فهم العقود الآجلة في الفوركس: الآليات والاستراتيجيات

تجارة الفوركس تتضمن السوابات، وهي رسوم الفائدة التي يدفعها المتداولون أو يتلقونها عند الاحتفاظ بمركز مفتوح خلال الليل. فهم كيفية عمل السوابات أمر أساسي لإدارة تكاليف المعاملات بشكل فعال وتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بك.

تشرح هذه الدليل المفصل المفاهيم الأساسية لعمليات تبادل الفوركس، وطرق حسابها وتأثيرها على عمليات التداول الخاصة بك.

ما هو تداول الفوركس؟

تعتبر صفقة الفوركس، التي تُعرف أيضًا برسوم التمديد، الفائدة المخصومة أو المضافة عندما يحتفظ المتداول بمركز مفتوح بعد إغلاق السوق اليومي. توجد صفقات التمديد لأن تداول الفوركس يتضمن اقتراض عملة لشراء عملة أخرى، مع وجود معدلات فائدة مختلفة بين هاتين العملتين.

• رسوم التبادل السلبية: تدفع عندما يكون سعر الفائدة للعملة الأساسية أقل من سعر الفائدة للعملة المقابلة.
• اعتمادات التبادل الإيجابية: تُستلم عندما تكون سعر الفائدة للعملة الأساسية أعلى من سعر الفائدة للعملة المقابلة.

الميزات الرئيسية

• يتم حساب المبادلات يوميًا وتطبيقها تلقائيًا على المراكز المفتوحة.
• هم يختلفون بين المراكز الطويلة ( شراء زوج من العملات ) والمراكز القصيرة ( بيع زوج من العملات ).
• عادة ما تعرض منصات التداول المهنية هذه المعدلات في شروط التداول الخاصة بها.

كيف يتم حساب السواب على الفوركس؟

معدل التبادل يعتمد على عدة عوامل رئيسية:

1. فرق سعر الفائدة: الفارق بين أسعار الفائدة للعملتين المكونتين للزوج.
2. حجم المركز: كلما كانت المركز أكبر، زادت قيمة السواب ( الإيجابي أو السلبي ).
3. هامش الوسيط: يضيف معظم الوسطاء عمولة إضافية إلى سعر التبادل الأساسي.

صيغة حساب السواب

رسوم التبادل = حجم المركز × (فرق سعر الفائدة) × عمولة الوسيط

أمثلة ملموسة على مقايضات الفوركس

سيناريو 1: تبادل إيجابي (الفائدة المستلمة)

• أنت تشتري EUR/USD وتحافظ على المركز طوال الليل.
• إذا كانت أسعار الفائدة لليورو أعلى من تلك للدولار الأمريكي، فسوف تتلقى تبادلاً إيجابياً.

السيناريو 2: تبادل سلبي (الفائدة المدفوعة)

• أنت تبيع GBP/JPY وتحتفظ بالصفقة طوال الليل.
• إذا كان سعر الفائدة للجنيه الإسترليني أقل من سعر الفائدة للين الياباني، فسوف تدفع سواب سلبية.

أنواع المبادلة في تداول الفوركس

1. تبادل طويل

• يتم تطبيقه عند الحفاظ على مركز شراء خلال الليل.
• يعكس الفرق في الفائدة بين العملات المعنية.

2. تبادل المحكمة

• يُطبَّق عند الاحتفاظ بموقف بيع خلال الليل.
• محسوب على أساس الفرق في الفائدة العكسية.

العوامل المؤثرة على معدلات السواب

1. سياسة البنوك المركزية: تؤثر التعديلات في أسعار الفائدة التي تقررها البنوك المركزية مباشرة على أسعار السواب.
2. شروط السوق: تؤثر التقلبات والسيولة على الطريقة التي يحسب بها الوسطاء التبادلات.
3. زوج العملات: غالبًا ما تقدم الأزواج الغريبة معدلات تبادل أعلى بسبب تقلباتها المتزايدة وفروق الفائدة الأكبر.

استراتيجيات لتجنب أو تقليل تكاليف السواب

1. استخدام حسابات بدون سواب: تقدم العديد من الوسطاء حسابات إسلامية ( بدون سواب ) للمتداولين الذين يرغبون في تجنب رسوم السواب لأسباب دينية أو استراتيجية.
2. إغلاق المراكز قبل التمديد: تجنب الاحتفاظ بمراكز مفتوحة خلال الليل لتجنب رسوم التبادل.
3. اختيار أزواج العملات المربحة: يُفضل اختيار الأزواج ذات الفارق في الفائدة الإيجابي للاستفادة من قروض المبادلة.
4. التخطيط حول تبادل يوم الأربعاء: غالبًا ما يضاعف الوسطاء رسوم التبادل يوم الأربعاء لأخذ بعين الاعتبار التحويل خلال عطلة نهاية الأسبوع.

مزايا وعيوب المقايضات

المزايا

• دخل إضافي: يمكن أن تساهم المبادلات الإيجابية في الأرباح عند تداول أزواج العملات ذات الفروق في الفائدة المواتية.
• المؤشرات الاقتصادية: تقدم معدلات المقايضة لمحة عن القوة النسبية للعملات المختلفة.

عيوب

• التكاليف الإضافية: تؤدي عمليات المبادلة السلبية إلى زيادة تكاليف التداول، خاصةً بالنسبة للمراكز طويلة الأجل.
• التعقيد: يمكن أن تكون فهم وحساب المبادلات محيرة للمبتدئين.

الأسئلة الشائعة حول تبادل الفوركس

1. ما هو الحساب بدون تبادل؟

• حساب بدون تبادل يلغي رسوم الفائدة الليلية، مناسب للمتداولين الذين لديهم قيود دينية أو أولئك الذين يرغبون في تجنب هذه التكاليف الإضافية.

2. متى يتم تطبيق رسوم التبادل؟

• يتم تطبيق المبادلات في نهاية كل يوم تداول، عادةً في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت نيويورك.

3. هل يمكن أن تؤثر المبادلات على الربحية؟

• نعم، خاصة بالنسبة للمراكز طويلة الأجل. يمكن أن تزيد المقايضات الإيجابية من الأرباح، بينما يمكن أن تقلل المقايضات السلبية من العوائد.

4. هل السوابات متطابقة لدى جميع الوسطاء؟

• لا، تتفاوت معدلات السواب بين الوسطاء اعتمادًا على سياستهم في الزيادة.

5. هل تحتوي جميع أزواج العملات على مقايضات؟

• نعم، لكن السعر يختلف حسب زوج العملات وفارق الفائدة لديه.

الموازي مع أسواق التشفير

في عالم العملات المشفرة، يوجد آلية مماثلة على شكل معدلات تمويل على العقود الآجلة الدائمة. تقوم منصات التداول مثل CEX الرئيسية بتطبيق هذه المعدلات بشكل دوري للحفاظ على التوافق بين أسعار العقود الدائمة ومؤشر المرجع.

على عكس عمليات المبادلة في سوق الفوركس التي تعتمد على أسعار الفائدة للبنوك المركزية، يتم تحديد أسعار التمويل في العملات المشفرة من خلال ضغط الشراء أو البيع في السوق. لذلك، يمكن أن يُعتبر فهم آليات المبادلة أساسًا قويًا للمتداولين الذين يرغبون في تنويع أنشطتهم بين الأسواق التقليدية والعملات المشفرة.