معركة دخل دي فاي السلبية: تعدين السيولة مقابل التخزين - أيهما يعمل بشكل أفضل بالنسبة لك؟

لقد استمرت المناقشة حول كيفية توليد دخل سلبي من العملات المشفرة لسنوات. يتجه العديد من المستثمرين إلى التعدين والتخزين كأكثر استراتيجيات الدخل السلبي ربحية، ولكن هناك ارتباك كبير حول هذه المصطلحات.

التعدين والستاكينغ هما طرق قابلة للتطبيق لكسب المال دون أن تكون نشطًا في السوق، لكن الفروق الكبيرة بينهما يمكن أن تؤثر على عائد استثمارك. سأستعرض مزايا وعيوب كل استراتيجية لمساعدتك في اتخاذ قرار مستنير والعثور على الخيار الذي يناسب أهدافك بشكل أفضل.

1. زراعة العائد

توفير السيولة لبروتوكولات التمويل اللامركزي ( التمويل اللامركزي ) مثل أحواض السيولة وخدمات الإقراض بالعملات المشفرة يسمى زراعة العائد. وقد تم مقارنته بالزراعة لأنه طريقة جديدة "لنمو" عملتك المشفرة.

تعدين السيولة هو حاليًا الطريقة الأكثر شيوعًا لتحقيق الأرباح من الأصول المشفرة. عندما يوفر منتجو الكتل السيولة، يتلقون نسبة من الرسوم من منصات التداول اللامركزية (DEX) مثل Uniswap. تُدفع هذه الرسوم من قبل المتداولين الذين يستخدمون السيولة. لقد وجدت أن هذه حالة فائزة للجميع - يحصل حاملو العملات المشفرة على مزيد من التعرض، بينما تستفيد البروتوكولات من زيادة السيولة وحجم التداول.

يعتبر بعض عشاق العملات المشفرة أن التعدين السائل وزراعة العائد هما استراتيجيتان استثماريتان مختلفتان، principalmente لأن المستخدمين سيستلمون رموز مزودي السيولة (LP Tokens) في نظام التعدين السائل كمعدل عائد لزوج التداول.

ومع ذلك، تُستخدم هذه المصطلحات غالبًا بالتبادل. يمكن أيضًا أن يُطلق على الزراعة الإنتاجية للعملات المشفرة تعدين DEX أو تعدين DeFi أو تعدين السيولة DeFi أو تعدين السيولة للعملات المشفرة.

كيفية عمل الزراعة

مفهوم رئيسي في زراعة العوائد هو صانعي السوق الآليين (AMMs)، الذين هم منصات تداول آلية بدون إذن لا تتطلب من المستخدمين تقديم أوامر مثل المنصات التجارية التقليدية التي تتضمن المشترين والبائعين. تسمح صانعي السوق الآليين للمستثمرين بإجراء المعاملات بشكل أكثر كفاءة دون وسطاء. بفضل صانعي السوق الآليين، تكتمل المعاملات تقريبًا على الفور، مما يزيد من جاذبية التعدين للعديد من المستثمرين.

نظام صنع السوق الآلي (AMM) يحافظ على دفتر الطلبات، والذي يتكون أساسًا من برك السيولة ومزودي السيولة (LPs).

بشكل أساسي، تجمعات السيولة هي عقود ذكية تجمع الأموال وتسهّل على مستخدمي العملات المشفرة الاقتراض والشراء وتبادل العملات الرقمية. مقدمو السيولة (LPs) يستثمرون الأموال في تجمعات السيولة ويستخدمونها لتعزيز نظام DeFi البيئي. تحفز تجمعات السيولة هؤلاء.

مزايا الزراعة بالعائد

تسمح عملية التعدين للعديد من المستثمرين العاديين بكسب عوائد على الأصول الرقمية دون الحاجة إلى معرفة عميقة بتقنية البلوكشين أو تطوير استراتيجيات تداول معقدة. تتيح معدلات العائد الناتجة عن التعدين للمستثمرين تحقيق عوائد لا يمكن تحقيقها باستخدام أدوات الاستثمار التقليدية. مع استمرار نمو وتطور التمويل اللامركزي، من الواضح أن تعدين العملات الرقمية سيصبح وسيلة أكثر شيوعًا لتوليد الدخل السلبي عبر الإنترنت.

أفضل منصات زراعة العوائد

تقدم أنواع مختلفة من الشركات خدمات مالية مختلفة، يمكن أن تولد معظمها معدلات فائدة عالية بشكل مدهش. قد تحصل على 0.01% إلى 0.25% APY من البنوك الكبيرة، لكن هذه العوائد المنخفضة لا تستطيع المنافسة مع الأرباح التي تصل إلى 20% إلى 200% التي تعد بها بعض منصات DeFi. كلما زاد معدل الفائدة، زادت مخاطر بركة التخزين - هذه هي العلاقة الأساسية. لقد تعرضت للخسارة من قبل بسبب منصات غير مثبتة كلفتني المال.

أكثر منصات DeFi ربحية (مثل Aave و Curve و Uniswap، إلخ.) موجودة على Ethereum، ولكن سلسلة BNB لديها أيضًا بعض المشاريع الكبرى مثل PancakeSwap و Venus Protocol التي يمكن أن تنافس شبكة Ethereum.

إليك قائمة ببعض من أفضل المنصات:

• تقديم السيولة على Uniswap: عائد سنوي يتراوح بين 20% إلى 50%
• كسب الفائدة على Aave: تتراوح العوائد السنوية من حوالي 0.01% إلى 15%
• التعدين على PancakeSwap: العوائد السنوية تتراوح بين حوالي 8% إلى 250%
• توفير السيولة على Curve Finance: عائد سنوي يتراوح من حوالي 2.5% إلى 25%
• ييرن فاينانس: تتراوح العوائد السنوية من حوالي 0.3% إلى 35%

معدلات الفائدة المرتفعة (معدل العائد السنوي) لبرك التعدين تجعلها تنافسية للغاية. تتقلب معدلات الفائدة بشكل متكرر، مما يجبر معدني السيولة على التبديل بين منصات مختلفة. العيب هو أنه في كل مرة يخرج فيها المعدن أو يدخل صندوق السيولة، يتعين عليهم دفع رسوم الغاز.

2. الستاكينغ

ما هو التخزين؟

تزداد شعبية التكديس في صناعة التشفير لأنه يسمح للمستخدمين بكسب دخل مرتفع وسلبي أثناء دعم الشبكة أو البروتوكول المفضل لديهم. يتضمن ذلك الاحتفاظ بمبلغ معين من الرموز في محفظة آمنة والمشاركة في التحقق من المعاملات على بعض الشبكات blockchain مثل Ethereum و Polkadot و BNB و Cardano وغيرها. كمكافأة، يحصل المكدسون على المزيد من الرموز، مما يمكن أن يولد تدفقًا ثابتًا من الدخل. لقد وجدت أن التكديس جذاب بشكل خاص عندما أحاول تنويع محفظتي.

إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS)

في صناعة التشفير، جذبت آليتان مركزيّتان للتوافق الكثير من الاهتمام: إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS). بينما يُعتبر PoW حاليًا البروتوكول الأكثر هيمنة في الصناعة، فإن PoS أيضًا يكتسب شعبية.

كل من هذه البروتوكولات له مزايا وعيوب. في إثبات العمل (PoW)، يستثمر المعدنون القدرة الحاسوبية لمعالجة ( والتحقق من ) المعاملات؛ يُكافأ المعدنون على عملهم الشاق على شكل رموز. هذا يجعل النظام آمناً، لكن إثبات العمل (PoW) مرتبط أيضاً باستهلاك هائل للطاقة.

في PoS، يقوم الحاملو برهن الرموز من رصيدهم ويتلقون مكافآت. تعوض هذه عن التعدين وبالتالي تقلل من تكاليف الطاقة. ومع ذلك، نظرًا لأن البروتوكول يستخدم خوارزمية اختيار المدقق للتحقق من المعاملات، فإنه يمكن أن يؤدي إلى مركزية التحكم إذا لم يتم تنفيذه بشكل صحيح.

لذا فإن أي من البروتوكولين ليس أفضل أو أسوأ بطبيعتهما؛ إن فهم المزايا والعيوب لكل بروتوكول يمكن أن يساعد في تحديد أيهما أفضل في موقف معين.

كيف يعمل تخزين العملات المشفرة

تعتبر عملية Staking وسيلة شائعة لكسب الدخل في عالم blockchain من خلال رهن الأموال كضمان. وتتضمن قفل كمية معينة من العملات الرقمية، وتوليد المكافآت من خلال عملية التحقق، مشابهة للتعدين ولكن مع جهد ومخاطر أقل. مقابل Staking الرموز الخاصة بهم، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت مقابل المساهمة في أمان واستقرار النظام البيئي.

أكثر العملات المشفرة الشائعة التي يتم رهنها

• إثيريوم ($ETH)
• كاردانو ($ADA)
• تيزوس ($XTZ)
• بوليغون ($MATIC)
• ثيتا ($THETA)

تقدم هذه العملات المشفرة الخمسة مكافآت محتملة عالية المستوى للمستخدمين المستعدين لقفل أموالهم داخل الشبكة لفترة معينة. بينما تختلف المكافآت في كل حالة، يعتبر تخزين هذه العملات الخمس أكثر موثوقية من العملات الأخرى.

3. ما الفرق بين التعدين والتخزين؟

اختيار بين التعدين والتخزين كشكل من أشكال الاستثمار قد يكون أمرًا معقدًا بعض الشيء. بينما يقدم كلاهما إمكانية توليد دخل إضافي، من المهم فهم أيهما مناسب لوضعك وأهدافك.

بينما يتم استخدام مصطلحي "التعدين" و "الستاكينغ" أحيانًا بالتبادل، هناك بعض الاختلافات الواضحة بينهما.

• الربحية: الأرباح الناتجة عن التعدين والتخزين تختلف بشكل كبير وعادة ما يتم التعبير عنها كـ "العائد السنوي" (APY).

على سبيل المثال، يمكن أن يحقق المعدنون الذين ينضمون إلى مشروع أو طريقة جديدة مبكراً مكاسب كبيرة. وفقًا لـ CoinGecko، تتراوح معدلات العائد المحتملة بين 1% و 1000% APY. على عكس التعدين، تتقلب مكافآت التخزين عادةً بين 5% و 14%.

• مستوى المخاطر: يوفر التعدين عوائد أعلى ولكنه يحمل أيضًا مخاطر أعلى. أحد الأسباب هو أنه نظرًا لأن تعدين العملات المشفرة غالبًا ما يُستخدم في مشاريع DeFi الأحدث، هناك خطر أعلى من "سحب البساط". يُعتبر التخزين أكثر شيوعًا في الشبكات المعروفة القائمة على إثبات الحصة حيث يكون الخطر أقل.

ومع ذلك، سواء كان التعدين أو التخزين، فإن التقلبات تحمل مستوى معينًا من المخاطر. إذا انخفضت قيمة الرمز بشكل غير متوقع، يمكن أن يخسر كل من المعدنين والمخزنين الأموال. هناك أيضًا احتمال التصفية، والذي يمكن أن يحدث إذا لم يكن استثمارك مغطى بضمانك.

• التعقيد: يُعتبر التخزين غالبًا واحدة من أبسط تقنيات الدخل السلبي، حيث يتطلب من المستثمرين فقط اختيار مجموعة تخزين وإغلاق عملتهم المشفرة. كما أنه لا يتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون التعدين مستهلكًا للوقت لأن المستثمرين يجب عليهم أن يقرروا أي الرموز للاقتراض وعلى أي منصة، وقد يبدؤون بالتبديل بين المنصات أو الرموز بشكل متكرر.

• السيولة: عند مقارنة التعدين بالستاكينغ، فإن الاستراتيجية الفائزة واضحة للمستثمرين الباحثين عن السيولة. تتطلب كلا الاستراتيجيتين من مستثمري العملات المشفرة امتلاك كمية معينة من الأصول المشفرة من أجل تحقيق الربح. ومع ذلك، على عكس الستاكينغ، لا يحتاج المستثمرون إلى قفل أموالهم عند التعدين؛ مع هذه التكنولوجيا، لديهم السيطرة الكاملة على العملة المشفرة ويمكنهم سحبها في أي وقت.

• الخسارة المؤقتة (IL): قد يتعرض المعدّنون لخسائر مؤقتة في برك السيولة الثنائية بسبب تقلبات أسعار العملات المشفرة. إن زيادة قيمة الأصول الرقمية ليست جيدة للمستثمرين. على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بإيداع أموال في بركة تعدين وارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، سيكون من الأفضل للمستثمر الاحتفاظ بتلك العملات المشفرة بدلاً من إضافتها إلى البركة.

التخزين لا يؤدي إلى خسائر مؤقتة.

٤. أيهما أفضل؟

التخزين هو خيار ممتاز للمستثمرين الذين لا يمانعون تقلبات الأسعار على المدى القصير ولكنهم يهتمون بعوائد الاستثمار على المدى الطويل. يجب أن تتجنب قفل الأموال للتخزين إذا كنت بحاجة إلى استرداد الأموال بسرعة قبل انتهاء فترة التخزين.

التعدين هو خيار جيد للمستثمرين الذين يفضلون النهج قصير الأجل. لا يتطلب رأس مال ثابت. يمكنك التبديل بين المنصات للعثور على عوائد سنوية أعلى. يمكن أن يولد التعدين المزيد من الدخل إذا تم اعتماد نهج قصير الأجل. مقارنةً بالتخزين، فإن هذا يعتبر مسعى عالي المخاطر. عادةً ما تستفيد الرموز ذات أحجام المعاملات المنخفضة من التعدين، حيث إنه الطريقة العملية الوحيدة لتداولها.

بشكل عام، كل من التعدين والتخزين لهما مزايا محددة. عادةً ما يكون التخزين أقل خطرًا ولا يتطلب قفل الأموال، مما يجعله مناسبًا للحالات التي تتطلب عمليات سريعة. على المدى الطويل، يوفر التعدين مرونة أكبر ويمكنه التبديل بين منصات ورموز مختلفة لتحقيق عوائد أعلى. يساعد التعدين في تنويع محفظتك الاستثمارية، ويمكن إعادة استثمار الأرباح لكسب المزيد من الفائدة. على الرغم من أن التعدين يمكن أن يولد دخلًا أعلى، إلا أنه يجب مراعاة تكلفة التبديل بين المنصات والرموز. بشكل عام، يعتبر التخزين أكثر أمانًا وثباتًا ومناسبًا للاستثمارات طويلة الأجل.

كلاهما مفاهيم جديدة إلى حد ما ويتم استخدامهما أحيانًا بشكل مترادف. كلاهما ينطوي على الاحتفاظ بأصول تشفيرية لتوليد الفائدة. في كلا الحالتين، إليك بعض الإجابات النهائية على بعض الأسئلة المتكررة:

1. هل التعدين أفضل من التخزين؟ في معظم الحالات، يقدم التعدين معدلات مكافآت أعلى من التخزين. ومع ذلك، فإن هذه المعدلات متغيرة. من ناحية أخرى، بسبب معدل العائد السنوي الثابت الذي يقدمه استراتيجيات التخزين، يمكن للمستخدمين تأمين دخلهم في نهاية فترة التخزين. في النهاية، كل ذلك يعتمد على شهية المخاطر الخاصة بك وأسلوب الاستثمار.

2. هل التعدين أكثر خطورة من التخزين؟ التعدين ( خاصة التعدين بالرافعة المالية ) يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر لأنه عرضة لتقلبات الأسعار المرتبطة ببعض الرموز؛ ومع ذلك، تمكن العديد من المعدنين من تحقيق معدلات عائد إيجابية من خلال هذه الاستراتيجية.

3. هل يعتبر التخزين شكلاً من أشكال التعدين؟ يشبه ذلك قليلاً. التعدين السائل هو شكل مشتق من التعدين، والتعدين هو شكل مشتق من التخزين.

4. هل التعدين مربح؟ نعم، العوائد تتقلب عادةً بين 5% و 30%، اعتمادًا على البروتوكول المحدد في DeFi وفئة الأصول المعنية. بينما يحمل كل استراتيجية استثمار مخاطر، فإن التجميد يقدم خيارًا مثيرًا للتجار الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى دون تحمل مخاطر كبيرة.