزء من رأس المال الذي سيتم المراهنة به من خلال النظر في الاحتمالات، واحتمالية الفوز، واحتمالية الخسارة. في سياق معيار كيلي، تشير "رأس المال" إلى المبلغ الإجمالي من المال الذي لديه المقامر أو المستثمر متاح للمراهنة أو الاستثمار.

في هذه المرحلة، تعتبر تحليل التقلبات أمرًا أساسيًا لأن التقلبات العالية في سوق العملات المشفرة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على حجم الرهانات وتقييم المخاطر. تتطلب العملية إعادة تقييم مستمرة، ومع تغير ظروف السوق، يجب تعديل أحجام الرهانات والاحتمالات وفقًا لذلك. لتعظيم استراتيجياتهم بمرور الوقت، يجب على المتداولين أن يكونوا منتبهين ومتقبلين للمعلومات الجديدة.

لتوضيح استخدام معيار كيلي في سياق تداول العملات المشفرة، دعنا نفترض أن المتداول يقيم احتمال تقدير عملة معينة بنسبة 60%. علاوة على ذلك، فإن الصفقة لديها احتمالات 2:1، مما يعني أن العائد المحتمل هو ضعف المبلغ المراهن (b = 2).

لحساب مقدار الرهان الأمثل باستخدام صيغة معيار كيلي: f * = (bp - q) / ب f* = (2 × 0.6 - 0.4) / 2 F* = (1.2 - 0.4) / 2 f * = 0.8 / 2 f* = 0.4

تشير القيمة المحسوبة f* = 0.4 إلى أن 40% من رأس مال المتداول يمثل حجم الرهان المثالي. وهذا يعني أن المتداول يجب أن يخصص 40% من رأس ماله لهذه التجارة المحددة. ومع ذلك، قبل اتخاذ أي قرار استثماري، من الضروري النظر في جوانب أخرى مثل تنويع المحفظة، وظروف السوق، وتحمل المخاطر الشخصية.

بالإضافة إلى ذلك، لاحظ أن المثال أعلاه يقدم مثاليًا نظريًا قد لا يأخذ في الاعتبار جميع المتغيرات الواقعية، مثل رسوم المعاملات، والانزلاق، أو التأثير النفسي للرهانات الكبيرة على المتداول. بينما يوفر معيار كيلي إطارًا مفيدًا لتحديد أحجام الرهانات المثالية، يجب تطبيقه فقط جنبًا إلى جنب مع تقنيات إدارة المخاطر الشاملة وأبحاث السوق المستمرة.

نموذج بلاك-شولز مقابل معيار كيلي

نموذج بلاك-شولز ومعيار كيلي هما مفهومين مختلفين في المالية بتطبيقات مختلفة. نموذج بلاك-شولز هو طريقة رياضية تستخدم لتحديد السعر النظري لخيارات النمط الأوروبي. تم تطويره بواسطة فيشر بلاك ومايرون شولز. يوفر إطارًا لتسعير عقود الخيارات استنادًا إلى متغيرات تشمل سعر الأصل الأساسي، والتقلب، والوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ومعدلات الفائدة، وقد حول عالم تداول الخيارات.

ومع ذلك، فإن معيار كيلي لجون ل. كيلي جونيور هو طريقة يمكن استخدامها لتحديد الحجم المثالي للرهانات لتعظيم إنشاء الثروة على المدى الطويل، خاصة في الحالات التي تكون فيها النتيجة غير واضحة. يعتبر معيار كيلي ونموذج بلاك-شولز أدوات تكاملية في السوق لأنهما يعالجان جوانب مختلفة من إدارة المخاطر وحجم الرهانات، على التوالي.

مزايا معيار كيلي في تداول العملات الرقمية

يوفر معيار كيلي العديد من المزايا عند استخدامه جنبًا إلى جنب مع استراتيجيات تداول العملات الرقمية. إنه يوفر طريقة منهجية لتحديد أفضل حجم للصفقة لكل تداول اعتمادًا على ميزة المتداول وحدود المخاطر من خلال اختيار النسبة المئوية من رأس المال المخصصة لكل صفقة، مما يقلل من احتمال حدوث خسائر كبيرة في ظروف السوق المتقلبة.

تروج معايير كيلي لنهج منظم في التداول من خلال التأكيد على النمو على المدى الطويل بدلاً من المكاسب قصيرة الأجل. من خلال تخصيص رأس المال باستمرار بناءً على الميزة المدركة لكل صفقة، يمكن للمتداولين في النهاية زيادة إجمالي عوائدهم.

علاوة على ذلك، يشجع معيار كيلي على استراتيجية تداول متوازنة وطويلة الأجل من خلال مساعدة المتداولين على تجنب الديون المفرطة أو سوء استخدام أموالهم. يعد هذا أمرًا حاسمًا بشكل خاص في عالم أسواق العملات المشفرة المتقلبة والمتطورة بسرعة، حيث يعتمد النجاح على المدى الطويل على إدارة المخاطر الفعالة.

أداة مرنة للمتداولين ذوي تحمل المخاطر وآفاق السوق المختلفة، يمكن تكييف معيار كيلي أيضًا مع أساليب وأساليب تداول مختلفة. يمكن لمتداولي العملات المشفرة زيادة اتساق أدائهم وتعزيز العائدات المعدلة حسب المخاطر من خلال تنفيذ معيار كيلي في استراتيجيات تداولهم.

قيود معيار كيلي في تداول العملات المشفرة

بينما يوفر معيار كيلي معلومات مفيدة، هناك بعض القيود على كيفية استخدامه في تداول العملات المشفرة. نظرًا للتقلبات الشديدة وعدم القدرة على التنبؤ في أسواق العملات المشفرة، يفترض معيار كيلي حسابًا دقيقًا لاحتمالات والعوائد المتوقعة، وهو ما يمكن أن يكون صعبًا. غالبًا ما تسبب التقلبات السعرية المفرطة للعملات المشفرة أسباب غير مالية، مما يعقد حسابات الاحتمالات الدقيقة.

العوامل الخارجية مثل مشاعر السوق، والتغيرات التنظيمية، أو الاكتشافات التكنولوجية الخاصة بمجال العملات المشفرة لا تؤخذ بعين الاعتبار من قبل معيار كيلي. هذه العوامل لديها القدرة على تغيير ديناميكيات السوق بشكل كبير وتقليل دقة حسابات معيار كيلي.

علاوة على ذلك، قد يتعرض المتداولون لخسائر كبيرة خلال فترات تقلب السوق بسبب تقنية تحديد حجم المراكز العدوانية لمعيار كيلي. يمكن أن تستنفد مثل هذه الانسحابات رأس المال بسرعة في تداول العملات الرقمية، حيث يمكن أن تكون تقلبات الأسعار سريعة وكبيرة، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك، قد لا تأخذ الصيغة الصارمة لمؤشر كيلي بعين الاعتبار بشكل كافٍ ميول المخاطر المتنوعة أو أساليب التداول. قد يقتصر تطبيقه في سياقات التداول المختلفة من قبل المتداولين ذوي تحمل المخاطر أو الاستراتيجيات المختلفة، الذين قد يجدونه غير واقعي أو محافظاً بشكل مفرط.

لا يحتوي هذا المقال على نصائح أو توصيات استثمارية. كل استثمار وحركة تداول ينطويان على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرار.