تحليل إمكانيات الاستثمار: القيمة السوقية لبيتكوين مقابل الذهب والفضة

تُعزى قيمة البيتكوين عادةً إلى شفافيتها ومسؤوليتها في سوق العملات المشفرة. على عكس المعادن الثمينة، يتم توثيق عرض البيتكوين بدقة - نحن نعرف بالضبط عدد البيتكوينات التي تم تعدينها وأي العناوين تحتفظ بها. ومع ذلك، يُقدَّر أن حوالي 20٪ من جميع البيتكوينات (حوالي 3.7 مليون BTC بقيمة $318 مليار) قد تكون مفقودة بشكل دائم بسبب مفاتيح خاصة غير قابلة للوصول. على الرغم من هذه الخسائر، تظل مواقعها قابلة للتعقب على البلوكتشين، مما يقدم مستوى من الشفافية في العرض لا يُضاهى بالأصول التقليدية.

تقدم مقاييس إمدادات الذهب والفضة صورة أكثر غموضًا للمستثمرين. وفقًا لمجلس الذهب العالمي، تم استخراج حوالي 212,582 طنًا من الذهب عبر التاريخ، مع تخصيصات متنوعة: تم تحويل 45% إلى مجوهرات، و22% محتفظ بها كسبائك وعملات، و17% في احتياطيات البنوك المركزية، والباقي بأشكال مختلفة. في حين أن إجمالي الذهب المستخرج يُقدر بحوالي $18 تريليون، فإن الكمية المتاحة بسهولة للمعاملات في السوق تظل غير مؤكدة. وبالمثل، تفتقر بيانات إمدادات الفضة إلى الدقة - حيث تشير نشرة الفضة لعام 2019 من مجموعة CPM إلى أنه تم استخراج 1.751 مليون طن متري من الفضة، مع تقدير قيمتها السوقية بحوالي 1.9 تريليون دولار.

تُبرز المقارنة بين بيتكوين وهذه المعادن الثمينة التحديات في تحديد أحجام سوقها الحقيقية وإمكانات الاستثمار. عند تقييم تخصيصات الاستثمار، من الجدير بالذكر أن مدونة تركز على الذهب في عام 2021 قدرت القيمة السوقية الاستثمارية للفضة بنحو $108 مليار، باستثناء الاستخدامات الصناعية والمجوهرات، مما يجعلها أصغر بكثير من القيمة السوقية الحالية لبيتكوين التي تبلغ 1.8 تريليون دولار. باستخدام تعريفات أوسع، لا تزال الفضة تتجاوز قليلاً القيمة السوقية لبيتكوين. لكي تتجاوز بيتكوين كلاً من الفضة والذهب في القيمة السوقية - وهو اعتبار رئيسي لتنويع المحفظة - ستحتاج إلى الوصول إلى 96,000 دولار لتتفوق على الفضة و910,000 دولار لتجاوز الذهب. يشير هذا السيناريو إلى إمكانات نمو كبيرة لبيتكوين، مما يتطلب زيادة بمقدار عشرة أضعاف لتحقيق هذه المعالم الاستثمارية.