سوق العملات الرقمية الأسبوعي: إعادة هيكلة تقييم قطاع التمويل اللامركزي، ظهور دوران المنطقة

نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، لا يزال في منطقة الجشع، لكن BTC يحافظ على تقلبات مرتفعة بينما تتعرض العملات البديلة لضغوط بشكل عام، مما يدل على تصاعد الانقسام في السوق.
• زادت القيمة السوقية لكل من USDT وUSDC (بنسبتي +2.91% و +3.23% على التوالي)، وارتفع إجمالي TVL في التمويل اللامركزي إلى 54.1 مليار دولار، مما يدل على أن السوق بشكل عام لا يزال يجذب تدفقات جديدة من الأموال.
• منطقة التمويل اللامركزي تتصدر السوق بمعدل عائد أسبوعي قدره 16.47%، وقد سجلت أحجام تداول DEX أعلى مستوى لها في عام 2024 (63 مليار دولار)، مما يظهر قوة دافعة قوية.
• عادت منطقة الميم إلى رؤية السوق، حيث أظهرت نشاطًا في ظل تقلبات السوق، مما جلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين.
• حصلت مشاريع DEX على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وGameFi تعاني من ضعف الأداء، مما يعكس تركيز السوق على مناطق البنية التحتية والسيولة.
• يُنصح المستثمرون بالتحلي بالحذر، والتركيز على مشاريع إعادة الرهن وفرص منطقة DEX، مع متابعة التقلبات المحتملة في السوق الناتجة عن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الثيران.
• كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من المؤشر القياسي، حيث أظهرت اتجاهًا هبوطيًا متذبذبًا. بعد الانخفاض في النصف الأول من الأسبوع، لم تتمكن معظم الأهداف من استعادة خسائرها. تأثرت السوق بعمليات تصفية مراكز الرافعة المالية، مع حدوث تصفية قسري لمراكز بقيمة حوالي 20 مليار دولار، مما أدى إلى تقليص كبير في مراكز المضاربة. نظرًا لهياكل السوق الحالية، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، مع احتمال منخفض لأسواق مستقلة.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه تقلبات واسعة، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة صعودية.
• المشاريع المشفرة المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً متميزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.
• مشاريع من نوع DEX أدت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين على السلسلة بدأوا في المشاركة بنشاط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.
• هذا الأسبوع، عادت منطقة Meme إلى الأضواء، وبدأت تجذب انتباه السوق.

المسار الساخن

DEX

هذا الأسبوع، نظرًا لتقلب أسعار السوق بشكل عام، خلق العديد من فرص الربح للمستثمرين، حيث بدأ المستثمرون على السلسلة في استخدام DEX للتداول، ومع دخول المزيد من الأموال والمستخدمين إلى منطقة DEX، أدى ذلك إلى زيادة مشاريع DEX هذا الأسبوع.

بيانات DEX على السلسلة

أكثر البيانات وضوحًا عند مراقبة DEX هي TVL و حجم التداول الخاص بـ DEX، حيث يمكن لهذين المؤشرين أن يعكسا بشكل مباشر حالة مجال DEX.

• TVL: ارتفعت TVL لمشاريع DEX في هذا الأسبوع بسرعة كبيرة، من 25.22B في الأسبوع الماضي إلى 26.58B الآن، مما يدل على زيادة بنسبة 5.39%، ويمكن ملاحظة أن الأموال تتدفق بنشاط إلى مشاريع DEX.

• حجم التداول الأسبوعي للـ DEX: وصل حجم التداول لهذا الأسبوع في الـ DEX إلى أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2024، حيث بلغ 63 مليار دولار، وبلغ حجم التداول في الـ 24 ساعة الماضية 7.58 مليار دولار، مما يدل على الزيادة الكبيرة في حجم التداول في منطقة الـ DEX.

يظهر قطاع DEX اتجاهًا واضحًا لترقية نماذج الأعمال. البروتوكولات الرائدة مثل Hyperliquid و dYdX تمر بعملية تحول استراتيجي من وظيفة التداول الفردية إلى بنية تحتية مالية شاملة. يتمثل مسار هذا التطور في: يعتمد البروتوكول على بنية سلسلة خاصة به، ويحقق التكامل العمودي من خلال تجميع الوظائف، مما يخلق نظام خدمات DeFi شامل. تشير هذه الابتكارات في البنية إلى أن مسار DEX يتطور من مستوى تداول فردي إلى بنية تحتية مالية شاملة، وتحدث إعادة هيكلة قيمة المسار.

SUI

لقد حظيت بيئة Sui بمناقشات مرتفعة في السوق هذا الأسبوع، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8% هذا الأسبوع، متفوقًا على BTC وETH، وكانت مشاريع DeFi في بيئة Sui تحقق أداءً ممتازًا هذا الأسبوع.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui

• TVL: ارتفع TVL الخاص بـ Sui بسرعة كبيرة هذا الأسبوع، من 1.598 مليار الأسبوع الماضي إلى 1.793 مليار الآن، مع زيادة بلغت 12.88%، مما يدل على أن الأموال على السلسلة تتدفق بنشاط إلى سلسلة Sui.

• الحسابات: بلغ إجمالي عدد المستخدمين على سلسلة Sui 66,543,317، بزيادة قدرها 2,184,755 عن 64,358,562 في الأسبوع الماضي، مما يمثل زيادة بنسبة 3.39%. على الرغم من أن الزيادة قد لا تبدو كبيرة، إلا أنها تشير إلى أن سلسلة Sui لديها القدرة على جذب حركة المرور حتى في ظل تقلبات السوق الحادة هذا الأسبوع.

• حجم تداول DEX: البورصات اللامركزية الرئيسية على سلسلة Sui هي: Cetus و Aftermath Finance و BlueMove DEX، وقد تجاوز إجمالي حجم التداول لهذا الأسبوع على DEXs في سلسلة Sui 35 مليار دولار، حيث بلغ متوسط حجم التداول اليومي 4.66 مليون دولار، مما يدل على أن DEXs على سلسلة Sui نشطة للغاية.

• الزيادة في TVL لمشاريع التمويل اللامركزي: المشاريع الثلاثة الأولى في تصنيف TVL في نظام Sui البيئي هي بروتوكول NAVI وSuilend وAftermath Finance، والتي تنتمي إلى مجالات الإقراض وDEX، حيث كانت نسبة الزيادة في TVL هذا الأسبوع هي 1.14% و17.22% و1.72% على التوالي. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من الاتجاه المتذبذب، إلا أن الأموال داخل نظام Sui البيئي تستمر في الدخول إلى مشاريع التمويل اللامركزي.

للحكم على ما إذا كانت سلسلة الكتل العامة تحظى بشعبية في السوق، فإن المعيار الأكثر مباشرة هو مدى زيادة أو نقصان TVL الخاص بها. بناءً على البيانات المذكورة، يمكننا أن نرى أن سلسلة Sui تحتفظ بنمو سريع في المرحلة الحالية، وبما أن سعر SUI أقوى من السوق، فإن الأصول الأساسية لنظام Sui البيئي في ارتفاع مستمر، مما أدى إلى زيادة APY لمشاريع DeFi على السلسلة. وفي الوقت نفسه، هناك تقلبات كبيرة في السوق بشكل عام، مما يتيح فرص الربح، ولذلك جذب ذلك الكثير من المستخدمين على السلسلة للمشاركة، مما دفع التنمية الكاملة لنظام Sui البيئي.

التمويل اللامركزي منطقة

ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع الصغيرة التي تقل TVL عن 30 مليون دولار)، مصدر البيانات: Defilama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | القيمة الإجمالية المقفلة (مليون) | |----------|------------|----------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | المال المعتاد | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | التوازن | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة عن المشروع: Synthetix هو بروتوكول أصول تركيبية لامركزي مبني على الإيثيريوم، يهدف إلى توفير تعرض على السلسلة للأصول الواقعية من خلال تقنية البلوك تشين. تشمل الوظائف الأساسية لـ Synthetix السماح للمستخدمين بصك الأصول التركيبية من خلال رهن رموز SNX الخاصة بهم.

• أحدث التطورات: هذا الأسبوع، زادت Synthetix من APY لمستخدمي LP، من خلال تنفيذ SCCP-373، حيث ارتفعت حصة رسوم تداول LP V3 من 40% إلى 60%. في الوقت نفسه، تخطط خزينة Synthetix لتحصيل بعض رسوم التكامل لزيادة إيرادات LP V3. وأعلنت Synthetix هذا الأسبوع عن إكمال استحواذها على منصة الرموز المميزة ذات الرافعة المالية TLX، حيث ستقوم بدمج ميزات الرموز المميزة ذات الرافعة المالية الخاصة بـ TLX، من خلال تحسين المعلمات وإعادة نشر العقود لدفع الإطلاق، في الوقت نفسه، ستطلق برنامج حوافز الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.

بابل (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تنشيط أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية الرهن غير الموثوقة، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.

• التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلبات أسعار السوق هذا الأسبوع ، إلا أن أداء BTC كان قويًا جدًا ، ولا يزال يحافظ على مستويات عالية ، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بتطور BTC في المستقبل ، لذلك أصبحوا أكثر إصرارًا على الاحتفاظ بها ويريدون تحرير سيولة BTC التي يمتلكونها ، مما سيدفعهم لاختيار المزيد من المشاريع المدرة للعائدات القائمة على BTC. بالإضافة إلى ذلك ، أعلنت إحدى منصات التداول هذا الأسبوع أنه يمكن للمستخدمين كسب العائدات عن طريق رهن BTC مباشرة من حساباتهم في Babylon ، مما جلب تدفقات مالية جديدة ضخمة إلى Babylon ، بينما قدمت للمستخدمين المشاركين في النشاط زيادة تصل إلى 12% في النقاط خلال فترة النشاط ، مما حفز عددًا كبيرًا من المستخدمين على المشاركة.

المال المعتاد (عادي):( مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Usual Money هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل منصة تداول معينة، ويهدف إلى تقديم حل جديد للعملات المستقرة من خلال طريقة لامركزية. تتضمن الآلية الأساسية للمشروع ثلاثة رموز رئيسية: العملة المستقرة USD0، ومنتج السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.

• التطورات الأخيرة: قامت Usual Money مؤخرًا بترقية Checker، وبعد الترقية، وصلت العوائد السنوية لحاملي منتجات السندات USD0++ إلى 48%، وكان متوسط APY في Curve لـ USD0/USD0++ هو 54%، ومتوسط العائد السنوي لـ USD0/USDC هو 52%، في حين تم تقليل كمية USUAL المصدرة بنسبة 17%، مما أدى إلى زيادة سعر USUAL. مما جذب العديد من المستخدمين للمشاركة في Usual Money للحصول على عوائد سنوية مرتفعة.

BounceBit (BB) :(الفهرس الموصى به:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: BounceBit هو طبقة أساسية لإعادة التخزين في نظام بيتكوين البيئي. تم تصميمه بالتعاون العميق مع منصة تداول معينة، ليشكل مكونات CeDeFi ذات العوائد العالية؛ بالإضافة إلى ذلك، قامت بإنشاء BounceBit Chain، لإنشاء سيناريوهات استخدام محددة لعملية إعادة التخزين.

• التطورات الأخيرة: قامت BounceBit مؤخرًا بزيادة معدلات الفائدة على الرهان لمجموعة متنوعة من الرموز، حيث بلغ العائد السنوي لمدة 30 يومًا على USDT 54.25%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على BTC 24.55%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على BNB 37.13%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على ETH 37.7%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين لاستثمار أصولهم في BounceBit والمشاركة في الرهان. في نفس الوقت، توصلت BounceBit هذا الأسبوع إلى شراكة مع Ondo لإدخال الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) إلى BounceBit، بدءًا من دخولها مجال RWA.

Equilibria (EQB): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Equilibria هو مشروع بركة رشاش، والهدف الرئيسي منه هو خلق عوائد مرتفعة للمستخدمين. من خلال استخدام نموذج تعزيز العائد القائم على veToken المعتمد من Pendle، يوفر الإصدار المرمز vePENDLE ePENDLE عوائد أعلى لمزودي السيولة، ويقدم مكافآت إضافية لحاملي PENDLE.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، عززت Equilibria شراكتها مع Curve، وأطلقت أول حوض معزز جديد - حوض scrvUSD، لزيادة عوائد المستخدمين، ثم أضافت أيضًا أحواض SolvBTC و cmETH و ePENDLE المعززة، مما رفع أعلى APY للمستخدمين إلى 59%، وبالتالي جذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين للمشاركة في التحكيم.

综上所述，我们可以看到本 الأسبوع TVL增长较快的 المشاريع الرئيسية تت集中 في منطقة عوائد العملات المستقرة (مسبح المدفع الرشاش).

أداء المنطقة بشكل عام

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بثبات: USDT زادت من 141 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 2.91%، وUSDC زادت من 40.2 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 41.5 مليار دولار، بزيادة بلغت 3.23%. يتضح أن هذا الأسبوع شهد نموًا لكل من USDT التي تهيمن عليها الأسواق غير الأمريكية وUSDC التي تهيمن عليها الأسواق الأمريكية، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بدخول مستمر لرؤوس الأموال.

• السيولة تتزايد تدريجياً: معدل الفائدة الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يتناقص باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل الفائدة في مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة يتزايد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، سيكون العودة إلى التمويل اللامركزي خيارًا جيدًا جدًا.

• حالة التمويل: زادت قيمة إجمالي القيمة المقفلة لمشاريع التمويل اللامركزي من 53.2 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 54.1 مليار دولار الآن، حيث بلغت نسبة الأموال الجديدة 1.69%، واستمر هذا الأسبوع في الحفاظ على النمو الإيجابي، كما حافظ على اتجاه الارتفاع المستمر خلال الشهرين الماضيين، مما يثبت أن هناك تدفقات مستمرة من الأموال إلى مشاريع التمويل اللامركزي.

تحليل عميق

دوافع الارتفاع:

يمكن تلخيص العوامل الأساسية الدافعة لهذا الارتفاع في مسار النقل التالي