📈 المراكز الطويلة والقصيرة في تداول العملات المشفرة: ما هي؟

عند الانغماس في عالم العملات الرقمية، يواجه المستخدمون العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بجوانب مختلفة واتجاهات النشاط في هذه الصناعة.

تشمل هذه المفاهيم "اللونغ" و"الشورت"، والتي تتكرر كثيرًا في سياق التداول. في هذه المقالة، سنقوم بشرح معنى هذه المصطلحات، وسنوضح آلية عمل الصفقات المعنية وفائدتها للمتداول.

أصول مصطلحي "شورت" و "لونغ"

من المستحيل اليوم تحديد الأصل الدقيق لكلمتي "شورت" و "لونغ" في التجارة. ومع ذلك، فإن واحدة من أوائل الإشارات العامة لهذه المصطلحات تم توثيقها في إصدار مجلة The Merchant's Magazine, and Commercial Review للنصف الأول من عام 1852.

فيما يتعلق باستخدام هذه الكلمات في التداول، ترتبط إحدى النسخ بمعناها الأصلي. وبالتالي، يتم غالبًا تسمية الصفقة التي تتوقع ارتفاع الأصل "لونغ" ( الإنجليزية. long - طويل)، حيث أن ارتفاع الأسعار نادرًا ما يحدث بسرعة، ويفتح هذا الموقف لفترة طويلة. من ناحية أخرى، حصلت العملية التي تستهدف تحقيق الربح من انخفاض الأسعار على اسم "شورت" ( الإنجليزية. short - قصير)، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

جوهر "الشورت" و "اللونغ" في التداول

"اللونغ" و"الشورت" هما نوعان من المراكز التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من ارتفاع (لونغ) أو انخفاض (شورت) قيمة الأصل في المستقبل.

تشير صفقة الشراء إلى شراء أصل بسعره الحالي مع بيعه لاحقًا بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي يبلغ سعره حاليًا 100 دولار سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، يكفيه شراؤه وانتظار الوصول إلى السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

يتم فتح مركز بيع عند الافتراض بأن أصلًا ما مُبالغ في تقييمه وسينخفض في المستقبل. لكسب المال من هذا، يقوم المتداول بالاستعارة من البورصة هذا الأداة ويبيعها على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار ويشتري نفس الكمية من الأصل ولكن بسعر أقل، ويعيده إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان رأي المستخدم هو أن سعر البيتكوين يجب أن ينخفض من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما تنخفض الأسعار، يشتري نفس البيتكوين الواحد، ولكن الآن مقابل $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض) هو ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات نفسها قد تبدو معقدة إلى حد ما، إلا أن كل ذلك يحدث في "الخلفية" داخل منصات التداول ويتم تنفيذه في ثوانٍ معدودة. على مستوى المستخدم، يتم فتح وإغلاق المراكز بنقرة بسيطة على الأزرار المناسبة في منصة التداول.

الثيران والدببة في السوق

تستخدم مصطلحات "الثيران" و "الدببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه وعادة ما تستخدم للإشارة إلى الفئات الأساسية لمتداولي السوق بناءً على مواقفهم.

"الثيران" هم المتداولون الذين يعتقدون أن السوق بشكل عام أو أصل معين سيتزايد، لذلك يفتحون مراكز طويلة، أي أنهم يشترون. وهكذا، فإنهم يسهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصول. المصطلح نفسه يأتي من الفكرة القائلة بأن الثور يجب أن "يدفع" الأسعار للأعلى بقرونه.

"الدببة" هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز قصيرة، من خلال بيع الأصول وبالتالي يؤثرون على قيمتها. كما هو الحال مع "الثيران"، فإن الاسم يأتي من الفكرة القائلة بأن "الدببة" تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجعلها تنخفض.

استنادًا إلى هذه الرموز ، تشكلت المفاهيم الشائعة في عالم العملات الرقمية للسوق الصاعدة والسوق الهابطة. الأول يتميز بارتفاع عام في الأسعار ، بينما الثاني - بانخفاض الأسعار.

التحوط في التداول

التحوط هو طريقة لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بـ "الشراء الطويل" و "البيع القصير"، حيث تتضمن استخدام مراكز معاكسة لتقليل الخسائر في حالة حدوث انعكاس غير متوقع في الأسعار.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد في انتظار ارتفاع الأسعار، لكنه لا يستبعد أيضًا انخفاض السعر في حالة حدوث حدث معين. إنه لا يعرف على وجه اليقين ما إذا كان سيحدث هذا الحدث، لكنه يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر في حالة السيناريو غير المواتي.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو الاحتفاظ بأصل فوري وخيار بيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز معاكسة هو الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، فإنه يفتح مركز شراء على اثنين من البيتكوين. وفي الوقت نفسه، يفتح مركز بيع على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر إذا لم تتحقق توقعاته.

افترض أن الأصل قد ارتفع من $30 000 إلى $40 000. لحساب العائد الإجمالي للمراكز، نستخدم الصيغة:

الدخل = حجم مركز الشراء - حجم مركز البيع * الفرق في القيمة

في حالتنا هذه:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا كانت الأحداث ستتطور وفق سيناريو غير مواتٍ وسينخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، فسنحصل على النتيجة التالية:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

وبالتالي، سمح التحوط بتقليل الخسائر في سيناريو غير مواتي إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. ومن المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه كنوع من "تكلفة التأمين"، قلل المتداول من العائد المحتمل من ارتفاع الأسعار إلى النصف.

غالبًا ما يعتقد المبتدئون الذين ليس لديهم خبرة في التداول أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحمي المتداول من أي مخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستُعادل بالكامل خسائر الصفقة الأخرى. كما أن الحاجة لدفع العمولات وغيرها من النفقات التشغيلية تحول هذه الاستراتيجية من استراتيجية محايدة إلى استراتيجية خسارة.

تداول العقود الآجلة ودورها

العقود الآجلة هي أداة مشتقة تسمح بالربح من تحركات الأسعار لأي أصل دون امتلاكه. إن عقود الفروقات هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يحقق الربح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

توجد تصنيف متقدم للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والتجارية والمصرفية، ومع ذلك، فإن العقود الدائمة والعقود الآجلة هي الأكثر شيوعًا في عالم العملات الرقمية.

تُشير عدم وجود مدة انتهاء إلى عدم وجود تاريخ تنفيذ للعقد. وهذا يسمح للمتداولين بالحفاظ على المراكز طالما يشاءون، وإغلاقها في أي لحظة.

التسوية ( أو عدم التسليم ) تعني أنه بعد إتمام الصفقة، يحصل المتداول على الفرق فقط بين قيمته عند فتح وإغلاق المركز، معبراً عنه بعملة معينة.

تستخدم العقود الآجلة للشراء لفتح المراكز الطويلة، في حين تستخدم العقود الآجلة للبيع للمراكز القصيرة. تتضمن الأولى شراء الأصل في المستقبل بالسعر المحدد عند فتح العقد، بينما تتضمن الثانية بيعه بنفس الشروط.

كما يجب أن نأخذ في الاعتبار أنه للحفاظ على الموقف في معظم منصات التداول، يدفع المتداولون كل بضع ساعات سعر التمويل - الفرق بين تكلفة الأصل في الأسواق الفورية والعقود الآجلة.

التصفية وطرق تجنبها

التصفية هي إغلاق قسري لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول باستخدام الأموال المقترضة. عادة ما تحدث عند تغير حاد في قيمة الأصل، عندما تكون الهامش (حجم الضمان) غير كافٍ لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول مسبقًا إلى المتداول ما يسمى بمكالمة الهامش - عرضًا لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، فعند الوصول إلى مستوى سعري معين، سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا.

تساعد مهارات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى القدرة على إدارة وتتبع العديد من المراكز المفتوحة، في تجنب التصفية.

مزايا وعيوب استخدام "الشورت" و"اللونغ" في التداول

عند استخدام "الشورت" و"اللونغ" في استراتيجية التداول يجب أخذ في الاعتبار:

تعتبر المراكز الطويلة أسهل للفهم، حيث إنها تعمل بشكل أساسي كما لو كنت تشتري أصلًا في السوق الفورية.

تمتلك المراكز القصيرة منطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، بالإضافة إلى أن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم العائد المالي. ومع ذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن استخدام الأموال المقترضة يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة محتملة، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة مراقبة مستوى الهامش (.

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للمتداول استخدام )شورت( و )لونغ( لتحقيق الأرباح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المراكز المحتفظ بها، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى "ثيران" يتوقعون الارتفاع، أو "دببة" يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما يتم استخدام العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى لفتح "طويل" أو "قصير". تتيح هذه الأدوات تحقيق الأرباح من المضاربات المتعلقة بسعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح فرصًا لتحقيق دخل إضافي من خلال استخدام الرافعة المالية ). ومع ذلك، يجب ألا ننسى أن استخدامها يزيد من الدخل المحتمل، ولكنه أيضًا يزيد من المخاطر.