إرتفاع السوق: فك شفرة دورات سوق مجال العملات الرقمية والمؤشرات الحالية

ما هو سوق الثور؟

سوق الثور، أو "الهجوم الثوري"، هو فترة تشهد فيها الأسواق - وخاصة أسواق العملات المشفرة أو الأسهم - زيادة مفاجئة وكبيرة في الأسعار. هذا الارتفاع يجذب رأس المال حيث يتوقع المشاركون في السوق مزيدًا من النمو. بشكل أساسي، يمثل سوق الثور تقديرًا سريعًا لقيمة الأصول مدفوعًا بحماس جماهيري وأخبار إيجابية تخلق طلبًا عاليًا.

من المهم التمييز بين صعود السوق (bull run) والسوق الصاعدة على المدى الطويل (long-term bull market). على الرغم من ارتباطهما، إلا أن صعود السوق هو فترة أقصر من النمو السريع، وغالبًا ما يكون بداية أو نتيجة لاتجاه صعودي أكثر استمرارًا. في عالم العملات المشفرة، تكون هذه "الصعود" ملحوظة بشكل خاص بسبب التقلبات العالية ويمكن أن تُtrigger بأحداث رئيسية مثل ترقية الشبكة، التغييرات التنظيمية، اهتمام المستثمرين الكبار، وزيادة اعتماد المؤسسات.

هناك فرق دقيق بين مصطلحي سباق الثيران و سوق الثيران:

1. سوق الثور يشير إلى فترة ممتدة من النمو المستدام لأسعار الأصول، والتي تستمر عادة لعدة أشهر أو حتى سنوات. يتميز بثقة المشاركين في السوق، والتفاؤل، والطلب المرتفع، وزيادة الأسعار المستقرة عبر الأصول المالية — وهو اتجاه طويل الأجل حيث تظهر معظم الأصول في السوق أو قطاع معين نمواً.

2. الارتفاع الكبير يمثل مرحلة أقصر من النمو المكثف في الأسعار تحدث داخل سوق صاعدة أو كظاهرة معزولة. يتضمن زيادات حادة في أسعار الأصول على مدى فترة قصيرة، عادة تتراوح من أيام إلى أسابيع. غالبًا ما يتم تحفيز مثل هذه الارتفاعات من خلال أخبار معينة، أحداث، أو ارتفاعات مفاجئة في الاهتمام - بشكل أساسي تسريع مؤقت داخل اتجاه أكبر.

كيف تحدد بداية سوق الثور؟

تظهر مؤشرات صعود السوق عبر مستويات السوق المختلفة، وفهمها يمكن أن يساعد المتداولين والمستثمرين في تحديد نقاط الدخول المثلى للتداولات الناجحة. إليك الإشارات الرئيسية:

1. زيادة حادة في الأسعار مع أحجام تداول مرتفعة. عادةً ما تتميز فترات السوق الصاعدة بنمو كبير في قيمة الأصول جنبًا إلى جنب مع زيادة في أحجام التداول. إن الطلب المتزايد يدفع الأسعار للارتفاع، مما يجذب مشاركين جدد ويخلق عملية نمو دورية.

2. تفاؤل المشاركين في السوق. يخلق الاهتمام المتزايد من وسائل الإعلام، وتوقعات المحللين الإيجابية، وزيادة انتباه الجمهور تأثيراً تفاؤلياً مستداماً. في مجال العملات المشفرة، يتجلى هذا من خلال زيادة المنشورات المتعلقة بالعملات المشفرة وحجم استعلامات البحث.

3. زيادة الاستثمارات من اللاعبين الرئيسيين. يبدأ المستثمرون المؤسسيون مثل صناديق التحوط وصناديق المعاشات في تخصيص رأس المال لأصول التشفير، مما يؤدي إلى نمو مستدام. على سبيل المثال، تؤثر الأخبار المتعلقة بالاستحواذات على العملات الرقمية من قبل الشركات الكبرى بشكل كبير على ديناميكيات الأسعار.

4. لوائح جديدة أو ترقيات تكنولوجية. يمكن أن تؤدي التغيرات السياسية أو إصدارات التكنولوجيا الجديدة ( مثل ترقيات شبكة البيتكوين ) إلى تعزيز توقعات النمو وتحفيز الأسواق الصاعدة. في مجال العملات المشفرة، تعتبر الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة وخطوات تبني تكنولوجيا البلوكشين على نطاق واسع أيضًا أحداثًا مهمة.

5. اهتمام كبير بالعملات البديلة. غالباً ما تبدأ موجات الصعود مع نمو نشط لبيتكوين قبل أن يتحول الاهتمام إلى العملات البديلة. قد يشير الاهتمام بالأصول الأقل شهرة أيضاً إلى أن موجة صعود قد بدأت بالفعل.

هل بدأت سوق الثور الحالية؟

تشير عدة عوامل حاليًا إلى احتمال حدوث دورة صعودية جديدة في سوق العملات الرقمية:

1. الاتجاه الصعودي على الأطر الزمنية الأسبوعية والشهرية. منذ سبتمبر، أظهر البيتكوين نمواً مستقراً على الأطر الزمنية الرئيسية. قد يكون هذا الاتجاه الصعودي هو العلامة الأولى على احتمال حدوث سوق صاعدة، كما تؤكده المؤشرات الصاعدة.

2. زيادة اهتمام المستثمرين المؤسساتيين. في عام 2024، أظهرت عدة مؤسسات مالية كبرى مجددًا اهتمامًا بالعملات المشفرة. وهذا يدفع أسعار البيتكوين وغيرها من الأصول للارتفاع، مما قد يشير إلى نمو هيكلي يدعم دورة صاعدة جديدة.

3. التغييرات التنظيمية المتوقعة وصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في العملات المشفرة. الخطوات الهامة نحو اعتماد العملات المشفرة على المستوى التنظيمي تحفز أيضًا السوق. يعتقد اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون والمحللون أن الدعم التنظيمي سيؤدي إلى اعتماد العملات المشفرة بشكل رئيسي، مما يساهم في المزيد من النمو.

4. موجة جديدة من الاهتمام بالعملات البديلة. في الأشهر الأخيرة، يواصل اهتمام المستثمرين بالعديد من العملات البديلة الارتفاع. وغالبًا ما يكون موسم العملات البديلة، حيث تظهر العديد من العملات البديلة أداءً قويًا، نتيجة لارتفاع سعر البيتكوين حيث يسعى المستثمرون إلى فرص تنويع المحفظة.

5. تحليل المؤشرات الفنية. تشير المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاهات صاعدة. يلاحظ العديد من المحللين أن مؤشر القوة النسبية لبيتكوين على الأطر الزمنية الأعلى يجلس حالياً عند مستويات تتوافق مع بدايات الارتفاعات السابقة.

ما هي مخاطر تحديد خطأ لارتفاع السوق؟

تجذب عمليات الارتفاع في السوق العديد من المشاركين الجدد الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن الارتفاعات السعرية على المدى القصير لا تشير دائمًا إلى بداية ارتفاع مستدام في السوق. قد تظهر إشارات زائفة خلال قفزات القيمة المحلية للأصول الناجمة عن المضاربة أو التلاعب.

ينصح المستثمرون بالتحقق من المؤشرات الأساسية وتحليل خلفيات الأخبار قبل اتخاذ قرار دخول السوق. يمكن أن تكون فترات الارتفاع قصيرة الأجل، وغالبًا ما يواجه أولئك الذين يشترون في ذروة الحماس تصحيحات حادة.

أهداف الأسعار للاتجاه الصاعد المستدام الذي لم يتم الوصول إليه بعد من خلال شمعة الارتفاع الأسبوع الماضي:

• 83,000
• 90,000

وفقًا لبيانات السوق من عام 2025، يتم تداول بيتكوين حاليًا بالقرب من 109,000 دولار، تحت أعلى مستوى له على الإطلاق والذي بلغ 111,814 دولارًا في مايو، بينما يتراوح إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حول 3.7 تريليون دولار. تشير معظم المؤشرات إلى أن سوق الثور من المحتمل أن يصل إلى ذروته في أواخر الربع الرابع من عام 2025، مدفوعًا بمزيج من انخفاض العرض عقب أحداث تقليل مكافأة البيتكوين، وتجديد الاستثمارات المؤسسية، والتطورات التنظيمية المواتية، والابتكار التكنولوجي.

تشير مؤشرات السلسلة الرئيسية بما في ذلك أرصدة البورصات، ومؤشر MVRV Z-Score، ونمط HODL Wave لأكثر من عام إلى أننا لا نزال في المراحل المبكرة من دورة الارتفاع هذه، مع بقاء مؤشرات التقييم دون مناطق القمة التاريخية للدورات. وهذا يشير إلى إمكانية النمو المستمر طوال ما تبقى من عام 2025.