شهدت الأسواق المالية في الآونة الأخيرة بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أنه بعد خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، سيضخ أيضًا تريليونات الدولارات من السيولة في السوق. أثار هذا الخبر على الفور حماسًا واسعًا للأصول الرقمية، حيث كان رد فعل سوق العملات المشفرة قويًا بشكل خاص.

لا يمكن إلا أن تذكرنا هذه المشهد بظروف عام 2020. في ذلك الوقت، أدت عمليات ضخ السيولة الضخمة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) مباشرة إلى أكثر أسواق التشفير جنونًا في التاريخ. ارتفع سعر البيتكوين من عدة آلاف من الدولارات إلى أكثر من 60 ألف دولار، بينما كانت الزيادات في أسعار العملات الرقمية الأخرى مذهلة، حيث حقق بعضها زيادات تصل إلى عشرات أو حتى مئات المرات.

ومع ذلك، فإن الوضع الحالي في السوق معقد إلى حد ما. من ناحية، يتوقع السوق بشكل عام قدوم "Uptober" (ارتفاع أكتوبر)، حيث تظهر البيانات التاريخية أن أداء سوق الأصول الرقمية في الربع الرابع عادة ما يكون جيدًا. ولكن من ناحية أخرى، شهدت صناديق استثمار البيتكوين والإيثيريوم تدفقات مالية قياسية للخارج، بلغت قيمتها 1.7 مليار دولار. تعكس هذه الإشارات المتناقضة في السوق تباين مشاعر المستثمرين.

من المثير للاهتمام أنه على الرغم من تدفق الأموال من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) مما يشير إلى أن بعض الأموال الكبيرة تسحب على المدى القصير، إلا أن البيانات على السلسلة تظهر أن كبار المستثمرين (الحيتان) يقومون بنقل الأصول الرقمية إلى محافظ باردة، مما يعني عادة نية الاحتفاظ على المدى الطويل. غالبًا ما يكون هذا التباين بين الأموال الذكية وتداول الأفراد إشارة على أن السوق قد يشهد تحولًا.

في الوقت نفسه، ارتفع "مؤشر الحيتان" في سوق الأسهم التقليدي إلى 218%، مما يشير إلى أن تقييم الأسهم الأمريكية قد يكون مرتفعًا جدًا، مما يثير مخاطر الفقاعة. في هذه الحالة، قد تبحث بعض الأموال عن منافذ استثمارية جديدة، وقد يصبح سوق الأصول الرقمية أحد الخيارات.

بشكل عام، على الرغم من وجود تباين في السوق على المدى القصير، إلا أن الوضع الحالي مشابه إلى حد كبير لعام 2020 على المدى الطويل. إن ضخ السيولة على نطاق واسع، وأداء السوق الجيد تقليدياً في الربع الرابع، بالإضافة إلى تصرفات كبار المستثمرين الذين يقومون بتخزين الأصول الرقمية بهدوء، قد تشير جميعها إلى أن دورة جديدة من النشاط في السوق تتشكل. ومع ذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر ومراقبة اتجاهات السوق عن كثب، واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.