ما هو الهامش المعزول والهامش المتقاطع في تداول العملات المشفرة؟

باختصار

• الهامش المعزول والهامش المتقاطع هما نوعان مختلفان من الضمانات في أسواق العملات المشفرة.

• في الهامش المعزول، يختار المتداول بنفسه مقدار الأموال المخصصة لمركز معين. هذا المبلغ لا يؤثر على الرصيد المتبقي.

• الهامش المتقاطع يستخدم جميع الأموال المتاحة في الحساب كضمان لجميع الصفقات. إذا كانت إحدى المراكز خاسرة والأخرى رابحة، يمكن استخدام الربح للتعويض. تظل المراكز مفتوحة لفترة أطول.

• يعتمد الاختيار بين هذه الأنواع من الهامش على استراتيجيتك، وعلاقتك بالمخاطر، ومدى نشاطك في إدارة المراكز.

ما هي التجارة بالهامش؟

دعونا نفهم أولاً أساسيات التداول بالهامش. الفكرة هي أن المستثمرين يقترضون من البورصة لشراء المزيد من الأصول مما يمكنهم تحمله. يستخدمون أصولهم كضمان للقرض.

لديك 5000 دولار. تعتقد أن البيتكوين سيرتفع. يمكنك ببساطة شراء العملة المشفرة بهذا المبلغ أو استخدام الرافعة المالية. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%، ستتحول 5000 دولار الخاصة بك إلى 6000. ليس سيئًا.

ماذا لو استخدمت رافعة مالية 5:1؟ حينها ستتداول بالفعل بمبلغ 25000 ( من 5000 الخاصة بك + 20000 قرض). مع نفس ارتفاع السعر بنسبة 20٪، ستصل استثماراتك إلى 30000 دولار. ستعيد 20000 قرض وتبقى مع 10000. وبالتالي، سيكون العائد 100٪!

التداول بالهامش يبدو جذابًا، لكنه محفوف بالمخاطر إلى حد كبير. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 20%، بدون رافعة مالية ستخسر فقط 1000 دولار. باستخدام رافعة مالية 5:1 ستخسر كل استثماراتك البالغة 5000 دولار. انهيار كامل.

وذلك دون احتساب الرسوم والفوائد على القرض. يمكن أن تتغير الأسواق في اتجاهات فورية، وأحيانًا تتجاوز الخسائر حتى الاستثمارات الأصلية.

الهامش المعزول. ما هو الهامش المعزول؟

الهامش المعزول والهامش المتقاطع هما طريقتان لتأمين الصفقات في بورصات العملات المشفرة. لكل منهما مزايا وعيوب.

في وضع الهامش المعزول، يكون الإيداع مقيدًا بمركز معين. أنت تقرر بنفسك كم من المال تخصصه للتداول. هذه الصفقة لا تؤثر بأي شكل من الأشكال على الأموال الأخرى.

تخيل: لديك 10 BTC في حسابك. تفتح مركزًا طويلًا على Ethereum، مخصصًا 2 BTC كهامش معزول مع رافعة مالية 5:1. في الواقع، تتداول بمبلغ 10 BTC (2 الخاص بك + 8 مقترضة ).

إذا ارتفع الإيثريوم - فهذا رائع. ستضاف الأرباح إلى 2 BTC الخاصة بك. إذا انخفض السعر، ستفقد بحد أقصى هذين 2 BTC. ستظل الـ 8 BTC المتبقية في الحساب سليمة. لذلك يتم تسميته "الهامش المعزول".

الهامش المتقاطع. ما هو الهامش المتقاطع؟

الهامش المتقاطع يستخدم جميع الأموال في الحساب كضمان لجميع الصفقات. إذا كانت إحدى المراكز خاسرة والأخرى رابحة، فإن الربح يعوض الخسارة تلقائيًا. وبالتالي يمكن أن تظل المراكز مفتوحة لفترة أطول.

مثال: لديك 10 BTC. تفتح مركزًا طويلًا على Ethereum بمقدار 4 BTC برافعة مالية 2:1 ومركزًا قصيرًا على عملة مشفرة أخرى بمقدار 6 BTC بنفس الرافعة المالية. يتم استخدام جميع الـ 10 BTC الخاصة بك كضمان لكلا المركزين.

إذا كان الإيثريوم ينخفض (خسائر)، وعملة مشفرة أخرى تنخفض أيضا (أرباح من المركز القصير)، فإن الأرباح تعوض الخسارة. تبقى كلتا المركزين مفتوحتين.

لكن إذا انخفض Ethereum وارتفعت عملة مشفرة أخرى، فقد تكون كلا المركزين خاسرة. إذا تجاوزت الخسائر 10 BTC الخاصة بك، سيتم تصفية كلا المركزين. ستفقد كل شيء. إنها حالة مختلفة تمامًا عن الهامش المعزول، حيث يكون الخطر محدودًا بـ 2 BTC.

هذه الأمثلة بسيطة جدًا. الحالات الحقيقية أكثر تعقيدًا.

الاختلاف الرئيسي بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع

من الأمثلة يمكن رؤية الفروق الرئيسية بين هذه الأنظمة:

1. آلية الضمان والتصفية

عند استخدام الهامش المعزول، فإن الجزء المخصص فقط من الأموال هو الذي يتعرض للخطر. إذا كنت تتداول بمقدار 2 BTC، فإنما هم فقط في خطر.

مع الهامش المتقاطع، يتم استخدام الرصيد بالكامل كضمان. يمكن للنظام استخدام كل أموالك لمنع التصفية. ولكن إذا ساءت الأمور بشكل كامل، فإنك تخاطر بخسارة كل شيء.

2. إدارة المخاطر

الهامش المعزول يسمح بإدارة المخاطر بدقة أكبر. أنت تخصص مبلغًا معينًا لكل صفقة. الهامش المتقاطع يجمع مخاطر جميع المراكز. في بعض الأحيان يكون هذا مربحًا، وأحيانًا لا.

3. المرونة

مع الهامش المعزول، يتعين عليك إضافة الأموال يدويًا إلى المركز. الهامش المتقاطع يستخدم تلقائيًا الأموال المتاحة لتجنب التصفية.

4. التطبيق

الهامش المعزول مثالي عندما ترغب في التحكم في المخاطر لكل صفقة. الهامش المتقاطع أكثر راحة عند فتح عدة مراكز مرتبطة أو عندما ترغب في الاستفادة القصوى من رصيدك.

مزايا وعيوب الهامش المعزول

1. المزايا:

إدارة المخاطر: أنت من يقرر مقدار المال المخصص لمركز معين. فقط هذا المبلغ هو الذي يتعرض للخطر.

شفافية الأرباح والخسائر: من الأسهل تتبع P&L لكل مركز.

القابلية للتنبؤ: يمكن تقييم الحد الأقصى للخسائر مسبقًا. هذا مفيد للتخطيط.

2. العيوب:

يجب أن يكون هناك مراقبة دائمة: يجب متابعة الصفقة بعناية لتجنب التصفية.

قيود الرافعة المالية: إذا كانت الصفقة تسير ضدك، فلا يمكن استخدام أموال أخرى من الحساب تلقائيًا. سيتعين عليك إضافتها يدويًا.

صعوبة الإدارة: قد يكون تتبع عدة مراكز منفصلة أمرًا صعبًا، خاصة للمبتدئين.

الهامش المعزول يوفر السيطرة على المخاطر، ولكنه يتطلب إدارة نشطة. أحيانًا قد يحد هذا من الأرباح المحتملة إذا لم يتم استخدامه بحكمة.