السندات: ما هي وكيف تعمل؟

لقد كنت دائمًا مفتونًا بهذه الأدوات المالية التي تُعرف بالسندات. سأروي لكم كيف تعمل هذه الأوراق المالية، مع لمسة شخصية تعكس تجربتي في هذا المجال.

النقاط الأساسية

• السندات هي أوراق دين تصدرها الحكومات أو البلديات أو الشركات، وتوفر خيار استثماري مستقر مع مدفوعات فوائد منتظمة وسداد رأس المال عند الاستحقاق.

• مثل الأصول المالية الأخرى، يتأثر سعرها وعائدها مباشرة بأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية، لكنها تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا من العملات المشفرة والأسهم.

• يمكن أن توفر أسواق السندات وعلاقتها بأسعار الفائدة لمحة عن الحالة الحالية والمستقبلية للاقتصاد، مما يؤثر على شعور المستثمرين تجاه العملات المشفرة والأسهم والأسواق الأخرى.

ما هي السندات؟

السند هو مثل IOU مالي. عندما تشتري سندًا، فإنك تقرض بشكل أساسي المال للجهة المصدرة - حكومة، مدينة أو شركة. في المقابل، يتعهدون بدفع الفوائد لك بانتظام (المعروفة باسم الكوبونات) وإعادة المبلغ الأساسي عند الاستحقاق.

ما زلت أتذكر التزامي الأول بالدولة - كانت تلك الإحساس بالأمان شبه ملموس، على الرغم من أن العائد لم يكن مثيرًا بالمقارنة مع العملات المشفرة التي كنت أتابعها في ذلك الوقت.

أنواع السندات

1. سندات الدولة: تصدرها الحكومات الوطنية. على سبيل المثال، سندات الخزينة الأمريكية، والسندات البريطانية (غيلتس) أو السندات الألمانية (بوندز).

2. السندات البلدية: تصدرها السلطات المحلية لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس أو الطرق السريعة.

3. التزامات الشركات: تصدرها الشركات لجمع رأس المال للتوسع أو العمليات أو الأنشطة الأخرى.

4. سندات الادخار: عادة ما تكون سندات ذات قيمة منخفضة تصدرها الحكومات للمستثمرين الصغار.

كيف تعمل السندات؟

إصدار وتسعير

تمتلك السندات قيمة اسمية، ومعدل فائدة للقسيمة، وتاريخ استحقاق. يتم بيعها في السوق الأولية عند إصدارها لأول مرة، ثم يتم تداولها في السوق الثانوية.

في هذا السوق الثانوي، تتقلب الأسعار وفقًا لمعدلات الفائدة، والظروف الاقتصادية، وملاءة المُصدر. توفر الأسواق الثانوية السيولة، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع قبل الاستحقاق - وهي مرونة وجدتها أحيانًا حاسمة في محفظتي.

دفع الفوائد

يحصل حاملو السندات على مدفوعات فائدة منتظمة، عادةً نصف سنوية أو سنوية. تمثل هذه المدفوعات نسبة ثابتة من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، سند بقيمة 1,000$ مع قسيمة بنسبة 5% سيدفع 50$ سنويًا.

لقد كنت دائمًا أقدر هذه التوقعية، خاصة عندما كان بقية السوق يخرج عن السيطرة!

نضج

الموعد النهائي هو التاريخ الذي يجب على المصدر فيه سداد القيمة الاسمية لحاملها. يمكن أن تكون المواعيد النهائية قصيرة (أقل من 3 سنوات)، متوسطة (من 3 إلى 10 سنوات) أو طويلة (أكثر من 10 سنوات).

دور السندات في الأسواق المالية

قيمة الملاذ

تعتبر السندات، وخاصة سندات الحكومات، من الأصول الآمنة. وعادة ما تكون أقل تقلبًا من العملات المشفرة والأسهم. وغالبًا ما يتجه المستثمرون نحوها في أوقات عدم اليقين الاقتصادي.

يجب أن أعترف أنني قمت بتصفية بعض مراكز العملات المشفرة بنهاية عام 2022 لألجأ إلى السندات - قرار لا أندم عليه!

تنويع المحفظة

إن دمج السندات في محفظة استثمارية يساعد على تنويع المخاطر. على الرغم من أن العوائد أقل، إلا أن هذه الاستقرار يمكن أن يحمي استثمارك عندما تنهار الأمور في أماكن أخرى.

مؤشر سعر الفائدة

تتأثر أسعار وعائدات السندات بمعدلات الفائدة. إن هذه العلاقة العكسية تجعلها مؤشرات مهمة لاتجاهات المعدلات والسياسة النقدية.

العلاقة بين السندات ومشاعر السوق

مؤشر اقتصادي

تتم مراقبة أسواق السندات كعلامات على صحة الاقتصاد. يمكن أن تشير منحنى العوائد، الذي يعكس عوائد السندات على آجال مختلفة، إلى التوقعات الاقتصادية.

تعتبر منحنى العوائد العكسي - حيث تتجاوز العوائد على المدى القصير تلك على المدى الطويل - غالبًا مؤشرًا على حدوث ركود. لقد رأيت العديد من المستثمرين يتجاهلون هذه الإشارة في عام 2007... ليشعروا بالندم المر بعدها.

سلوك المستثمرين

يؤثر شعور السوق على أسعار السندات. عندما يكون المستثمرون واثقين في الاقتصاد، يمكنهم بيع السندات للاستثمار في الأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات. على العكس من ذلك، في أوقات عدم اليقين، يمكنهم التوجه نحو السندات، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع ويقلل من العوائد.

تأثير السندات على سوق العملات المشفرة

خيارات الاستثمار

في فترة الاستقرار الاقتصادي، قد يفضل المستثمرون أمان السندات على العملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى خروج رأس المال من سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، في فترة انخفاض معدلات الفائدة أو عدم الاستقرار الاقتصادي، قد يتجه بعض الأشخاص نحو العملات المشفرة لتحقيق عوائد محتملة أعلى.

تُختار السندات عادةً نظرًا لأسعار الفائدة والاستقرار الخاص بها، في حين تعتبر الأسهم والعملات المشفرة أصولًا أكثر تقلبًا مع إمكانيات نمو أعلى.

التغطية والتنويع

يستخدم بعض المستثمرين السندات لتغطية مراكزهم في سوق العملات المشفرة المتقلب. يمكن أن توفر السندات دخلاً ثابتاً وتعوض المخاطر العالية المرتبطة بالعملات المشفرة. في الممارسة العملية، تجمع العديد من المحافظ بين فئات الأصول المختلفة لتقليل المخاطر المالية الإجمالية.

البيئة التنظيمية

البيئة التنظيمية للسندات راسخة جيدًا، بينما يستمر سوق العملات المشفرة في التطور. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بالسندات، مثل التعديلات في الأسعار من قبل البنوك المركزية، بشكل غير مباشر على سوق العملات المشفرة من خلال التأثير على سلوك المستثمرين.

تلعب السندات دورًا حاسمًا في الأسواق المالية، حيث توفر خيار استثمار مستقر وتعمل كمؤشر على الصحة الاقتصادية. إنها تساهم في التنويع وتشكل شعور السوق. يمكن أن يساعد فهم كيفية عملها وتأثيرها على الأسواق المستثمرين في اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وبناء محافظ استثمارية أكثر تنوعًا ومرونة.