تحليل دورة سوق مجال العملات الرقمية: المدة والعوامل الرئيسية

توقع طول سوق العملات المشفرة الثوري هو أمر مضارب بطبيعته. ومع ذلك، من خلال فحص الأنماط التاريخية والحوافز الحالية، يمكننا تطوير إطار عمل قائم على البيانات لتوجيه توقعاتنا. دعونا نستكشف الجدول الزمني المحتمل للدورة الحالية.

السوابق التاريخية

توفر الدورات السوقية السابقة سياقًا قيمًا:

وصلت زيادة 2017 إلى ذروتها تقريبًا بعد 12 شهرًا من حدث تقليل مكافأة البيتكوين، والتي امتدت من يونيو 2016 إلى ديسمبر 2017.

استمر ارتفاع السوق الثوري لعام 2021 لمدة تقارب 18 شهرًا بعد عملية تقليل المكافآت، من مايو 2020 إلى نوفمبر 2021. وقد تأثرت هذه الفترة المطولة بالتحفيزات الاقتصادية المرتبطة بالوباء وزيادة المشاركة المؤسسية.

نظرًا لأن أحدث تقليل لبيتكوين حدث في أبريل 2024، تشير الأنماط التاريخية إلى ذروة محتملة بين الربع الرابع من 2024 والربع الثاني من 2025، أي ما يقرب من 6 إلى 14 شهرًا من الآن.

محركات السوق الحالية

تشكّل عدة عوامل الدورة الحالية:

لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) رأس مال مؤسسي كبير، حيث تجاوزت التدفقات $15 مليار في عام 2024. تسهم هذه التدفقات في مرحلة سوق ممتدة.

التوقعات المحيطة بموافقات محتملة لصناديق تداول إيثريوم، المتوقع أن تكون في أواخر 2024 أو أوائل 2025، يمكن أن تدعم الزخم السوقي بشكل أكبر.

قد توفر الظروف الاقتصادية الكلية، وخاصة احتمال تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المحتملة في أواخر عام 2024، دعماً إضافياً للأصول عالية المخاطر.

مخاطر تقصير الدورة المحتملة

قد تؤدي أحداث معينة إلى ذروة سوق مبكرة:

تشكل الاضطرابات الجيوسياسية، مثل النزاعات الدولية أو الحملات التنظيمية على بورصات العملات المشفرة، مخاطر كبيرة.

علامات ارتفاع حرارة السوق، بما في ذلك المضاربة المفرطة من قبل التجزئة في عملات الميم أو الرفع المفرط، غالباً ما تسبق التصحيحات الكبرى.

قد تؤدي التدفقات المفاجئة من صناديق الاستثمار المتداولة بسبب جني أرباح المؤسسات إلى حدوث عمليات بيع متسلسلة في سوق العملات المشفرة.

السيناريوهات المحتملة

استنادًا إلى الظروف الحالية، يبدو أن نتيجتين رئيسيتين ممكنتين:

قد يظهر دورة أقصر تستمر من 6 إلى 9 أشهر إذا تباطأت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، أو زادت الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي، أو فشل البيتكوين في تجاوز عتبة 75,000 دولار.

قد يتطور دورة ممتدة من 12-18 شهرًا إذا استمرت السياسة النقدية التيسيرية، وموافقات صناديق تداول الإيثيريوم، والسرد المقنع في التمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية، والذكاء الاصطناعي في الحفاظ على حماس المستثمرين.

المقاييس الحرجة للمراقبة

لتقييم ديناميكيات السوق، ركز على هذه المؤشرات الرئيسية:

هيمنة بيتكوين في السوق: غالبًا ما تشير الحصة المتراجعة إلى بدء ارتفاع العملات البديلة، والذي يحدث عادةً في المراحل الأخيرة من سوق الثور.

تدفقات رأس المال في صناديق المؤشرات المتداولة: تدعم التدفقات الداخلة المستمرة عادةً اتجاهًا صعوديًا طويل الأمد، بينما قد تكون التدفقات الخارجة بمثابة علامة تحذيرية مبكرة.

النشاط المضارب في رموز الميم: حركات الأسعار المتطرفة في عملات مثل SHIB و PEPE أو WIF تسبق غالبًا قمم السوق.

سياسات البنوك المركزية: تميل تخفيضات أسعار الفائدة إلى تعزيز شهية المخاطرة، بينما يمكن أن تؤدي التأخيرات في التخفيف النقدي إلى تراجع معنويات السوق.

في الختام، بينما تظل التوقيتات الدقيقة غير مؤكدة، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لدورة سوقية تستمر بين 6 و 18 شهرًا اعتبارًا من يوليو 2024. اعتمد نهجًا مرنًا، واحصل على الأرباح تدريجيًا، وطبق استراتيجيات للتخفيف من المخاطر غير المتوقعة.

تذكر، أن أسواق الثور نادراً ما تنتهي بسبب طول المدة فقط - بل غالباً ما تنتهي في فترات من التفاؤل المفرط والنمو غير المستدام.