مقدمة في نظرية موجات إليوت

ما هي موجات إليوت؟

موجات إليوت تمثل إطارًا نظريًا يستخدمه المستثمرون والمتداولون في التحليل الفني. الفرضية الأساسية لهذا المبدأ هي أن الأسواق المالية ليست متأثرة بدورات زمنية، بل تميل بدلاً من ذلك إلى اتباع أنماط معينة.

تقترح نظرية موجات إليوت (EWT) أساسًا أن تحركات السوق تتبع التسلسل الطبيعي لدورات نفسية جماعية. يتم بناء هذه الأنماط بناءً على الشعور السائد في السوق، بالتناوب بين الاتجاهات الهابطة والصاعدة.

مبدأ موجات إليوت تم تطويره بواسطة المحاسب الأمريكي والمؤلف رالف نيلسون إليوت في الثلاثينيات. ومع ذلك، لم تدخل النظرية وعي الجمهور حتى السبعينيات، بفضل جهود روبرت ر. بريخت وأ. ج. فروس.

في البداية، كانت نظرية موجات إليوت (EWT) تُعرف بمبدأ الموجة، وكانت توصف كنموذج للسلوك البشري. كانت كتابات إليوت تستند إلى أبحاثه الواسعة حول بيانات السوق، وخاصة في سوق الأسهم. وقد امتدت تحقيقاته المنهجية على مدار 75 عامًا على الأقل من المعلومات الغنية.

في العصر الحديث، يستخدم المتداولون نظرية موجات إليوت (EWT) كأداة للتحليل الفني لتمييز دورات السوق والاتجاهات، وتجد تطبيقًا واسع النطاق عبر مختلف قطاعات الأسواق المالية. ومع ذلك، فإن موجات إليوت ليست مؤشرًا أو تقنية تداول بحد ذاتها، بل هي نظرية تساعد في التنبؤ بسلوك السوق. كما ذكر بريخت في كتابه:

[...] مبدأ الموجة ليس أداة للتنبؤ بحد ذاتها، بل هو وصف مفصل لكيفية تصرف الأسواق.

–روبرت ر. بريختير، "مبدأ موجات إليوت" (صفحة 19).

أنماط موجات إليوت الأساسية

عادةً ما تُصنف موجات إليوت إلى ثمانية أنماط أساسية متميزة، تتكون من خمسة موجات دافعة ( تتبع الاتجاه الرئيسي ) وثلاث موجات تصحيحية ( تتحرك عكس الاتجاه ).

لذا، في سوق صاعدة، يظهر دورة موجات إليوت الكاملة كما يلي:

لاحظ أنه في المثال الأول، نلاحظ خمس موجات دافعة: ثلاث موجات تتحرك لأعلى (1، 3، و5) واثنتان تتحركان لأسفل (A وC). في جوهرها، أي حركة تتبع الاتجاه الرئيسي تعتبر موجة دافعة، مما يعني أن 2، 4، وB هي جميعها موجات تصحيحية.

وفقًا لنظرية إليوت، فإن شكل الأسواق المالية يظهر خصائص كسيرية. لذلك، إذا تم تكبيره لفترة زمنية أطول، يمكن اعتبار حركة الاتجاه من 1 إلى 5 أيضًا بمثابة موجة دافعة واحدة (i)، بينما تمثل حركة الاتجاه A-B-C موجة تصحيحية واحدة (ii).

إذا تم التكبير على فترة زمنية أكثر تحديدًا، يمكن تقسيم موجة دافعة واحدة ( مثل 3) إلى خمس موجات أصغر، كما هو موضح في القسم التالي.

على العكس، تظهر دورة موجات إليوت في سوق الدب كما يلي:

موجة دافعة

كما عُرِف بواسطة بريخت، تتحرك الموجة الدافعة دائمًا في نفس اتجاه الاتجاه الأكثر هيمنة.

كما رأينا للتو، وصف إليوت نوعين من اتجاهات الموجات: الموجات الدافعة والموجات التصحيحية. المثال السابق شمل خمس موجات دافعة وثلاث موجات تصحيحية. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى موجة دافعة في عزلة، فإنها تتكون من هياكل أصغر مكونة من خمس موجات. أطلق إليوت على هذا "نمط الخمس موجات" وأنشأ ثلاث قواعد لوصف هذه الهيكل:

• الموجة 2 لن تعود بنسبة 100% من الموجة 1 السابقة.

• الموجة 4 لن تعيد اختبار 100% من الموجة 3 السابقة.

• الموجة 3 لن تكون الأقصر من الموجات 1 و 3 و 5؛ عادةً ما ستكون الأطول. بالإضافة إلى ذلك، ستعبر الموجة 3 دائمًا نهاية الموجة 1.

موجة تصحيحية

على عكس الموجات الدافعة، تتكون الموجات التصحيحية عادةً من هيكل يتكون من ثلاث موجات. هيكل شائع هو وجود موجة تصحيحية أصغر بين موجتين دافعتين أصغر. تُسمى هذه الموجات الثلاث عادةً A و B و C.

بالمقارنة مع موجات الدافع، تميل الموجات التصحيحية إلى أن تكون أضعف لأنها تتحرك في الاتجاه المعاكس للاتجاه الأكثر هيمنة. في بعض الحالات، يمكن أن تجعل هذه المواجهة المعاكسة للاتجاه الموجات التصحيحية أكثر صعوبة في التعرف عليها لأنها يمكن أن تختلف على نطاق واسع في الطول والتعقيد.

القانون الرئيسي الذي يجب تذكره، وفقًا لبريخت، هو أن الموجات التصحيحية لا تحدث أبدًا في خمس موجات.

هل تعمل موجات إليوت؟

هناك نقاش مستمر حول دور موجات إليوت. يعتقد البعض أن نجاح مبدأ موجات إليوت يعتمد إلى حد كبير على قدرة المتداولين على تقسيم تحركات السوق بدقة إلى دفعات وتصحيحات.

في الواقع، يمكن رسم هذه الموجات بطرق مختلفة، وهذا لا يعني بالضرورة كسر قواعد إليوت. وهذا يعني أنه من الصعب دائمًا رسم موجة بشكل صحيح. لا يتطلب ذلك فقط ممارسة محددة ولكن قد ينطوي أيضًا على قوة من الذاتية الشخصية.

يجادل النقاد بأن نظرية موجات إليوت ذات طابع ذاتي للغاية وتعتمد على قواعد غير محددة بشكل جيد، مما يجعلها غير مستدامة. على الرغم من ذلك، لا يزال هناك عشرات الآلاف من المستثمرين والتجار الذين استخدموا مبدأ إليوت بنجاح لتحقيق صفقات مربحة.

من المثير للاهتمام أن عددًا متزايدًا من المتداولين يستخدمون نظرية موجات إليوت جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الفنية لتعزيز نجاح التداول وتقليل مخاطر التداول. ربما تكون مؤشرات تصحيح فيبوناتشي وتمديد فيبوناتشي هي الأكثر شعبية.

ملخص

وفقًا لبريختير، لم يتنبأ إليوت بالفعل بسبب ميل السوق لعرض هيكل موجي 5-3. توصل إلى هذا الاستنتاج ببساطة من خلال تحليل بيانات السوق. تحدد الطبيعة البشرية وعلم نفس الجماهير دورة السوق الحتمية، وكل هذا أدى إلى ظهور مبدأ إليوت.

ومع ذلك، كما ذُكر سابقًا، فإن موجات إليوت ليست مؤشرًا للتحليل الفني بل نظرية. نظرية موجات إليوت ذات طبيعة ذاتية بطبيعتها، ولا توجد طريقة صحيحة لاستخدامها. يحتاج المتداولون الذين يرغبون في توقع تحركات السوق بدقة من خلال نظرية موجات إليوت إلى ممارسة ومهارة، بدءًا من فهم كيفية رسم عدد الموجات. وهذا يعني أن هناك مخاطر في نظرية موجات إليوت، ويجب على المبتدئين توخي الحذر.