استكشاف الدخل السلبي في مجال العملات الرقمية: مقارنة بين زراعة الإيرادات والتخزين

مع تزايد نمو أسواق العملات المشفرة بشكل كبير في السنوات الأخيرة، يتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو استراتيجيات الدخل السلبي بدلاً من التداول النشط. ومن بين الطرق الشائعة التي اكتسبت زخماً هما زراعة العائد والاحتفاظ. مدفوعة جزئياً بانخفاض معدلات الفائدة في الأسواق التقليدية والرغبة في تقليل المخاطر المرتبطة بالتداول النشط، أصبحت هذه الاستراتيجيات طرقًا جذابة للمستثمرين لكسب المكافآت أثناء احتفاظهم بأصولهم الرقمية المفضلة.

لم يعد المستثمرون راضين عن مجرد تخزين عملاتهم المشفرة على أمل ارتفاع الأسعار. بدلاً من ذلك، يبحثون عن طرق لجعل أصولهم الرقمية تعمل. من بين استراتيجيات الدخل السلبي المختلفة المتاحة في عالم العملات المشفرة، برزت الزراعة المالية والتخزين كخيارات رائدة. لكن أي نهج هو الأنسب لأهداف استثمارك؟

في هذه المقالة، سنتناول تفاصيل زراعة العائد والتخزين، ونفحص كيفية عملهما، والمخاطر والفوائد المرتبطة بهما، وأي استراتيجية قد تتماشى بشكل أفضل مع أهداف استثمارك.

فهم زراعة العائد

زراعة العائد هي طريقة لتوليد العوائد على احتفاظ العملات المشفرة. وغالبًا ما يُشبَّه هذا بالزراعة التقليدية لأنه يوفر وسيلة مبتكرة "لنمو" أصولك الرقمية. تتضمن العملية إقراض الأصول الرقمية إلى منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، التي تقوم بعد ذلك بقفل هذه الأموال في برك السيولة - وهي عقود ذكية مصممة للاحتفاظ بالأموال.

تقدم الأموال في هذه برك السيولة السيولة لبروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يسهل أنشطة التداول والإقراض والاقتراض. من خلال المساهمة في السيولة، تكسب المنصة رسومًا، والتي يتم توزيعها بعد ذلك على المستثمرين بناءً على حصتهم من بركة السيولة. تُعرف هذه الممارسة أيضًا باسم تعدين السيولة.

تلعب برك السيولة دورًا حاسمًا في صانعي السوق الآليين (AMMs)، الذين يقدمون تداولًا بدون إذن وآليًا باستخدام هذه البرك بدلاً من دفاتر الطلبات التقليدية. يتلقى مزودو السيولة رموز LP لتتبع مساهماتهم في البركة.

على سبيل المثال، عندما يقوم المتداول بتبادل عملة مشفرة بأخرى، فإنه يدفع رسومًا. يتم توزيع هذه الرسوم بعد ذلك على مزودي السيولة بحسب مساهمتهم في المجموعة. بشكل عام، كلما زادت رأس المال المقدم إلى مجموعة السيولة، زادت المكافآت المحتملة.

مزايا الزراعة بالعائد

كمزارع عائدات، قد تقوم بإقراض الأصول الرقمية من خلال تطبيقات التمويل اللامركزي المختلفة. تتقلب أسعار الفائدة بناءً على الطلب، مع تراكم الأرباح يوميًا وغالبًا ما تُدفع برموز المنصة الأصلية، التي قد تزيد أيضًا في القيمة.

بدلاً من ترك عملتك المشفرة في محفظة دون استخدام، يتيح لك زراعة العوائد كسب عملات مشفرة إضافية. يمكن لمزارعي العوائد الاستفادة من رسوم المعاملات، والمكافآت الرمزية، والفوائد، وزيادة الأسعار. علاوة على ذلك، تقدم زراعة العوائد بديلاً فعالاً من حيث التكلفة للتعدين، حيث إنها لا تتطلب أجهزة باهظة الثمن أو تكاليف كهرباء كبيرة.

يمكن تنفيذ استراتيجيات زراعة العائد الأكثر تقدمًا باستخدام العقود الذكية أو من خلال إيداع عدة رموز على منصة تشفير. تهدف هذه البروتوكولات عادةً إلى تحقيق أقصى عائد مع مراعاة عوامل مثل السيولة والأمان.

تفكيك الستاكينغ

تنطوي عملية التخزين على دعم شبكة blockchain والمشاركة في التحقق من المعاملات من خلال الالتزام بأصولك الرقمية لتلك الشبكة. يتم استخدام هذه الطريقة من قبل شبكات blockchain التي تستخدم آلية إجماع إثبات الحصة (PoS). يكسب المستثمرون الفوائد على أصولهم المحتفظ بها أثناء انتظار إصدار المكافآت الكتلية.

تعتبر سلاسل الكتل PoS عمومًا أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من شبكات إثبات العمل (PoW)، حيث لا تتطلب قوة حوسبة كبيرة للتحقق من الكتل. بدلاً من ذلك، تتحقق العقد في سلسلة الكتل PoS من المعاملات وتعمل كنقاط تفتيش. "المحققون" هم مستخدمو الشبكة الذين يقومون بإعداد العقد، ويتم اختيارهم عشوائيًا لتوقيع الكتل، ويتلقون المكافآت مقابل جهودهم.

تقدم العديد من بورصات العملات المشفرة الآن خدمات التجميد، مما يسمح للمستثمرين بتوفير أصولهم بينما تتولى المنصة الجوانب التقنية لإعداد العقد والتحقق. جعل هذا التجميد أكثر سهولة لمجموعة واسعة من المستثمرين.

تعتبر عملية الستاكينغ دورًا حاسمًا في تأمين شبكات البلوكتشين ضد الهجمات. كلما زادت المبالغ المخصصة في الشبكة، زادت لامركزيتها وأمانها. بينما يمكن أن يقدم الستاكينغ عوائد أعلى مقارنة بالأسواق المالية التقليدية، من المهم ملاحظة أن هناك أيضًا مخاطر مرتبطة، حيث قد تتقلب استقرار الشبكة مع مرور الوقت.

تأثير DeFi على الاحتفاظ

لقد أثرت المالية اللامركزية (DeFi) بشكل كبير على مشهد التخزين. تهدف DeFi إلى القضاء على الوسطاء في المعاملات المالية من خلال استخدام العقود الذكية. يمكن أن يقلل هذا من التكاليف والرسوم المرتبطة بالمنتجات المالية التقليدية.

عند الانخراط في التخزين ضمن نظام DeFi البيئي، يجب على المستثمرين مراعاة عدة عوامل:

1. أمان منصة DeFi المختارة
2. سيولة رموز الستاكينغ
3. ما إذا كانت المكافآت تضخمية
4. أهمية التنويع عبر مشاريع ومنصات الستاكينغ المختلفة

تفتخر منصات DeFi غالبًا بتحسين الأمان بسبب طبيعتها اللامركزية، مما يجعلها أقل عرضة لبعض أنواع الاختراقات. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالرموز مع العديد من المشاريع المعروفة، ومع انتقال المزيد من الشبكات إلى التحقق من PoS، من المحتمل أن تتوسع الفرص للاحتفاظ.

مقارنة بين الزراعة بالعائد والتخزين

بينما تتشابه زراعة العائد والتخزين في كونهما يتطلبان احتفاظ بأصول مشفرة لتوليد العوائد، هناك اختلافات واضحة بين الاستراتيجيتين.

التعقيد

يُعتبر التخزين عمومًا الاستراتيجية الأبسط، حيث يحتاج المستثمرون أساسًا لاختيار تجمع التخزين وتجميد عملاتهم المشفرة. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون زراعة العائد أكثر تعقيدًا، حيث يتعين على المستثمرين اختيار الرموز التي سيقرضونها وعلى أي منصات، مع احتمال التبديل المتكرر بين الخيارات.

غالبًا ما يتضمن زراعة العائد إيداع أزواج من العملات بكميات كافية في بورصات لا مركزية (DEXs). ثم تُدفع المكافآت بناءً على مقدار السيولة المقدمة. بينما يمكن أن يؤدي إدارة استراتيجيات زراعة العائد بنشاط إلى عوائد أعلى، فإنه يتطلب أيضًا وقتًا ومعرفة وجهدًا أكبر.

مستويات المخاطر

غالبًا ما يتضمن زراعة العوائد مشاريع DeFi الجديدة، والتي يمكن أن تحمل مخاطر أعلى، بما في ذلك إمكانية "سحب السجادة" - حيث يقوم المطورون بسحب الأصول من برك السيولة بطريقة خبيثة. حتى العقود الذكية المطورة جيدًا قد تحتوي على ثغرات أو أخطاء.

تعتبر عملية التخزين، وخصوصاً على الشبكات المعروفة التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS)، تحمل مخاطر أقل بشكل عام. ومع ذلك، فإن كلا الاستراتيجيتين عرضة لمخاطر التقلب، حيث يمكن أن تؤدي الانخفاضات المفاجئة في قيمة الرموز إلى خسائر.

خسارة غير دائمة

تعرّض زراعة العائد المستثمرين للخسارة المؤقتة بسبب تقلبات أسعار الأصول المودعة. هذه الظاهرة لا تنطبق على الاحتفاظ.

ربحية

بينما يوفر التخزين عادة عوائد أكثر استقرارًا، فإن زراعة العائد لديها القدرة على تحقيق أرباح أعلى، خاصةً للمستثمرين الأوائل في المشاريع أو الاستراتيجيات الجديدة. ومع ذلك، فإن هذه العوائد المحتملة الأعلى تأتي مع مخاطر متزايدة.

مدة والسيولة

غالبًا ما يتطلب التخزين قفل الأموال لفترات طويلة، حيث تقدم الفترات الأطول عمومًا عائدات أعلى. ومع ذلك، فإن زراعة العائدات عادةً ما تسمح بمزيد من السيولة، حيث لا يتم قفل الأموال عادةً.

التضخم والرسوم

يمكن أن تساعد عملية التخزين في تعويض الطبيعة التضخمية لرموز PoS، بينما قد تتسبب الزراعة بالعائدات في تكاليف معاملات أعلى، خاصة عند التبديل بشكل متكرر بين برك السيولة.

اعتبارات الأمان

قد تكون زراعة العائد على بروتوكولات DeFi الأحدث أكثر عرضة للاختراقات الأمنية. يُعتبر التخزين عمومًا أكثر أمانًا، حيث إنه جزء أساسي من آلية توافق الشبكة.

اختيار الاستراتيجية المناسبة

عند اتخاذ القرار بين الزراعة الإنتاجية والاحتفاظ، ضع في اعتبارك أفق استثمارك، وتحمل المخاطر، ومستوى الإدارة النشط المرغوب. بالنسبة للاستراتيجيات قصيرة الأجل، يمكن أن يقدم كلاهما فوائد، حيث يوفر الاحتفاظ مكافآت ثابتة وفورية أكثر بينما تقدم الزراعة الإنتاجية إمكانيات لعوائد أعلى مع سيولة أكبر.

بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل، يمكن أن تكون كلتا الاستراتيجيتين فعالتين. يتيح زراعة العوائد مزيدًا من المرونة وإمكانية تحقيق عوائد أعلى، بينما يوفر التخزين دخلًا أكثر استقرارًا وموثوقية، خاصةً لأولئك الملتزمين باحتفاظ أصولهم على المدى الطويل.

في النهاية، يعتمد الاختيار بين الزراعة بالعائد والتخزين على أهدافك الاستثمارية الفردية، وتحمل المخاطر، ومستوى خبرتك في مجال العملات المشفرة. كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمارية، فإن البحث الشامل والتفكير الدقيق في وضعك المالي الشخصي أمران حاسمان قبل الانخراط في أي من الطريقتين.