تداول العقود الآجلة: الأسس للمتداولين في العملات المشفرة

تداول العقود الآجلة متاح في أسواق مختلفة، بما في ذلك الأسهم والسلع، ولكن هذه الاستراتيجية لا يُنصح بها للمبتدئين بسبب المخاطر المتزايدة.

الجوانب الرئيسية لتداول العقود الآجلة

• العقود الآجلة هي عقود مشتقة لشراء أو بيع أصل في المستقبل بسعر متفق عليه مسبقًا.

• تداول العقود الآجلة يسمح للمتداولين بتثبيت سعر معين وحماية أنفسهم من تقلبات الأسعار المستقبلية.

• يمكنك تداول العقود الآجلة على أصول مختلفة: من السلع الأساسية (القهوة) إلى مؤشرات الأسهم (S&P 500) والعملات الرقمية (بتكوين).

• إن استخدام الرافعة المالية ومتطلبات الهامش يمثلان المخاطر الأساسية عند تداول العقود الآجلة، الذي ينظم بشكل أقل صرامة من تداول الأسهم.

ما هي العقود الآجلة؟

العقود الآجلة هي عقود مشتقة موحدة تلزم الأطراف بشراء أو بيع أصل معين في المستقبل بسعر متفق عليه.

يمكن أن تكون الأصول الأساسية فول الصويا، القهوة، النفط، الأسهم الفردية، صناديق المؤشرات، العملات الرقمية أو العديد من الأدوات الأخرى. تُستخدم عقود المستقبل من قبل مختلف المشاركين في السوق، بما في ذلك المستثمرين والمضاربين، فضلاً عن الشركات التي تحتاج فعليًا إلى تسليم السلع أو تخطط لتسليمها.

على سبيل المثال، النفط هو سلعة يتم تداولها غالبًا من خلال عقود الآجلة. يمكن للمستثمرين أيضًا تداول عقود الآجلة على مؤشر S&P 500 - مثال على تداول العقود الآجلة في سوق الأسهم. في صناعة التشفير، تعتبر عقود الآجلة على البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية شائعة.

سوق العقود الآجلة وعمله

سوق العقود الآجلة هو بورصة حيث يشتري المستثمرون ويبيعون العقود الآجلة. في العقد الآجل القياسي، توافق إحدى الأطراف على شراء كمية معينة من الأوراق المالية أو السلع واستلامها في تاريخ محدد، بينما تلتزم الطرف الآخر بتنفيذ هذه التسليم. وفقًا لبيانات لجنة تجارة العقود الآجلة للسلع (CFTC)، فإن معظم المشاركين في أسواق العقود الآجلة هم مستهلكون أو منتجون تجاريون أو مؤسسيون للسلع. يجب أن يتم تداول العقود الآجلة والخيارات على السلع من قبل الأشخاص والشركات المسجلين في CFTC.

قبل أن تقرر ما إذا كان يجب تضمين العقود الآجلة في محفظتك الاستثمارية، ضع في اعتبارك النقاط التالية.

التطبيق العملي للعقود الآجلة

تسمح العقود الآجلة للمشاركين في السوق بتثبيت سعر معين والتأمين ضد التقلبات السعرية الحادة المحتملة في المستقبل. دعونا نعتبر مثالاً على استخدام العقود الآجلة في سوق وقود الطائرات:

• يمكن لشركة الطيران التي ترغب في الحماية من الزيادة المفاجئة في أسعار وقود الطائرات شراء عقد آجل يلزمها بشراء كمية معينة من وقود الطائرات للتسليم في المستقبل بسعر ثابت.

• يمكن لموزع الوقود بيع عقد آجل لضمان سوق مستقر للبيع وحماية نفسه من الانخفاض المحتمل في الأسعار.

• توافق الطرفان على الشروط المحددة: شراء ( أو بيع ) مليون جالون من الوقود مع التسليم بعد 90 يومًا بسعر 3 دولارات للجالون.

في هذا المثال، كلا الطرفين هما متداولي التحوط - شركات حقيقية تحتاج إلى تداول السلع الأساسية، حيث يشكل ذلك أساس أعمالهم. إنهم يستخدمون سوق العقود الآجلة لإدارة مخاطر الأسعار.

بالمثل في سوق العملات المشفرة، يمكن لعمال مناجم البيتكوين استخدام العقود الآجلة لتثبيت سعر بيع العملات المستخرجة، ويمكن للمشترين المؤسسيين ضمان سعر معين لشراء الأصول الرقمية في المستقبل.

المضاربون في سوق العقود الآجلة

ليس جميع المشاركين في سوق العقود الآجلة مهتمين بالتبادل الفعلي للأصل الأساسي. العديد منهم هم مستثمرون أو مضاربون في العقود الآجلة، يسعون لتحقيق الربح من تغير أسعار العقد نفسه. إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي ( مثل وقود الطائرات أو بيتكوين )، سيصبح عقد العقود الآجلة نفسه أكثر قيمة، وسيتمكن المالك من بيعه بسعر أعلى في سوق العقود الآجلة. هؤلاء المتداولون يشترون ويبيعون العقود الآجلة دون نية قبول تسليم السلعة الأساسية - إنهم فقط يراهنون على حركة الأسعار.

بفضل نشاط المضاربين والمستثمرين والمخاطرين وغيرهم من المشاركين في السوق، يتشكل سوق ديناميكي ونسبي سائل لعقود التداول الآجلة.

عقود الآجلة للأسهم والعملات المشفرة

على الرغم من أن السلع الأساسية تشكل جزءًا كبيرًا من تداول العقود الآجلة، إلا أن هذه الأداة لا تقتصر فقط على الخنازير والذرة وفول الصويا. تتيح العقود الآجلة للأسهم تداول عقود الأوراق المالية لشركات فردية وصناديق الاستثمار المتداولة.

توجد عقود آجلة أيضًا للسندات والعملات المشفرة، بما في ذلك بيتكوين وإيثيريوم. يحب بعض المتداولين تداول العقود الآجلة لأنهم يمكنهم اتخاذ موقف كبير من خلال استثمار مبلغ صغير نسبيًا من الأموال. وهذا يوفر إمكانيات أكبر لاستخدام الرافعة المالية مقارنةً بالملكية المباشرة للأصول.

تعتبر غالبية المستثمرين شراء الأصول مع توقع ارتفاع قيمتها في المستقبل. تتيح المبيعات القصيرة (شورت) القيام بالعكس - اقتراض الأموال للمراهنة على انخفاض سعر الأصل، ثم شراؤه بسعر أرخص.

أحد الطرق الشائعة لاستخدام العقود الآجلة مرتبط بسوق الأسهم الأمريكية. يمكن للراغب في التحوط من المخاطر في سوق الأسهم فتح مركز قصير في العقود الآجلة على مؤشر S&P 500. إذا انخفضت الأسهم، يكسب المتداول من المركز القصير، مما يعوض عن مخاطر المؤشر. وعلى العكس، عند الثقة في ارتفاع السوق، يمكن شراء عقد طويل، مما يوفر إمكانيات ربح كبيرة مع ارتفاع أسعار الأسهم.

هيكل العقود الآجلة

تتميز عقود الفيوترز المتداولة بحرية في البورصات بهيكل موحد. عادةً ما تحدد كل عقد فيوتشر جميع المعلمات الأساسية:

• وحدة القياس

• طريقة التنفيذ - التسليم الفعلي لعدد معين من السلع أو التسوية النقدية

• حجم البضائع التي يجب تسليمها أو تسويتها بموجب العقد

• وحدة العملة للعقد

• عملة تسعير عقد الآجال

• متطلبات الجودة، إذا كان ذلك مناسبًا ( على سبيل المثال، رقم أوكتان معين للبنزين أو نقاء المعدن )

إذا كنت تخطط لبدء تداول العقود الآجلة، كن حذرًا بشأن التسليم الفعلي. لا يرغب معظم المتداولين الأفراد في الالتزام باستلام دفعة من الخنازير أو براميل النفط عند انتهاء مدة العقد.

مخاطر تداول العقود الآجلة: الهامش والرافعة المالية

يستخدم العديد من المضاربين رافعة مالية كبيرة لتداول العقود الآجلة، حيث إنها الطريقة الأساسية لزيادة الربح المحتمل من تحركات الأسعار الصغيرة نسبيًا.

ومع ذلك، فإن اقتراض الأموال يزيد أيضًا من المخاطر: إذا تحرك السوق ضد مركزك بشكل أكثر حدة مما كان متوقعًا، قد تخسر مبلغًا يتجاوز استثماراتك الأصلية. تحذر CFTC من أن العقود الآجلة معقدة ومتقلبة ولا يُوصى بها للمستثمرين الأفراد غير المدربين.

قواعد استخدام الرافعة المالية والهامش في سوق العقود الآجلة والسلع أكثر ليبرالية من سوق الأوراق المالية. يمكن أن يقدم وسيط السلع رافعة مالية تصل إلى 10:1 أو حتى 20:1، اعتمادًا على العقد، وهو ما يزيد بكثير عن المتاح في سوق الأسهم. يتم تحديد المتطلبات الدقيقة من قبل البورصة.

كلما زادت الرافعة المالية، زادت الأرباح المحتملة، ولكن أيضًا الخسائر المحتملة: يمكن أن يؤدي تغيير السعر بنسبة 5% عند استخدام رافعة مالية 10:1 إلى تحقيق أو فقدان 50% من رأس المال المستثمر. تتطلب هذه التقلبات من المضاربين الانضباط الصارم للسيطرة على المخاطر عند تداول العقود الآجلة.

إذا كان مستوى المخاطر هذا يبدو مفرطًا، يمكن النظر في أدوات تداول بديلة، مثل الخيارات.

كيفية البدء في تداول العقود الآجلة

بدء تداول العقود الآجلة ليس بالأمر الصعب. يجب فتح حساب مع وسيط يدعم الوصول إلى الأسواق التي تهمك. من المحتمل أن يطلب وسيط العقود الآجلة معلومات عن خبرتك في الاستثمار، والدخل، ورأس المال الخاص بك. تساعد هذه الأسئلة في تحديد مستوى المخاطر التي يكون الوسيط مستعدًا للسماح لك بتحملها من حيث الهامش والمراكز.

لا يوجد معيار موحد للرسوم والعمولات في صناعة تداول العقود الآجلة. يقدم كل وسيط مجموعة مختلفة من الخدمات - من الأبحاث الشاملة والاستشارات إلى الحد الأدنى من أسعار الصرف والرسوم البيانية.

تقدم العديد من منصات التداول حسابات تجريبية للتدريب. يُوصى بالتدرب أولاً على تداول الأموال الافتراضية قبل استثمار أموال حقيقية في الصفقة الأولى. هذه طريقة قيمة لاختبار فهمك لأسواق العقود الآجلة، بالإضافة إلى آليات تفاعل الأسواق، والرافعة المالية، والعمولات مع محفظتك.

ينصح بشدة للمتداولين المبتدئين أن يخصصوا وقتًا للتداول على حساب تجريبي حتى تظهر الثقة في مهاراتهم الخاصة.

حتى المستثمرين ذوي الخبرة غالباً ما يستخدمون حسابات تجريبية لاختبار استراتيجيات جديدة. بعض الوسطاء يوفرون الوصول إلى مجموعة كاملة من أدوات التحليل على الحسابات التجريبية، مما يسمح بتحسين مهارات التداول قبل الانتقال إلى الصفقات الحقيقية.