تعمل رسوم التمويل في سوق العملات الرقمية: كيفية عملها وتأثيرها

النقاط الأساسية

• في أسواق العقود الآجلة الدائمة، تحدد أسعار التمويل المدفوعات المنتظمة بين المتداولين الذين لديهم مراكز طويلة وقصيرة.

• تساهم هذه الرسوم في استقرار السوق من خلال الحفاظ على أسعار عقود الآجلة متوافقة مع أسعار السوق الفورية.

• يتم حساب المبلغ الواجب دفعه بناءً على الفرق بين سعر المرجعية للعقود الآجلة الدائمة ومؤشر الأسعار.

• عندما تكون النسبة إيجابية، تدفع المراكز الطويلة للمراكز القصيرة. على العكس من ذلك، تدفع المراكز القصيرة للمراكز الطويلة.

العقود الآجلة الدائمة في نظام التشفير

العقود الآجلة الدائمة هي أدوات مالية تُستخدم على نطاق واسع في مجال العملات المشفرة. على عكس العقود الآجلة التقليدية ذات تاريخ انتهاء، فإن هذه العقود لا تنتهي، مما يسمح للمتداولين بتحديد متى يفتحون أو يغلقون مراكزهم.

تم تصميم هذه العقود للعمل بالقرب من سعر السوق للأصل الأساسي، وتلعب معدلات التمويل دورًا حاسمًا في الحفاظ على هذا التوافق في الأسعار.

فهم أسعار التمويل

تعد رسوم التمويل تحويلات دورية بين المتداولين الذين لديهم مراكز طويلة (مشتريين) ومراكز قصيرة (بائعين) في سوق العقود الآجلة الدائمة. يمكن أن تكون هذه الرسوم إيجابية أو سلبية، اعتمادًا على العلاقة بين سعر العقد الدائم وسعر السوق الفوري.

عندما ينحرف سعر العقد الآجل الدائم عن السعر الفوري الأساسي، فإن معدل التمويل يحفز المتداولين على فتح مراكز في الاتجاه المعاكس للاستفادة من رسوم التمويل. مع مرور الوقت، يؤدي ذلك إلى تقارب السعر نحو السعر الفوري الأساسي.

باختصار، مع معدل إيجابي، تدفع المراكز الطويلة للمراكز القصيرة. مع معدل سلبي، يحدث العكس.

آلية معدلات التمويل في تداول الأصول المشفرة

تتكون نسبة التمويل من عنصرين رئيسيين: سعر الفائدة و مؤشر القسط.

1. معدلات الفائدة

هذا المكون يعكس تكلفة رأس المال. في تداول العملات المشفرة، يمثل عادة الفرق في تكاليف الاقتراض بين العملة الأساسية (على سبيل المثال، USD) والعملات المقابلة (على سبيل المثال، BTC). تكون هذه النسبة عادة صغيرة وثابتة نسبياً.

2. مؤشر القسط

هذا المؤشر يقيس التباين بين سعر العقد المستمر وسعر السوق للأصل الأساسي. تشير العلاوة الإيجابية إلى اهتمام قوي بالشراء، بينما تشير العلاوة السلبية إلى اهتمام قوي بالبيع.

حساب معدل التمويل

تحدد نسبة التمويل بناءً على سعر الفائدة وقيم مؤشر القسط. ومع ذلك، قد تختلف الصيغة الدقيقة حسب منصة التداول. من الضروري فهم كيفية عمل المنصة التي تستخدمها قبل تحمل المخاطر.

رسوم التمويل في Gate Futures

تستخدم Gate Futures معدل فائدة ثابت، على افتراض أن امتلاك أصول تعادل النقد يولد فائدة أكبر من امتلاك الأصول المشفرة. بشكل افتراضي، يتم تعيين معدل الفائدة على 0.03% يوميًا، مقسومًا إلى 3 تمويلات بنسبة 0.01% ( أي تمويل كل 8 ساعات ).

في Gate Futures، يمكنك الاطلاع على معدل التمويل الحالي والعد التنازلي للدفع التالي في أعلى واجهة التداول.

للحصول على معلومات مفصلة حول حساب أسعار التمويل في Gate Futures، يرجى مراجعة قسم الأسئلة الشائعة على موقعهم الإلكتروني.

أهمية معدلات التمويل

كما ذُكر، تلعب معدلات التمويل دورًا حيويًا في سوق العقود الآجلة الدائمة، حيث تضمن توازن الأسعار، وتعزز المشاركة في السوق، وتوفر معلومات عن مشاعر السوق.

1. الحفاظ على توازن الأسعار: يضمن أن يظل سعر عقد الآجلة الدائم قريبًا من السعر الفوري للأصل الأساسي.

2. المشاركة في السوق: إذا انحرف سعر العقد بشكل كبير عن السعر الفوري، فإن آلية معدل التمويل تحفز المتداولين على فتح مراكز تعيد توجيه الأسعار.

3. عكس شعور السوق: يمكن استخدام معدل التمويل أيضًا كمؤشر على شعور السوق. يشير معدل التمويل الإيجابي المستمر إلى اهتمام قوي بالشراء وشعور صعودي، بينما تشير المعدلات السلبية المستمرة إلى اهتمام قوي بالبيع وشعور هبوطي.

تأثير معدلات التمويل على الاستثمارات في العملات المشفرة في 2025

فهم معدلات التمويل أمر أساسي للمتداولين في سوق العقود الآجلة الدائمة. إليك بعض الآثار العملية:

1. تكلفة الحفاظ على المراكز

يمكن أن تؤثر معدلات التمويل بشكل كبير على تكلفة الاحتفاظ بمركز على مدى الزمن. يجب على المتداولين مراعاة هذه التكاليف عند التخطيط لعملياتهم، خاصة بالنسبة للمراكز طويلة الأجل. يمكن أن تؤدي معدلات التمويل المرتفعة إلى تآكل الأرباح أو زيادة الخسائر.

2. استراتيجيات التداول

يمكن للمتداولين تطوير استراتيجيات بناءً على معدلات التمويل. على سبيل المثال، يمكن لمتداولي التحكيم الاستفادة من الفروق بين معدل التمويل وسعر السوق لتحقيق الأرباح. يمكن لمتداولين آخرين استخدام معدلات التمويل كإشارة لفتح أو إغلاق المراكز بناءً على التحركات المتوقعة في السوق.

3. إدارة المخاطر

إدارة المخاطر المرتبطة بأسعار التمويل أمر بالغ الأهمية. يجب على المتداولين مراقبة أسعار التمويل وتعديل مراكزهم وفقًا لذلك لتجنب التكاليف غير المتوقعة. هذا مهم بشكل خاص خلال فترات التقلبات العالية في السوق، عندما يمكن أن تتقلب أسعار التمويل بسرعة.

التأملات النهائية

في نظام العملات المشفرة، تعتبر معدلات التمويل مكونًا أساسيًا لعقود المستقبل الدائمة. تساهم في الحفاظ على توازن الأسعار بين العقد الدائم وسعر السوق للأصل الأساسي، وتحفز المشاركة في السوق وتقدم معلومات عن شعور السوق. يمكن أن يساعد فهم كيفية عمل معدلات التمويل وآثارها العملية المتداولين في اتخاذ قرارات أكثر استنارة وإدارة مراكزهم بشكل فعال.