انهيار 2025: لماذا سينخفض سوق الأسهم الأمريكي بنسبة 32% ومن سيستفيد من ذلك

مؤخراً صادفت توقعات بيتر بيريزين. يا لهؤلاء المحللين في BCA Research - دائماً يخيفوننا بسيناريوهاتهم الكارثية! لكن، كما تعلم، هذا التوقع أثر فيّ. ربما لأنني أيضاً كنت أنتظر منذ فترة متى ستنفجر هذه الفقاعة في السوق الأمريكية.

يؤكد بيريزين أن S&P 500 سينهار بنسبة 32% إلى 3750 نقطة. لا تصدق ذلك؟ أعتقد أنه قليل! بعد هذا التوسع الاصطناعي للسوق من قبل البنوك المركزية، يجب أن يكون الانخفاض أعمق بكثير.

بينما لا يزال الجميع يؤمنون بقصة "الهبوط الناعم"، يقول بريزين الحقيقة - الركود على الأبواب. ومثل العادة، سيتأخر الاحتياطي الفيدرالي في رد فعله. لقد فعلوا ذلك دائمًا - أولاً يخلقون مشكلة، ثم يتظاهرون بأنهم ينقذون الاقتصاد.

أرى أن الوضع في سوق العمل الأمريكي يتدهور بالفعل. عدد الوظائف الشاغرة في انخفاض، والناس يخشون الاستقالة. ارتفعت معدلات البطالة إلى 4.1%. وماذا يفعل المستهلكون الخائفون؟ صحيح، يتوقفون عن الإنفاق ويبدؤون في الادخار. وهكذا، هنا لديك حلقة مفرغة – أقل إنفاق، أقل أرباح للشركات، مزيد من الاستقالات، وأقل إنفاق.

ماذا عن الاحتياطي الفيدرالي؟ ماذا سيفعلون؟ سيخفضون الفائدة، لكن ما الفائدة؟ سيظل متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري حوالي 7%، بينما اعتاد الناس على 4%. سيتعرض القطاع المصرفي مرة أخرى للضغط – مشاكل البنوك الإقليمية لم تختف.

أكثر شيء مضحك هو أن السوق يعمّه نشوة حول أسهم عمالقة التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. لقد نسي الناس دروس فقاعة دوت كوم! بيريزين يضع مقارنة صحيحة - بين الضجة الحالية حول الذكاء الاصطناعي وأيام الإنترنت الأولى. كم من الوقت احتاجت الشركات لبدء تحقيق الأرباح من الابتكارات التكنولوجية؟

ماذا ينصح بيريزين؟ الانتقال إلى القطاعات الدفاعية - الخدمات العامة، السلع الاستهلاكية، الرعاية الصحية. خاصة في الرعاية الصحية - السكان المسنون لن يذهبوا إلى أي مكان.

والكرز على الكعكة هو مقارنة الصين باليابان في التسعينيات. الديون المتزايدة، انهيار سوق العقارات... من المرجح أن تواجه الصين انكماشًا أكثر من التضخم. وهذا سيؤثر على الاقتصاد العالمي.

شخصياً، أنا بالفعل أقوم بتقليل حصة الأسهم وزيادة المراكز في السندات طويلة الأجل. لكن الأهم هو الابتعاد عن منصات التداول التي ستقوم بنهبك عند أول حركة جدية في السوق.