فهم العملة الورقية

ما هي العملة الائتمانية؟

العملة الورقية، في جوهرها، هي نوع من النقود التي تعتمد قيمتها على الثقة في الحكومة المصدرة، وليس على أصل مادي أو سلعة. تعتبر قوة ومصداقية كل حكومة تصدر عملة من العوامل الحاسمة لقيمة هذا النوع من النقود. في معظم البلدان، يتم استخدام نظام العملة الورقية لشراء المنتجات والخدمات، وإجراء الاستثمارات والادخار. لقد حلت العملات الورقية محل معيار الذهب وأنظمة أخرى قائمة على السلع في تحديد القيمة النقدية.

تطور العملات الورقية

ظهر مفهوم العملة الورقية في الصين قبل عدة قرون. في القرن الحادي عشر، بدأت مقاطعة سيتشوان في إصدار أوراق نقدية. في البداية، كانت هذه الأوراق قابلة للتبادل مقابل الحرير أو الذهب أو الفضة. ومع ذلك، مع صعود الإمبراطور كوبلاي خان في القرن الثالث عشر، تم إنشاء نظام نقدي ورقي. يقترح المؤرخون أن هذا النظام النقدي ساهم بشكل كبير في تراجع الإمبراطورية المغولية، مع الإنفاق المفرط والتضخم المفرط كأسباب رئيسية لسقوطها.

في أوروبا، بدأ استخدام العملات الورقية في القرن السابع عشر، حيث اعتمدت من قبل دول مثل إسبانيا والسويد وهولندا. في السويد، لم ينجح النظام، مما دفع الحكومة إلى العودة بسرعة إلى معيار الفضة. في القرنين التاليين، جربت نيو فرانس في كندا، والمستعمرات الأمريكية، والحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة أيضاً استخدام العملات الورقية، مع نتائج متنوعة.

في القرن العشرين، عادت الولايات المتحدة إلى استخدام العملات المعتمدة على السلع بشكل محدود. في عام 1933، أنهت الحكومة ممارسة استبدال النقود الورقية بالذهب. في عام 1972، خلال إدارة نيكسون، تخلت الولايات المتحدة تمامًا عن معيار الذهب، منهيةً استخدامه على المستوى الدولي وتبنت نظام العملات الورقية. وقد وسع ذلك بشكل كبير استخدام هذا النوع من العملات في جميع أنحاء العالم.

العملة الورقية مقابل معيار الذهب

نظام معيار الذهب كان يسمح بتحويل الأوراق النقدية إلى ذهب. كانت جميع النقود الورقية مرتبطة مباشرة بكمية معينة من الذهب يحتفظ بها الحكومة. في نظام نقدي قائم على السلع، كانت الحكومات والبنوك قادرة على إدخال أوراق نقدية جديدة في الاقتصاد فقط إذا كانت تمتلك قيمة معادلة في احتياطياتها من الذهب. كان هذا النظام يفرض حدًا على قدرة الحكومة على خلق النقود وزيادة قيمة عملتها بالاعتماد فقط على العوامل الاقتصادية.

على العكس من ذلك، في نظام النقود الورقية، لا يمكن تحويل النقود إلى أي سلعة أخرى. مع النقود الورقية، يمكن للسلطات التأثير مباشرة على قيمة عملتها وربطها بالظروف الاقتصادية. تمتلك الحكومات والبنوك المركزية في بلدانها سيطرة أكبر بكثير على الأنظمة النقدية ويمكنها الاستجابة لمختلف الأحداث المالية والأزمات بأدوات متنوعة، مثل إنشاء الاحتياطيات المصرفية الجزئية وتنفيذ سياسات التيسير الكمي.

يجادل المدافعون عن معيار الذهب بأن نظامًا نقديًا قائمًا على السلع أكثر استقرارًا لأنه مدعوم بشيء ملموس وذي قيمة. من ناحية أخرى، يؤكد المدافعون عن العملات الورقية أن أسعار الذهب كانت أقل من مستقرة. في هذا السياق، يمكن أن يتقلب سعر أو قيمة كل من العملة القائمة على السلع والعملات الورقية. ومع ذلك، مع نظام العملة الورقية، يتمتع الحكومة بمرونة أكبر للتصرف في حالات الطوارئ الاقتصادية.

مزايا وعيوب العملات الورقية

يمتلك الاقتصاديون والمتخصصون الماليون آراء متباينة حول العملات الورقية. يدافع المؤيدون والناقدون بشغف عن إيجابيات وسلبيات هذا النظام النقدي.

• التوافر: لا تتأثر العملات الورقية بمشاكل الندرة أو القيود كما هو الحال مع الذهب.

• تكلفة الإنتاج: إنتاج النقود الورقية هو أقل تكلفة بكثير من إنتاج العملات المستندة إلى السلع.

• التجارة الدولية: تُستخدم العملات الورقية من قبل دول مختلفة حول العالم، مما يجعلها جذابة للمعاملات الدولية.

• العملية: النقود الورقية لا تتطلب نفس شروط التخزين والأمان والرصد مثل احتياطات الذهب، مما يقلل من التكاليف الإضافية.

• غياب القيمة الجوهرية: العملات الورقية لا تمتلك قيمة جوهرية، مما يسمح للحكومات بخلق نقود بدون غطاء، مما قد يؤدي إلى تضخم مفرط وانهيار اقتصادي.

• المخاطر التاريخية: تاريخياً، أدت تنفيذ أنظمة العملات الورقية إلى أزمات مالية في كثير من الأحيان، مما يدل على أن استخدامها ينطوي على مخاطر معينة.

العملات الورقية وال cryptocurrencies: مقارنة

تشارك العملات Fiat والعملات المشفرة بعض الخصائص، حيث لا يتم دعم أي منهما بسلعة مادية - لكن هنا تنتهي أوجه التشابه. بينما يتم التحكم في العملة Fiat من قبل الحكومات والبنوك المركزية، فإن العملات المشفرة هي في الأساس لامركزية، ويرجع ذلك في الغالب إلى دفتر أستاذ موزع يُعرف باسم Blockchain.

فرق ملحوظ آخر بين هذين النظامين النقديين هو الطريقة التي يتم بها توليد كل شكل من أشكال المال. البيتكوين، مثل معظم العملات المشفرة، له إمداد محدود ومتحكم فيه - على عكس العملة الورقية التي يمكن للبنوك أن تخلقها تقريبًا من الصفر، وفقًا لتقييمها لاحتياجات الاقتصاد في بلد ما.

كشكل من أشكال المال الرقمي، لا تمتلك العملات المشفرة خصائص مادية ولا حدود، مما يجعلها أقل تقييدًا في المعاملات العالمية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعاملات غير قابلة للعكس وطبيعة العملات المشفرة تجعل تتبعها أكثر صعوبة بشكل ملحوظ مقارنة بنظام العملات الورقية.

من المهم ملاحظة أن سوق العملات المشفرة أصغر بكثير وبالتالي أكثر تقلبًا من الأسواق التقليدية. هذه هي على الأرجح واحدة من الأسباب التي تجعل العملات المشفرة لم تُقبل بعد بشكل عالمي، ولكن مع تطور ونضوج المال الرقمي، من المتوقع أن ينخفض التقلب مع مرور الوقت.

مستقبل هذين النوعين من المال غير مؤكد. على الرغم من أن العملات المشفرة لا تزال أمامها طريق طويل لتقطعه ومن المؤكد أنها ستواجه العديد من التحديات، إلا أن تاريخ العملات الورقية يُظهر ضعف هذه الشكل من المال. هذه واحدة من الأسباب الرئيسية التي تجعل العديد من الأشخاص يستكشفون إمكانيات البدء في استخدام نظام العملات المشفرة للمعاملات المالية الخاصة بهم - على الأقل على مستوى ما.

تتمثل إحدى الأفكار الأساسية وراء إنشاء البيتكوين والعملات المشفرة في استكشاف شكل جديد من المال مبني على شبكة نظير إلى نظير (P2P) موزعة بالكامل. من المحتمل أن البيتكوين لم يُنشأ ليحل محل النظام النقدي التقليدي تمامًا، بل ليقدم شبكة اقتصادية بديلة من المؤكد أن لديها القدرة على إنشاء نظام مالي محسن لمجتمع أفضل.