عقود الآجلة في الأسواق المالية... ما هي... ؟ وما هو حكمها...؟

في عالم التداول السريع، تتلاشى الحدود بين المستثمرين والمضاربين، وتظهر العقود الآجلة كوسيلة لتحقيق أرباح استثنائية. هذه الأداة المالية المصممة بعناية تمنح المستثمرين الفرصة للتنبؤ بالمستقبل وتحسين محافظهم بطريقة رائعة، بدءًا من تغطية المخاطر وصولًا إلى المضاربات الفنية. فلنغمر أنفسنا معًا في هذا العالم المذهل للعقود الآجلة!

ما هي العقود الآجلة؟

إنه نوع من الاتفاق المالي يتم بين طرفين لشراء أو بيع سلعة أو عملة أو أداة مالية أخرى بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين في المستقبل. على عكس سوق العقود الفورية التقليدي حيث يتم تسوية المعاملات على الفور، في سوق العقود الآجلة، يكون موضوع المعاملة هو عقد يحدد تسوية مستقبلية، دون الحاجة إلى تبادل فوري للأصول.

في هذا السياق، لا يقوم المتداولون بشراء أو بيع السلع أو الأصول الرقمية مباشرة، بل يتداولون بدلاً من ذلك تمثيلًا تعاقديًا لهذه الأصول. وهذا يعني أن التبادل الفعلي للأصول أو المال يحدث في المستقبل، في وقت تنفيذ العقد. وعادة ما يُستخدم هذا النوع من التداول للحماية من تقلبات الأسعار أو للمضاربة على التحركات المستقبلية للسوق.

مثال

لنأخذ مثالًا على العقود الآجلة على سلعة مادية مثل القمح أو الذهب. يمكن أن تكون العقود موجهة نحو التسليم الفعلي، مما يعني أنه يجب تسليم السلعة المادية عند انتهاء العقد، مما يتطلب التخزين والنقل، مما يؤدي إلى تكاليف إضافية.

ومع ذلك، في العديد من أسواق العقود الآجلة، يتم الآن استخدام تسوية نقدية، حيث يتم تسوية العقد على شكل معادل نقدي بدلاً من التسليم الفعلي. لا يحدث تبادل فعلي للبضائع.

علاوة على ذلك، يمكن أن يختلف سعر البضاعة في سوق العقود الآجلة عن سعرها في السوق الفوري، وتعتمد هذه الاختلافات على بعد تاريخ تسوية العقد. كلما زاد الفارق الزمني، زادت تكاليف التخزين والنقل، وزادت حالة عدم اليقين بشأن الأسعار المستقبلية، مما يوسع الفجوة المحتملة بين الأسعار الفورية والعقود الآجلة.

كيف تتداول في العقود الآجلة؟

تتطلب تجارة العقود الآجلة سلسلة من الخطوات والإجراءات الأساسية. لضمان تجربة تداول آمنة وفعالة، إليك النقاط الرئيسية التي يجب معرفتها:

إنشاء حساب على منصة

الخطوة الأولى هي إنشاء حساب على منصة. عملية التسجيل بسيطة ولا تتطلب سوى عنوان بريد إلكتروني وكلمة مرور، ثم تأكيد الحساب.

إجراءات التحقق من الهوية (KYC)

تخضع المنصات المركزية للوائح المالية التي تتطلب من المستخدمين إجراء تحقق من الهوية (KYC). عادةً ما توجد مستويان من KYC:

• المستوى الأول: بعد اجتيازه، يمكنك استخدام المنصة بدون مشاكل كبيرة.

• المستوى الثاني: يتيح لك هذا المستوى سحب وإيداع مبالغ أكبر.

إن إتمام عملية KYC يتطلب، إلى جانب إثبات الإقامة، تقديم معلومات شخصية مثل جواز السفر أو بطاقة الهوية.

إيداع الأموال

بعد إنشاء حسابك وإجراء إجراءات KYC، يمكنك إيداع الأموال في حسابك باستخدام عدة طرق:

• بطاقة مصرفية: يمكنك ربط بطاقتك المصرفية بحسابك وإيداع الأموال، مع العلم أنك ستدفع رسومًا تبلغ حوالي 2% على المشتريات.

• التحويل المصرفي: هذه الطريقة مريحة، خاصة إذا كنت في الإمارات العربية المتحدة، حيث يمكنك تحويل الأموال من حسابك المصرفي إلى حساب التداول الخاص بك.

• سوق P2P: إنه أحد أكبر الأسواق في عالم العملات الرقمية، حيث يمكنك شراء العملات الرقمية مباشرة من مستخدمين آخرين.

نقل العملات الرقمية إلى حسابك

إذا كنت تمتلك عملات مشفرة على منصة أخرى أو محفظة، يمكنك نقلها بسهولة. تحتاج فقط إلى عنوان الشبكة المناسب. تتوفر محافظ مختلفة لكل نوع من أنواع التداول:

• محفظة سبوت: للتداول الفوري للعملات الرقمية.

• محافظ التمويل: للأموال التي تشتريها عبر سوق P2P.

• محفظة العقود الآجلة: للتداول في العقود الآجلة.

نقل الأموال بين المحافظ المختلفة

بعد شراء العملات الرقمية عبر P2P، ستذهب الأموال إلى محفظتك التمويلية، حيث يمكنك نقلها إلى محفظتك الآجلة عن طريق التحويل الداخلي. إذا اشتريت العملات الرقمية مباشرةً بالعملات الورقية، يمكنك نقلها من محفظة Spot إلى محفظة Futures.

كم تبلغ رسوم المعاملات؟

تفرض المنصات رسومًا مختلفة على المعاملات حسب نوع الأمر المستخدم:

أوامر الصانع

"المُصنّع" هو شخص يضيف السيولة إلى السوق من خلال وضع أوامر شراء أو بيع محددة مسبقًا بأسعار معينة في دفتر الطلبات. على سبيل المثال، إذا كان السعر الحالي للبيتكوين هو 60,000 دولار أمريكي وقام متداول بوضع أمر شراء عند 59,000 دولار، فهذا هو مولد السيولة.

الرسوم المقتطعة لصالح Maker عادة ما تكون أقل من تلك الخاصة بـ Taker، لأنها تساعد في استقرار السوق من خلال زيادة عمق السيولة.

أوامر المتلقي

"taker" هيّا شخص يأخذ السيولة من السوق من خلال تنفيذ أوامر الشراء أو البيع بأسعار السوق الحالية. على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بشراء بيتكوين مباشرةً بسعره الحالي البالغ 60,000 دولار أمريكي، فهو "taker".

تكون رسوم التاكر عادةً أعلى من رسوم الماكر، لأنهم يسحبون السيولة من السوق.

رسوم مخفضة باستخدام الرموز الأصلية

يمكن للمتداولين تقليل الرسوم المدفوعة عن طريق استخدام الرموز الأصلية لدفع رسوم المعاملات. عند استخدام هذه الرموز لدفع الرسوم، يحصل المتداول على خصم خاص. كلما زادت كمية الرموز المحتفظ بها وحجم المعاملات الإجمالي، زادت نسبة الخصم المتاحة. هذه الخيار اختياري، ولكنه يمكن أن يكون مفيدًا للغاية للمتداولين النشطين الذين يرغبون في تقليل تكاليف التداول.

رسوم تنافسية وعروض خاصة

تكون رسوم التداول تنافسية للغاية مقارنة بالمنصات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، أحيانًا تتوفر عروض خاصة، مثل التداول بدون رسوم على بعض أزواج التداول، بما في ذلك في بعض الحالات البيتكوين.

هل العقود الآجلة حلال أم حرام؟

تداول العقود الآجلة هو موضوع يثير جدلاً كبيرًا في الأوساط القانونية والاقتصادية، حيث تختلف الآراء حول حكمه لعدة أسباب تتعلق بطبيعة هذه العقود والشروط التي تحكمها. يمكن تلخيص أهم الأسئلة التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند تقييم التفسير المتعلق بتداول العقود الآجلة على النحو التالي:

• تجنب الاستهلاك: يعتبر تجنب الاستهلاك أحد الشروط الأساسية لتداول العقود الآجلة، حيث يجب أن تكون هذه العقود خالية من أي فائدة غير قانونية لضمان الامتثال للشريعة الإسلامية.

• الاستقرار: يجب أن تكون هذه العقود جزءًا من نظام اقتصادي مستقر وألا تسبب تقلبات غير مرغوب فيها في السوق.

• تحديد الوقت: يجب ألا تقتصر العقود الآجلة فقط على الشكل المكتوب، ولكن يجب أن تحدد بوضوح لحظة معينة لتنفيذ العقد.

• المزايا الاجتماعية: يجب أن يوفر تداول العقود الآجلة فوائد إيجابية للمجتمع، مثل ضمان استقرار الأسعار.

• منع الاحتيال: من المهم جداً أن تكون هذه العملية خالية من أي شكل من أشكال الاحتيال وتعتمد على الشفافية والنزاهة.

يجب أن أقول إن العقود الآجلة تمثل تغييرًا نوعيًا في عالم التداول الرقمي. إنها توفر أدوات متقدمة ومرونة كبيرة للمستثمرين من جميع المستويات. لكن احذر، فالأمر ليس لعبة أطفال! يجب حقًا أن تفهم كيف يعمل ذلك قبل أن تخوض فيه وإلا فإنك قد تخسر كثيرًا.

بصراحة، لقد جربت ذلك وهو ليس للجميع. من الأفضل للمبتدئين البدء بالتداول الفوري قبل التعامل مع الرافعة المالية. ثم هذه القصة عن الحلال أو الحرام... لكل شخص قناعاته، لكن بالنسبة لي أجد أن القواعد غير واضحة وتعتمد حقًا على كيفية استخدام الأداة.