خفض رسوم التداول: تحليل مفصل لاستراتيجية Maker-Taker

ما هو Maker و Taker في المنصات التجارية؟

عند تداول العملات المشفرة، من المهم فهم الفرق بين أدوار صانع السوق (maker) وآخذ السوق (taker). ستساعدك هذه المعرفة على تقليل رسوم التداول بشكل كبير وتحسين استراتيجيتك التجارية.

أوامر السوق وأوامر الحد: ما الفرق؟

عندما تفتح منصة التداول، ترى دفتر الطلبات (Order Book) - مع قيم الشراء (الخضراء) وقيم البيع (الحمراء)، وبينهما السعر السوقي الحالي للأصل.

أمر السوق (Market Order) هو عندما تختار خيار "بالسوق" عند إجراء الصفقة. في هذه الحالة، يتم تنفيذ طلبك على الفور بالسعر المتاح الحالي. تصبح متلقي السوق، حيث أنك "تأخذ" السيولة من السوق.

أمر محدد (Limit Order) هو عندما تحدد سعرًا معينًا ترغب في شراء أو بيع الأصل به. سيتم تنفيذ طلبك فقط عندما تصل السعر السوقي إلى القيمة التي حددتها. في هذه الحالة، تعمل كـ صانع سوق، مما يوفر السيولة للسوق.

لماذا من المهم التمييز بين Maker و Taker؟

الفرق الرئيسي بين هذه الأدوار لا يكمن فقط في سرعة تنفيذ الأوامر، ولكن أيضًا في حجم العمولة:

• المتلقون يحصلون على تنفيذ فوري للأوامر، لكنهم يدفعون عمولة أعلى
• صنّاع السوق ينتظرون تنفيذ أوامرهم، ولكنهم يدفعون عمولة أقل أو قد يحصلون على مكافأة

على معظم المنصات التجارية، تكون الرسوم لصانعي السوق أقل بكثير من تلك التي للآخذين. في بعض الحالات، يمكن أن تصل الفجوة إلى ما بين 33% و400%.

ما هي السيولة ولماذا هي مهمة؟

السيولة هي توفر الأصل للشراء أو البيع في السوق. تعني السيولة العالية أنه يمكنك بسهولة شراء أو بيع كمية كبيرة من الأصل دون تأثير كبير على سعره.

من المهم أن نفهم أن المنصة التجارية تعمل فقط كوسيط بين المشترين والبائعين. عندما تقوم بإدخال أمر محدد، فإنك تضيفه إلى دفتر الطلبات، مما يزيد من السيولة المتاحة. يمكن للمتداولين الآخرين تنفيذ أمر الخاص بك عندما يصل السعر إلى القيمة التي قمت بتحديدها.

كيف يضمن صناع السوق السيولة؟

عند وضع أوامر محددة خارج السعر السوقي الحالي، فإنك تقوم بتمويل دفتر الأوامر وبالتالي تضمن سيولة للمنصة التجارية. هذا يسمح للمتداولين الآخرين بتنفيذ الأوامر السوقية بأقل انزلاق.

تقديراً لتوفير السيولة، تقدم المنصات التجارية لصانعي السوق عمولات أقل. هذه شراكة مفيدة للطرفين: تحصل المنصة على كتاب أوامر أعمق، بينما يوفر المتداولون في العمولات.

المزايا العملية لاستراتيجية صانع السوق

1. خفض تكاليف التداول - يمكن أن تكون التوفير في الرسوم عند التداول المتكرر كبيرة جدًا.
2. تحكم أكثر دقة في سعر الدخول - أنت تحدد بنفسك السعر الذي تريد شراء أو بيع الأصل به.
3. إمكانية الحصول على مكافأة إضافية - بعض المنصات تقدم مكافآت إضافية لصانعي السوق النشطين

في الوقت نفسه، من المهم أن نتذكر أن الأوامر المحددة لا تضمن التنفيذ - قد لا يصل السوق إلى السعر الذي حددته، وعندها ستظل طلبك غير منفذة.

اختيار الاستراتيجية بناءً على الوضع التجاري

يجب أن يعتمد الاختيار بين دور صانع السوق وآخذ السوق على استراتيجيتك التجارية والوضع الحالي في السوق:

• استخدم أوامر محدودة (صانع السوق)، عندما:

  • ليس لديك حاجة للتنفيذ الفوري
  • هل تريد توفير في الرسوم
  • السوق مستقر أو يتحرك في اتجاه متوقع

• استخدم أوامر السوق (ماركت تاكر)، عندما:

  • يتطلب تنفيذ الأمر على الفور
  • السوق عالي التقلب وقد تكون التأخيرات أكثر تكلفة من العمولة
  • هل أنت رد فعل على الأخبار المهمة أو مستويات الأسعار الحرجة

فهم آلية عمل صانعي السوق ومستخدمي السوق سيمكنك من إدارة نفقاتك التجارية بشكل أكثر فعالية وتحسين استراتيجيتك وفقًا لظروف السوق.