التطلع إلى البلوكتشين: القوة والمخاطر في التحليل على السلسلة

قد تكون البلوكشين شفافة، لكن هذا لا يعني أنها سهلة القراءة. كلما تعمقت في تحليل داخل السلسلة على مر السنين، وجدت أنه يشبه الحصول على رؤية بالأشعة السينية في عالم لا يزال فيه معظم المتداولين يتطلعون إلى مخططات الأسعار.

التحليل داخل السلسلة هو في الأساس الطب الشرعي الرقمي للعملات المشفرة - فحص بيانات blockchain الخام لفهم ما يحدث فعليًا تحت ضجيج السوق. بينما يركز المتداولون المبتدئون على أنماط الشموع، يتم جني الأموال الحقيقية من قبل أولئك الذين يمكنهم تفسير حركات المحافظ وتدفقات المعاملات.

صدمت عندما اكتشفت أن 56% من مديري فورتشن 500 يعملون على مشاريع داخل السلسلة. الأموال الكبيرة تعرف أين يكمن المستقبل، حتى لو لم يعترفوا بذلك علنًا!

ماذا تخبرنا بيانات داخل السلسلة حقًا

عندما أستعرض مقاييس داخل السلسلة، فإنني أساسًا أتجسس على كل عنوان محفظة، ومبلغ المعاملة، وتفاعل الشبكة. لا تكذب البلوكتشين - على عكس أقسام العلاقات العامة لمعظم مشاريع العملات المشفرة.

لقد أنقذتني هذه الشفافية من خسائر لا حصر لها في محفظتي. على سبيل المثال، عندما كان الجميع يتسابقون للدخول في رمز شعبي الشهر الماضي، لاحظت أن عناوين المحفظة الكبرى تتخلص بهدوء من حيازتها. خمن من لم يقع في تلك الانهيار بنسبة 40٪؟

البلوكشين هو كتاب مفتوح مكتوب بلغة لا يفهمها معظم الناس. التحليل داخل السلسلة يترجم هذا إلى معلومات قابلة للتنفيذ. بدلاً من إضاعة الساعات في البحث، يتبع المتداولون الأذكياء المال فقط.

داخل السلسلة مقابل خارج السلسلة: ساحة المعركة الرقمية

تحدث المعاملات داخل السلسلة مباشرةً على البلوكتشين، ويتم التحقق منها من خلال آليات الإجماع مثل إثبات الحصة أو إثبات العمل. إنها دائمة، غير قابلة للتغيير، وشفافة تمامًا.

تحدث المعاملات خارج السلسلة خارج سلسلة الكتل الرئيسية - أسرع وأرخص، ولكن قد تكون أقل أمانًا. إنها السر القذر لسلسلة الكتل - مريحة ولكنها تُدخل طبقات إضافية من المخاطر.

الاختيار بينهما يكشف أولوياتك. هل أنت مستعد للتضحية بالأمان من أجل السرعة؟ العديد من الناس مستعدون، مما يفسر سبب اكتساب بعض حلول التوسع شهرة كبيرة على الرغم من مخاطر مركزيّتها.

قراءة أوراق الشاي: مؤشرات رئيسية داخل السلسلة

لقد وجدت هذه المقاييس مثيرة للاهتمام بشكل خاص:

1. إجمالي القيمة المقفلة (TVL): توضح مقدار رأس المال الملتزم بالبروتوكولات. عندما أرى TVL يرتفع بينما تنخفض أسعار الرموز، أشم فرصة.

2. العناوين النشطة: نبض الشبكة اليومي. عندما يرتفع هذا العدد فجأة أو ينخفض بشكل كبير، عادة ما يكون هناك شيء كبير يحدث.

3. حجم المعاملات: ليست كل الأنشطة متساوية. غالبًا ما تشير الأحجام العالية خلال انخفاض الأسعار إلى الاستسلام - الوقت المفضل لدي للشراء.

صندوق الأدوات: الحصول على الوصول إلى البيانات داخل السلسلة

هذه هي المنصات التي أعتمد عليها:

1. Arkham: ممتاز في تتبع تحركات المؤسسات. لقد ساعدني مساعدهم الذكي في اكتشاف الأنماط التي كنت سأغفلها.

2. Glassnode: المعيار الذهبي للمعايير التفصيلية، على الرغم من أن رسوم الاشتراك لديهم مرتفعة للمستخدمين العاديين.

3. نانسن: ممتاز في تحديد نشاط الحيتان عبر أكثر من 250 مليون محفظة. يستحق كل قرش إذا كنت تدير رأس مال جاد.

الجانب المظلم من تحليل داخل السلسلة

على الرغم من قوتها، فإن التحليل داخل السلسلة لديه نقاط عمياء كبيرة:

• تحدث العديد من المعاملات الحاسمة خارج السلسلة، مما يخلق صورة غير مكتملة
• مع نمو الشبكات، تصبح التحليلات في الوقت الفعلي أكثر صعوبة.
• أدوات الخصوصية مثل خلطات العملات يمكن أن تخفي التحركات المهمة

قد يطلق علي بعض دعاة الخصوصية صفة جنوني، لكنني أشك في أن بعض المشاريع تصمم عمدًا مسارات معاملات معقدة لتشويش المحللين داخل السلسلة. تستمر لعبة القط والفأر بين الشفافية والخصوصية في التطور.

لا تخفي البلوكشين الحقيقة - لكن العثور عليها يتطلب أدوات وأساليب متزايدة التعقيد مع نضوج نظام التشفير.