مزايا وعيوب العملات المشفرة

العملة المشفرة هي أصل رقمي محمي بتقنيات تشفير، مما يجعل من الصعب للغاية تزويرها أو الإنفاق المزدوج. تعمل معظم العملات المشفرة على شبكات لامركزية تعتمد على تقنية سلسلة الكتل، وهي سجل موزع تحتفظ به شبكة متباينة من أجهزة الكمبيوتر.

تتمثل سمة مميزة للعملات المشفرة في أنها عادةً لا تصدر عن أي سلطة مركزية، مما يجعلها نظريًا مقاومة للتدخل أو التلاعب الحكومي. تسهل المدفوعات عبر الإنترنت بشكل آمن دون الحاجة إلى وسطاء خارجيين. يشير مصطلح "التشفير" إلى الخوارزميات المختلفة للتشفير والتقنيات التشفيرية التي تحمي هذه المعاملات، مثل تشفير المنحنى البياني، وأزواج المفاتيح العامة والخاصة، ودوال التجزئة.

تُكتسب العملات المشفرة من خلال التعدين، أو الشراء من منصات التبادل، أو كمكافأة على العمل المنجز في سلسلة الكتل. لا تقبل جميع مواقع التجارة الإلكترونية المدفوعات بالعملات المشفرة. في الواقع، حتى العملات المشفرة الأكثر شعبية مثل بيتكوين تكاد لا تُستخدم في المعاملات بالتجزئة. ومع ذلك، جعلت تقلباتها منها أدوات شائعة للتداول والاستثمار. بشكل محدود، تُستخدم أيضًا للتحويلات الدولية.

سلسلة الكتل

تكنولوجيا سلسلة الكتل أساسية لجاذبية ووظائف البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. كما يوحي اسمها، فإن سلسلة الكتل هي في الأساس سلسلة من كتل المعلومات المرتبطة في دفتر حسابات رقمي. تحتوي كل كتلة على مجموعة من المعاملات التي تم التحقق منها بشكل مستقل من قبل كل مدقق في الشبكة.

يجب أن يتم التحقق من كل كتلة جديدة تم إنشاؤها بواسطة جميع العقد قبل أن يتم تأكيدها، مما يجعل من المستحيل عمليًا تزوير سجلات المعاملات.

يجب الاتفاق على محتوى دفتر الحسابات الرقمي من قبل شبكة من العقد الفردية أو أجهزة الكمبيوتر التي تحتفظ بالسجل.

يؤكد الخبراء أن تقنية سلسلة الكتل يمكن تطبيقها في صناعات متعددة وسلاسل التوريد وعمليات مثل التصويت الإلكتروني وتمويل الجماعي. المؤسسات المالية مثل Gate تستكشف استخدام تقنية سلسلة الكتل لتقليل تكاليف المعاملات من خلال تحسين معالجة المدفوعات.

أنواع العملات المشفرة

تم إنشاء العديد من العملات المشفرة لتسهيل العمليات التي يتم تنفيذها على سلسلة الكتل التي تم بناؤها عليها. على سبيل المثال، تم تصميم الإيثر من إيثيريوم ليتم استخدامه كوسيلة دفع مقابل العمل الذي تم التحقق منه في سلسلة الكتل الخاصة به. عندما انتقلت سلسلة الكتل إلى إثبات الحصة في سبتمبر 2022، اكتسب الإيثر (ETH) وظيفة إضافية كم mechanism of participation of the blockchain. تم تصميم XRP من Ripple ليتم استخدامه من قبل البنوك لتسهيل التحويلات بين المناطق الجغرافية المختلفة.

نظرًا للعدد الكبير من العملات المشفرة في السوق، من المهم فهم أنواعها المختلفة. يمكن أن يساعدك فهم ما إذا كانت العملة التي تفكر فيها لها غرض ما في اتخاذ القرار بشأن ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها: من المحتمل أن تكون العملة المشفرة التي لا تحتوي على غرض محدد أكثر خطورة من تلك التي لها فائدة.

في معظم الحالات، عندما نتحدث عن أنواع العملات المشفرة، نشير إلى اسم العملة. ومع ذلك، تختلف أسماء العملات عن أنواع العملات. هذه بعض الأنواع التي ستجدها مع أمثلة على الرموز في تلك الفئة:

المنفعة: XRP و ETH هما مثالان على الرموز المساعدة. يؤديان وظائف محددة في سلاسل الكتل الخاصة بهما.

معاملاتي: رموز مصممة للاستخدام كوسيلة للدفع. البيتكوين هو الأكثر شهرة من بينها.

الحوكمة: تمثل هذه الرموز أصواتًا أو حقوقًا أخرى في سلسلة الكتل، مثل Uniswap.

المنصة: هذه الرموز تدعم التطبيقات التي تم إنشاؤها لاستخدام سلسلة الكتل، مثل سولانا.

رموز الأمان: رموز تمثل ملكية أصل، مثل سهم تم تحويله إلى رموز ( القيمة المنقولة إلى سلسلة الكتل ). MS Token هو مثال على الرموز المضمونة. إذا كنت تستطيع العثور على واحدة من هذه للبيع، يمكنك الحصول على ملكية جزئية من الماس الألفية.

إذا وجدت عملة مشفرة لا تتناسب مع واحدة من هذه الفئات، فقد اكتشفت فئة جديدة أو شيء يتطلب بحثًا إضافيًا لضمان شرعيته.

هل العملات المشفرة قانونية؟

العملات الورقية تستمد سلطتها من الحكومة أو من السلطات النقدية. على سبيل المثال، كل ورقة دولار مدعومة من الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، فإن العملات المشفرة ليست مدعومة من قبل أي كيان عام أو خاص. لذلك، كان من الصعب تحديد وضعها القانوني في مختلف الولايات القضائية المالية حول العالم. لا يساعد حقيقة أن العملات المشفرة قد عملت إلى حد كبير خارج معظم البنى التحتية المالية الموجودة. إن الوضع القانوني للعملات المشفرة له تأثيرات على استخدامها في المعاملات اليومية. في يونيو 2019، أوصى فريق العمل المالي الدولي بأن تكون التحويلات الإلكترونية للعملات المشفرة خاضعة لمتطلبات قاعدة السفر الخاصة بها، التي تتطلب الامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال (AML).

في بقية العالم، تختلف تنظيمات العملات المشفرة حسب الولاية القضائية.

قانون خدمات الدفع في اليابان يعرف بيتكوين كملكية قانونية.

تُجبر منصات تبادل العملات المشفرة التي تعمل في البلاد على جمع معلومات عن العملاء وتفاصيل متعلقة بالتحويلات البنكية. لقد حظرت الصين تبادل العملات المشفرة والتعدين داخل حدودها. وقد أُفيد أن الهند كانت تطور إطارًا تنظيميًا للعملات المشفرة.

تعتبر العملات المشفرة قانونية في الاتحاد الأوروبي. يجب أن تصنف المشتقات والمنتجات الأخرى التي تستخدم العملات المشفرة كـ "أدوات مالية". في يونيو 2021، نشرت المفوضية الأوروبية تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) الذي يحدد الضمانات للتنظيم ويضع قواعد للشركات أو مقدمي الخدمات الذين يقدمون خدمات مالية باستخدام العملات المشفرة.

في الولايات المتحدة، أكبر وأرقى سوق مالي في العالم، تتوفر مشتقات العملات المشفرة مثل عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. في الماضي، اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) موقفًا مفاده أن البيتكوين والإيثيريوم ليسا أوراقًا مالية؛ ومع ذلك، في سبتمبر 2022، صرح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، غاري جينسلر، أنه يعتبر أن العملات المشفرة هي أوراق مالية. يشير هذا الموقف إلى أن الوضع القانوني للعملات المشفرة قد يكون خاضعًا للتنظيم.

على الرغم من أن العملات المشفرة تُعتبر شكلًا من أشكال المال، إلا أن خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) تعاملها كأصول مالية أو ملكية لأغراض الضرائب. وكما هو الحال مع معظم الاستثمارات الأخرى، إذا حققت أرباحًا رأس مالية من بيع أو تبادل العملات المشفرة، فإن الحكومة تريد جزءًا من تلك الأرباح. تعتمد الطريقة الدقيقة التي تفرض بها IRS الضرائب على الأصول الرقمية، سواء كأرباح رأس مالية أو دخل عادي، على مدى الوقت الذي احتفظ فيه دافع الضرائب بالعملة المشفرة وكيفية استخدامها.

هل تعتبر العملات المشفرة استثمارات آمنة؟

لقد اكتسبت العملات المشفرة سمعة كونها استثمارات غير مستقرة بسبب الخسائر الكبيرة التي تكبدها المستثمرون نتيجة للاحتيالات والاختراقات والأخطاء. على الرغم من أن التكنولوجيا الأساسية عادة ما تكون آمنة، إلا أن التعقيد الفني لاستخدام وتخزين الأصول الرقمية يمكن أن يشكل خطرًا كبيرًا على المستخدمين الجدد.

بالإضافة إلى مخاطر السوق المرتبطة بالأصول المضاربية، يجب على مستثمري العملات المشفرة أخذ المخاطر التالية بعين الاعتبار:

مخاطرة المستخدم: على عكس التمويل التقليدي، لا توجد طريقة لاستعادة أو إلغاء معاملة العملات المشفرة بمجرد إرسالها. وفقًا لبعض التقديرات، حوالي خُمس جميع البيتكوينات الآن غير قابلة للوصول بسبب كلمات مرور مفقودة أو عناوين إرسال غير صحيحة.

المخاطر التنظيمية: الوضع التنظيمي لبعض العملات المشفرة لا يزال غير واضح، والعديد من الحكومات تسعى لتنظيمها كقيم، عملات أو كليهما. قد تؤدي زيادة تنظيمية مفاجئة إلى صعوبة بيع العملات المشفرة أو التسبب في انخفاض الأسعار في جميع أنحاء السوق.

مخاطر الطرف المقابل: يعتمد العديد من المستثمرين والمتداولين على منصات التبادل أو غيرها من الحراس لتخزين عملاتهم المشفرة. قد يؤدي السرقة أو الفقدان من قبل أحد هؤلاء الأطراف الثالثة إلى خسارة كاملة للاستثمار.

مخاطر الإدارة: بسبب نقص اللوائح المتسقة، هناك القليل من الحماية ضد الممارسات الإدارية المضللة أو غير الأخلاقية. لقد فقد العديد من المستثمرين مبالغ كبيرة من المال على أيدي فرق الإدارة التي لم تتمكن من تقديم منتج.

مخاطر البرمجة: تستخدم العديد من منصات الاستثمار والإقراض عقودًا ذكية مؤتمتة للتحكم في حركة ودائع المستخدمين. يستثمر المستثمر الذي يستخدم إحدى هذه المنصات في خطر أن يتسبب خطأ أو ثغرة في هذه البرامج في فقدان استثماره.

تلاعب السوق: تظل عملية تلاعب السوق مشكلة كبيرة في العملات المشفرة، حيث تتصرف الأفراد والمنظمات ومنصات التداول المؤثرة بطريقة غير أخلاقية.

على الرغم من هذه المخاطر، شهدت العملات المشفرة زيادة كبيرة في أسعارها، مع تجاوز القيمة السوقية الإجمالية تريليون دولار. على الرغم من الطبيعة المضاربة للأصل الرقمي، تمكن البعض من تكوين ثروات كبيرة من خلال تحمل مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة في مراحلها المبكرة.

مزايا وعيوب العملات المشفرة

تم تقديم العملات المشفرة بهدف إحداث ثورة في البنية التحتية المالية. ومع ذلك، كما هو الحال في أي ثورة، هناك تعويضات متضمنة. في المرحلة الحالية من تطوير العملات المشفرة، توجد العديد من الفروقات بين المثال النظري لنظام لامركزي مع العملات المشفرة وتنفيذه العملي. بعض المزايا والعيوب للعملات المشفرة هي كما يلي:

المزايا

تقدم العملات الرقمية فوائد محتملة متعددة:

• يقللون من نقاط الفشل الفريدة
• يسهلون نقل الأموال بين الأطراف
• يخلقون فرص اقتصادية جديدة
• يمنح تحكمًا أكبر في رأس المال الشخصي
• يقضون على الوسطاء
• يمكن أن تولد عوائد من الفوائد
• يسرعون التحويلات الدولية

عيوب

تقدم العملات المشفرة أيضًا بعض العيوب:

• المعاملات شبه مجهولة الهوية
• يمكن أن يسهل الاسم المستعار الأنشطة غير القانونية
• العديد منها مركزي للغاية في الممارسة
• المشاركة في شبكة والحصول على أرباح قد يكون مكلفًا
• توجد مخاطر أمنية خارج السلسلة
• الأسعار متقلبة للغاية

الخاتمة

تمثل العملات المشفرة نموذجًا جديدًا لامركزي للمال. في هذا النظام، لا تعتبر الوسطاء المركزيون، مثل البنوك والمؤسسات النقدية، ضروريين لضمان الثقة والإشراف على المعاملات بين طرفين. وهكذا، فإن نظامًا يحتوي على عملات مشفرة يقضي على إمكانية أن يؤدي نقطة فشل واحدة، مثل بنك كبير، إلى نشوء أزمة مالية عالمية، كما حدث في عام 2008 مع إفلاس المؤسسات في الولايات المتحدة.

توفر العملات المشفرة وسيلة لتسهيل نقل الأموال مباشرة بين طرفين دون الحاجة إلى طرف ثالث موثوق به مثل مصرف أو شركة بطاقات ائتمان. يتم حماية هذه التحويلات اللامركزية من خلال استخدام المفاتيح العامة والخاصة وأنظمة الحوافز المتنوعة، مثل إثبات العمل أو إثبات الحصة.