موسم العملات الرقمية: فك شفرة دورات تطور سوق العملات الرقمية

فهم موسم العملات البديلة

تمثل فترة عملات البديلة، أو موسم العملات البديلة، مرحلة سوقية مميزة عندما تُظهر العملات البديلة زخم نمو أقوى مقارنةً بعملة البيتكوين. تتميز هذه الفترة بارتفاع أسعار البيتكوين ($BTC) بالتزامن مع انخفاض هيمنة البيتكوين (BTC.D). لأغراض التحليل، يبدأ موسم العملات البديلة رسميًا عندما تصل هيمنة البيتكوين إلى قمة محلية، وينتهي عندما يحقق مؤشر TOTAL2 ( الذي يمثل القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 125 عملة مشفرة باستثناء البيتكوين) رقمًا قياسيًا جديدًا.

تحليل موسم العملات البديلة التاريخي

شهد سوق العملات المشفرة فقط موسمين كاملين من عملات بديلة حتى الآن، على الرغم من مرور ثلاث دورات بيتكوين. هذه الفجوة موجودة بشكل أساسي لأن الدورة الأولى لبيتكوين حدثت قبل أن يظهر سوق عملات بديلة متطور بالكامل. ظل إجمالي القيمة السوقية لعملات البديلة أقل من $1 مليار لفترة طويلة، وهو ما يتناقض بشدة مع سوق اليوم. بدأت أول موجة نمو ملحوظة لعملات البديلة في 1 مارس 2017، عندما انخفضت هيمنة بيتكوين من حوالي 96% إلى حوالي 36% بحلول 5 يناير 2018—بعد 310 أيام فقط. خلال هذه الفترة، تنازلت بيتكوين عن حوالي 60% من هيمنتها السوقية لصالح عملات البديلة، مما أسفر عن إجمالي قيمة سوقية ملحوظة لعملات البديلة (TOTAL2) قدرها $470 مليار.

أول موسم بديل (2017-2018):

• المدة: 310 يوم
• نمو مؤشر TOTAL2: +$470 مليار
• نسبة الزيادة: 56,425% (564x)

ظهر موسم العملات البديلة العالمي الثاني خلال دورة السوق التالية. بدءًا من قيمة TOTAL2 تبلغ $225 مليار، بلغت هيمنة البيتكوين ذروتها عند حوالي 73% في 3 يناير 2021، قبل أن تبدأ في الانخفاض. استمرت هذه الهيمنة في الانخفاض حتى وصلت إلى أدنى نقطة لها في 8 سبتمبر 2022. ومع ذلك، فإن النصف الأول فقط من فترة الانخفاض التي تستمر 614 يومًا يشكل موسم العملات البديلة الفعلي، حيث تزامن النصف الثاني مع مرحلة سوق الدب للبيتكوين. وصلت مؤشر TOTAL2 إلى ذروته في 10 نوفمبر 2021 - مطابقة تمامًا لذروة سعر البيتكوين.

الموسم البديل الثاني (2021):

• المدة: 309 يوماً
• نمو مؤشر TOTAL2: +1.5 تريليون دولار
• نسبة الزيادة: 650% (6.5x)

يظهر نمط رائع عند مقارنة موسمي العملات البديلة هذين من دورات السوق المختلفة: كلاهما استمر لفترات زمنية متطابقة تقريبًا - 310 و 309 أيام على التوالي. تشير هذه الاتساق الملحوظ إلى وجود هيكل دوري أساسي في ديناميات سوق العملات المشفرة.

تأثير النصف على دورات السوق

أظهر تحليل هيكل السوق السابق أنه عبر جميع الدورات التاريخية الثلاث للعملة الرقمية بيتكوين، كانت أحداث النصف تحدث باستمرار في حوالي 62% من الدورة—مما يدل على علاقة رياضية دقيقة بين النصف وهيكل السوق.

بدأت كلتا فترات العملات البديلة الموثقة في فترات متطابقة تقريبًا بعد أحداث تقليل المكافآت الخاصة بهما:

• الدورة الثانية: حدث التخفيض في 9 يوليو 2016؛ بدأت فترة العملات البديلة في 1 مارس 2017 (235 يوماً لاحقاً)
• الدورة الثالثة: حدث التخفيض في 11 مايو 2020; بدأت فترة العملات البديلة في 3 يناير 2021 بعد 237 يومًا

تشير هذه النمطية المتسقة إلى علاقة منهجية بين أحداث التقسيم وتوقيت موسم البدائل. بناءً على هذا النمط الثابت، إذا قمنا بالحساب من تاريخ تقسيم الدورة الرابعة في 19 أبريل 2024، فإن إضافة 235 يومًا يؤدي إلى 10 ديسمبر 2024 - التاريخ المتوقع لبداية موسم البدائل التالي.

ما هو أكثر إقناعًا هو أن إضافة مدة موسم العملات البديلة النموذجية التي تبلغ 310 أيام إلى تاريخ البدء المتوقع يؤدي إلى 18 أكتوبر 2025 - نفس التاريخ الذي تم اشتقاقه بشكل مستقل من طرق تحليلية منفصلة باعتباره الذروة المحتملة لكل من البيتكوين وسوق العملات البديلة الأوسع في هذه الدورة.

الجدول الزمني المتوقع لموسم العملات البديلة للدورة الحالية

استنادًا إلى تحليل دقيق للأنماط التاريخية عبر دورات السوق المتعددة:

• بدء موسم البدائل: 10 ديسمبر 2024 (حوالي 235 يومًا بعد الانقسام)
• المدة المتوقعة: 310 يوماً
• الاستنتاج المتوقع: 18 أكتوبر 2025 (يتزامن مع ذروة دورة البيتكوين المتوقعة)

تمثل هذه التوقعات تحليلًا موضوعيًا للهياكل السوقية الدورية بدلاً من كونها تنبؤات. بينما توفر الأنماط التاريخية أطرًا قيمة لفهم ديناميكيات السوق، إلا أنها لا يمكن أن تضمن سلوك السوق المستقبلي بشكل مؤكد تمامًا.

تحديد قادة محتملين لموسم العملات البديلة

إن فحص المشاريع التي حققت أداءً جيدًا في دورة السوق السابقة يكشف عن نمط مهم: فقد شهدت معظم العملات الرقمية التي أدت بشكل قوي في السنة الثالثة من الدورة (2020) زيادات سعرية بارابولية في السنة النهائية (2021). بينما كانت هناك استثناءات ( مثل SAND و KDA)، فإن الاتجاه العام يشير إلى أن performers السوق الراسخة تميل إلى الاستمرار في زخمها خلال altseason بدلاً من أن تتجاوزها الأصول التي كانت تعاني سابقًا.

عند تحليل مشهد السوق الحالي باستخدام مرشحات بيانات السوق القياسية (تغيير السعر من بداية العام للأصول ذات رأس المال السوقي فوق )مليون(، فإن 7 من بين 10 أفضل performers هذا العام هي عملات الميم—مما يشير إلى أن هذه الفئة قد تستمر في زخمها في موسم الألتكوين القادم.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون المشاريع التكنولوجية الأكثر رسوخًا على العملات الميمية، فإن التركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية الأكبر $100 فوق ) مليار( التي أظهرت أداءً قويًا هذا العام قد توفر فرصًا بديلة. تشمل الفئات ذات الأداء الأفضل بخلاف العملات الميمية بنية تحتية للبلوك تشين، ومشاريع مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومنصات التمويل المركزي.

مؤشرات موسم العملات البديلة الرئيسية

لتلخيص الجوانب الحرجة لموسم العملات البديلة بناءً على تحليل الدورات التاريخية:

• التوقيت: وفقًا للأنماط التاريخية، من المتوقع أن تبدأ موسم العملات البديلة التالي تقريبًا بعد 235 يومًا من تقليل المكافأة $1 ديسمبر 10، 2024)
• المدة: بناءً على سابقة تاريخية ثابتة، من المتوقع أن تستمر لمدة تقارب 310 أيام ( حتى 18 أكتوبر 2025)
• الأصول الرائدة: المشاريع التي تظهر أداءً قويًا قبل موسم الألتكوين عادةً ما تحافظ على الزخم خلال الدورة، مع البيانات الحالية التي تشير إلى أن عملات الميم، وبنية blockchain التحتية، ومشاريع الذكاء الاصطناعي، ومنصات CeFi قد تكون القادة المحتملين.

يستمر سوق العملات المشفرة في إظهار أنماط دورية ملحوظة. إذا استمرت هذه الهياكل المتبناة، فقد يشهد السوق موسم بديل عالمي ثالث وفقًا للقالب التاريخي، مما يقدم فرصًا كبيرة للمستثمرين المطلعين الذين يفهمون هذه الديناميات السوقية.